Küresel piyasalarda ABD-İran hattındaki kırılgan görünüm ve yükselen enflasyon baskıları fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam ediyor.
Ateşkes resmi olarak sürse de tarafların müzakere masasında ilerleme sağlayamaması, Hürmüz Boğazı çevresindeki risklerin gündemde kalmasına neden oluyor. ABD Başkanı Donald Trump, İran’la ilgili çözüm sürecinde Çin’in desteğine ihtiyaç duymadığını belirtirken, Washington’ın ticari gemi geçişlerini güvence altına almak amacıyla başlattığı operasyonun yeniden genişletilebileceğine yönelik mesajlar verdi.
İran tarafı ise boğaz üzerindeki kontrolünü koruma konusunda geri adım atmıyor. Bu tablo enerji piyasalarında risk priminin yüksek kalmasına yol açıyor.
ABD’de açıklanan nisan ayı enflasyon verileri de piyasaların temkinli duruşunu güçlendirdi. Yıllık TÜFE %3,8’e yükselerek son 3 yılın en yüksek seviyesine çıkarken, çekirdek enflasyon da beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Enerji fiyatlarındaki yükselişin yanı sıra hizmet sektöründeki maliyet baskılarının da artması, enflasyonun daha geniş bir alana yayıldığı yönünde yorumlanıyor. Fed üyelerinden gelen açıklamalar da fiyat baskılarının yalnızca enerjiyle sınırlı olmadığına işaret ediyor. Piyasada yıl sonuna kadar faiz indirimi beklentileri büyük ölçüde ortadan kalkarken, faiz artışı ihtimali yeniden fiyatlanmaya başladı.
Tahvil piyasalarında yükselen faiz eğilimi dikkat çekiyor.
ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,45 civarında seyrederken, güçlü enflasyon ve jeopolitik riskler tahvil yatırımcılarının daha temkinli hareket etmesine neden oluyor. Dolar endeksi 98 seviyesinin üzerinde tutunurken, euro/dolar paritesi 1,17-1,18 bandında kalıcı olmakta zorlanıyor. AMB üyelerinden gelen şahin mesajlar euroyu desteklese de, güçlü dolar görünümü paritede yukarı hareketi sınırlıyor.
Hisse senedi piyasalarında ise karışık bir görünüm öne çıkıyor.
ABD borsalarında teknoloji hisseleri öncülüğünde başlayan kâr satışları, güçlü bilançolara rağmen risk iştahını baskıladı. Buna karşın satışların panik havasına dönüşmemesi dikkat çekiyor. Yatırımcıların teknoloji hisselerinden çıkıp finans, enerji ve temel tüketim gibi daha defansif sektörlere yöneldiği görülüyor.
Asya piyasalarında ise Trump-Xi görüşmesine yönelik beklentiler yakından izleniyor. Piyasalar kapsamlı bir anlaşmadan ziyade iki ülke arasındaki tansiyonun daha fazla yükselmemesini olumlu senaryo olarak değerlendiriyor. Özellikle yapay zekâ, yarı iletkenler, nadir toprak elementleri ve enerji güvenliği gibi stratejik alanlar görüşmelerin en kritik başlıkları arasında yer alıyor.
Emtia piyasalarında petrol fiyatları yüksek seviyelerini korurken, değerli metallerde dalgalı seyir sürüyor. Ons altın 4.700 dolar civarında dengelenmeye çalışırken, yükselen tahvil faizleri ve güçlü dolar nedeniyle yukarı hareketlerin sınırlı kaldığı görülüyor. Gümüş ise görece daha güçlü performans sergiliyor. Piyasalarda kısa vadede ABD ÜFE verileri, Trump-Xi görüşmesi ve Orta Doğu’dan gelecek haber akışının belirleyici olması bekleniyor.
Yurtiçi piyasalar
Yurtiçinde Borsa İstanbul küresel piyasalardaki satış baskısına paralel olarak geri çekilme eğilimi gösterdi. BIST 100 endeksi son dönemde hareket ettiği 14.900-15.200 bandının altına sarkarken, 15.000 seviyesinin kaybedilmesi kısa vadeli görünüm açısından zayıflama sinyali olarak değerlendirilebilir.
Endeks günü sert satışlarla tamamlarken, 14.900 seviyesi artık direnç konumuna geçmiş durumda. Bu seviyenin yeniden aşılması durumunda olumlu görünüm güç kazanabilir ancak mevcut tabloda 14.620 seviyesi ana destek olarak öne çıkıyor. Teknik görünümde özellikle bankacılık hisselerindeki geri çekilme dikkat çekerken, 17.300 seviyesinin altındaki hareketlerin satış baskısını artırabileceği değerlendiriliyor.
İç piyasaların ana gündem maddesi ise TCMB’nin yarın açıklayacağı yılın ikinci Enflasyon Raporu olacak. Özellikle enerji fiyatlarındaki yükseliş ve Orta Doğu kaynaklı arz sorunlarının ardından Merkez Bankası’nın enflasyon tahminlerinde revizyona gidip gitmeyeceği yakından takip ediliyor.
Piyasalar TCMB Başkanı Fatih Karahan’ın vereceği mesajların faiz patikası açısından önemli olacağını düşünüyor. Mart ayına ilişkin cari işlemler dengesi verisi de piyasaların radarında yer alıyor. Cari açığın enerji fiyatlarındaki yükseliş nedeniyle genişlemeye devam etmesi bekleniyor.
Tahvil piyasasında yukarı yönlü hareket sürüyor. Gösterge tahvil faizi %42 seviyesinin üzerine çıkarken, 10 yıllık tahvil faizi %34’ün üzerinde bulunuyor. TCMB’nin sıkı likidite politikası ve fonlama maliyetinin yüksek seyretmesi tahvil faizlerinde aşağı yönlü hareketleri sınırlıyor. Hazine’nin son ihraçlarında faizlerin yüksek seviyelerde oluşması da piyasanın enflasyon ve jeopolitik riskleri fiyatlamaya devam ettiğini gösteriyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi ise 230 baz puan civarında seyrediyor.
Kur tarafında dolar/TL’de kontrollü yükseliş eğilimi korunuyor. Dolar endeksindeki güçlenmeye paralel olarak kur 45,40 seviyesinin üzerine yönelirken, 45,50 ve 45,60 seviyeleri kısa vadeli direnç bölgeleri olarak izleniyor. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde genel zayıflama görülürken, TL’nin görece daha kırılgan bir seyir izlediği dikkat çekiyor.
Altın tarafında ise ons fiyatındaki dalgalanmaya rağmen gram altın güçlü görünümünü koruyor. Dolar kurundaki yükseliş gram altına destek verirken, 6.770 TL seviyesi kısa vadeli ana destek olarak öne çıkıyor.
Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece 6.900 ve 7.000 TL seviyelerine doğru hareket potansiyelinin korunabileceği değerlendiriliyor. Genel görünümde hem yurt içinde hem küresel tarafta jeopolitik gelişmeler ve enflasyon görünümü piyasaların yönü üzerinde belirleyici olmayı sürdürüyor.
VİOP sabah seansı güne %0,53 artışla başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 80’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler piyasa değeri büyükten küçüğe sıralı olacak şekilde yer alıyor.
BIST 100
- Gülermak (GLRMK)
S&P 500
- Walmart (WMT)
- Visa (V)
- GE Vernova (GEV)
- KLA Corporation (KLAC)
- Linde (LIN)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
