Borsa İstanbul Notları

Hisse Avcısı #30 – Potansiyelin Anahtarı: Yatırım Harcamaları ve Özkaynak Büyümesiyle Öne Çıkan Şirketler

June 6, 2024 • 5 dakika okuma süresi
Hisse Avcısı #30 – Potansiyelin Anahtarı: Yatırım Harcamaları ve Özkaynak Büyümesiyle Öne Çıkan Şirketler

Hisse Avcısı, büyüme potansiyeli yüksek şirketleri incelemek için tekrardan sizlerle!

Bu bölümde yatırım harcamalarıyla ön plana çıkan, Ar-Ge faaliyetlerine önem veren, PEG oranı düşük ve özkaynak büyümesi güçlü şirketleri inceleyeceğiz. 🔍

Satışlarına oranla yüksek yatırım harcaması yapan ve yatırımlarını temin etmek için güçlü özkaynak büyümesine sahip şirketleri senin için listeledik.

Dilersen bu şirketlere göz atmadan önce kullandığımız rasyoları inceleyelim. 👀

Yatırım Harcamaları / Satışlar

Yatırım harcamaları, şirketlerin sermaye birikimini sağlama, üretim kapasitesini artırma, modernizasyon, altyapı ve finansal yapısını geliştirmek için yaptığı harcamalardır.

Yatırım Harcamaları/Satışlar rasyosu, şirketin cirosuna oranla ne kadar yatırım harcaması yaptığını incelemek adına kullanılır. 

Genellikle büyüme şirketlerinde bu rakamı 6%’nın üstünde olarak görebiliriz.

Fakat yatırım harcamalarının ne yönde olduğunu şirketlerin faaliyet raporlarında ayrı ayrı incelemek gerekebilir.

🎯 Yatırım Harcamaları/Satışlar oranının 10’dan yüksek olmasını tercih ettik.

Ar-Ge Giderleri / Satışlar

Ar-Ge, araştırma ve geliştirme kelimelerinin kısaltılmasından oluşur. Kelime anlamı itibarıyla yeni projeleri hayata geçirmeden önce araştırma ve pazara sunulmadan önce geliştirme faaliyetlerini kapsar.

Ar-Ge faaliyetlerinin ana amacı yeni ürün veya hizmetlerin pazara sürülmesini sağlamak ve şirket kârlılığını artırmaktır. Fakat bu faaliyetler hızlı bir şekilde sonuç almayabilir.

Bu rasyo Ar-Ge faaliyetine harcanan paranın satışlara oranını gösterir.

🎯 Ar-Ge Giderleri/Satışlar oranının 0,30%’dan büyük olmasını tercih ettik.

PEG Rasyosu:

PEG Rasyosunu incelemek için önce hepimizin bildiği F/K oranını inceleyelim.

F/K, şirketin piyasa değerinin son 1 yıllık net kârına olan oranıdır.

PEG ise F/K oranına ek olarak yıllık net kâr büyümesini (ya da hisse başına kâr artışını) de analize eklemektedir.

PEG oranı hesaplaması: Fiyat – Kazanç Oranı / Hisse Başına Kâr Büyümesi şeklinde gerçekleştirilir.

Bu oran 0-1 arasında ise hissenin olması gerekenden ucuz fiyatlandığını gösterebilir. Bu sayı 1’den büyük olduğu takdirde hissenin fiyatı kazançlarına oranla daha pahalı fiyatlanıyor anlamı çıkarılabilir.

Büyüme oranı hakkında F/K oranı gibi anlık değil daha çok geleceğe yönelik beklentiler hakkında fikir veren PEG rasyosunu yatırımların potansiyelini incelemek adına listemize ekliyoruz.

🎯 PEG oranının 1’den küçük olmasını tercih ettik.

Özkaynak Büyümesi

Özkaynak, Vergi Usul Kanunu’nun 192’nci maddesinde “İşletmenin sahip olduğu iktisadi kıymetler ile alacakların toplamından borçların düşülmesi sonucu geriye kalan tutar” olarak açıklanıyor. 

Özkaynaklardaki değişimi izlemek, şirketin varlık yönetimi ile mevcut ve potansiyel gücü hakkında önemli bilgiler içeriyor. 

Özkaynak, şirketin borç yönetimini nasıl yaptığını anlatan oldukça önemli bir gösterge. Özkaynaklarını azaltmadan borçlarını yönetebilen şirketler, güçlü şirketler olarak başarılarını sürdürülebilir kılıyor. 

Biz de potansiyel büyüme rasyolarını ele alırken finansal altyapısını güçlü tutabilen şirketleri listeye dahil ettik.

🎯Özkaynak büyümesi olarak 2023 enflasyonu olan 64,77%’den yüksek büyümeye sahip olan şirketleri tercih ettik.

Sonuçlar

📊 Tüm bu kriterlere göre Borsa İstanbul’da faaliyet gösteren şirketlere bu kriterlere göre Hisse Filtreleme Yöntemini kullandığımızda şu hisseler karşımıza çıkıyor. 👇

Hisse Avcısı #30 – Potansiyelin Anahtarı: Yatırım Harcamaları ve Özkaynak Büyümesiyle Öne Çıkan Şirketler
  1. REEDR
  2. YEOTK
  3. TTKOM
  4. ASTOR
  5. BRISA

Biz bu tabloyu satışlarına oranla yatırım harcaması en büyük olandan en küçüğe doğru sıraladık ama sen istediğin filtreye göre sıralayabilir, buna göre ilgili hisseleri keşfedebilirsin. 👀

Önceki Bölümlere Göz Attın mı? 👀

Hisse Avcısı #30 – Potansiyelin Anahtarı: Yatırım Harcamaları ve Özkaynak Büyümesiyle Öne Çıkan Şirketler

Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı

Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Finnet2000, Fintables