Ülker Bisküvi (ULKER), 2024 yılının son çeyreğinde piyasa beklentilerinin 46% üzerinde net kâr açıkladı. Şirketin son çeyrekte net kârı 2,72 milyar TL olurken FAVÖK ise beklentilerin 12% üzerinde 4,04 milyar TL olarak gerçekleşti.
Geçen yıla göre baz alarak azalan esas faaliyet dışı finansal giderler net kârı destekledi. Geçen yılın son çeyreğinde 1,15 milyar TL’lik ertelenmiş vergi gelirinin etkisine rağmen şirket, 2024 yılının son çeyreğinde geçen yılın aynı dönemine göre net kârını 63% artırmayı başardı.
Yıllık olarak baktığımızda da, geçen seneki ertelenmiş vergi geliri ve baz olarak geçen sene daha yüksek net parasal pozisyon kazancı yazmasına rağmen şirketin net kârı 52% artış gösterdi.
Son çeyrekte 6 bin dolar seviyelerinden 11 bin dolar seviyelerine yükselen kakao fiyatlarına rağmen şirketin FAVÖK marjı çeyreksel olarak 3 puan yükselerek 18% seviyesine ulaştı.
Şirketin cirosu ise yıllık olarak 4% büyüme gösterirken FAVÖK’ü ise yıllık 2% büyüme gösterdi. Şirketin net borç seviyesi ise 16% daralarak 21,7 milyar TL’ye geriledi.
Satış Hacimlerinde Büyüme
Şirketin kategorilere göre satış hacmi büyümesi incelendiğinde;
- Bisküvi satışları yıllık olarak 326 bin tondan 338 bin tona yükseldi.
- Çikolata satışları yıllık olarak 224 bin tondan 227 bin tona yükseldi.
- Kek satışları yıllık olarak 53 bin tondan 56 bin tona yükseldi.
Bisküvi kategorisindeki satışlarda hacim büyümesi gerçekleşse de satış geliri yıllık olarak 32,2 milyar TL’den 31,3 milyar TL’ye geriledi.
Çikolata kategorisindeki satışlar ise yıllık olarak 38,8 milyar TL’den 42,3 milyar TL’ye yükseldi.
Kek kategorisindeki satışlar incelendiğinde ise yıllık olarak 6,1 milyar TL’den 6,4 milyar TL’ye yükseliş gerçekleşti.
Şirket 2024 yılının tamamında ise 2,4 milyar TL yatırım tutarı gerçekleştirdi. 2024 yılında ise bu raka 1,2 milyar TL olarak gerçekleşmişti. Mısır, Türkiye ve Suudi Arabistan’da gerçekleşen kapasite artışları yatırım harcamalarında artışa neden oldu. Ayrıca şirket 2024 yılında 51 yeni ürününü sahaya sürdü.
Şirket bu süreçte yurt içinde 35% pazar payıyla liderliğini korurken pazar payını geçen yıla oranla 1% artırmayı başardı.
Teknik Seviyeler
Şirket bugünkü yükselişiyle beraber 200 günlük hareketli ortalamasını da kırarak 124 TL seviyelerinin üzerine yerleşti. Şirketin Eylül ayında ulaştığı direnç seviyesi olarak geçilemeyen 157 TL seviyeleri ise yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek. RSI seviyesi bugün gelen yükselişle beraber 70’in üzerine çıksa da MACD göstergesi de 0’ın üzerine yerleşti.
ULKER Hisseleri Neden Yükseliyor?
Beklentilerin üstünde gelen bilanço sonrası ULKER hisseleri güncel olarak 8% artıda. Açıklanan bilanço sonrasında şirketin çarpanları incelendiğinde F/K rasyosu 7,4 seviyesinden 6,6 seviyesine gerilerken FD/FAVÖK rasyosu ise 4,9 seviyesinden 4,5 seviyesine geriledi.
Düşüş gösteren net borç seviyesi ve FAVÖK’teki artışla beraber Net Borç/FAVÖK rasyosu ise 1,39 seviyesinde bulunuyor.
Analistlerin son 1 ayda ULKER hisseleri için vermiş olduğu 12 aylık ortalama hedef fiyat seviyesi 224,2 TL olduğu gözlemleniyor. Şirketin güncel fiyatına göre hedef fiyat seviyesi 68,2% getiri potansiyeli taşıyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken kullanılan kaynaklar: Finnet
