Yılbaşından bu yana 175% yükselerek adından sıklıkla söz ettiren Nvidia (NVDA), 2024’ün kazandıranı tahtını Vistra Energy’ye (VST) kaptırmış durumda. Çünkü Vistra, yılbaşından bu yana tam 230% getiri sağladı.
Özellikle eylül ayı boyunca belirgin şekilde yükseliş kaydeden Vistra Energy’ye karşı Nvidia 2.’lik koltuğunda otururken, bir diğer nükleer enerji şirketi Constellation Energy (CEG) de yılbaşından beri 142% yükselişle 3.’lüğü hakediyor.
Teksas merkezli enerji üreticisi Vistra’nın hisse fiyatındaki yükselişe rağmen bazı analistler hisselerin hâlâ daha fazla yükselme potansiyeli olabileceğini belirtiyor.
Bu hafta yayınlanan araştırma raporlarına göre Jefferies, Vistra hisseleri için fiyat hedefini 99 dolardan 137 dolara çıkarırken, Morgan Stanley ise hedef fiyatını 110 dolardan 132 dolara yükseltti.
Analistler, Vistra’nın hisse performansını daha da artırabilecek katalizörlere dikkat çekiyor. Jefferies, geçen hafta Vistra Vision iştirakindeki 15%’lik kontrol dışı hisseleri satın almasını vurguladı. Bu iştirak, nükleer enerji üretim tesisleri ile diğer yenilenebilir enerji ve enerji depolama varlıklarını içeriyor. Analistler bu anlaşmayı, şirketin hisselerini iskontolu olarak geri alma olarak değerlendirdi.
Jefferies’in raporunda ayrıca, Constellation Energy’nin (CEG) Microsoft (MSFT) veri merkezlerine enerji sağlamak için kapalı bir nükleer santrali yeniden başlatma duyurusu da ele alındı. Analistler, bu anlaşmanın Vistra’nın veri merkezi fırsatlarından yararlanma potansiyelini doğruladığını ve gelecekteki kârlı enerji satın alma anlaşmaları için emsal teşkil ettiğini belirtti.
Konsensüs beklentiler incelendiğinde Vistra hisselerine verilen 141,86 dolarlık hedef fiyat, son kapanışa göre 14,2% yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Vistra Energy’ye Yatırım Yapmalı mısın?
Nükleer enerji hamleleriyle ralli yaşayan Vistra’nın en büyük enerji üretim kaynağı hâlâ hidrokarbonlar, yani doğal gaz, LNG ve kömür gibi yakıtlardan oluşuyor. Bu kaynaklar 2024 yılının ilk yarısında toplam enerji üretiminin 56%’sını oluşturdu.
Ancak martta Ohio merkezli nükleer enerji şirketi Energy Harbor’ın satın alınmasıyla, Vistra’nın nükleer enerjiye ve genel olarak temiz enerjiye olan odağının arttığı belirtilebilir. Öyle ki 2024’ün ilk yarısında, nükleer enerji Vistra’nın toplam enerji üretiminin 23%’ünü oluşturdu. Bu oran, 2023’ün aynı döneminde 12,3% seviyesindeydi. Bu hamleyle birlikte Vistra, Constellation Energy’den (CEG) sonra ikinci en büyük nükleer enerji üreticisi oldu.
Ayrıca, ABD’nin Enflasyon Azaltma Yasası kapsamında nükleer enerji üretimi vergi kredilerine uygun hale getirildiğinden, Vistra’nın gelirleri ve kârı nükleer enerjiye artan odakla olumlu etkilenebilir. Özellikle ABD Başkanlık Seçimleri’ni Harris’in kazanması durumunda bu etki sürebilir.
Şirketin projeksiyonları da olumlu görünüm sunuyor. 2024 yıl sonunda FAVÖK’ün 16% büyüme göstermesi bekleniyor. Ancak,yılın ilk yarısında bu rakam 42,6% arttığı için ikinci yarıda FAVÖK büyümesinin yatay kalması bekleniyor. Bu da gelecek iki çeyrek için performansın beklentilerin altında kalabileceğine işaret ediyor.
Çarpanlar incelendiğinde Vistra’nın ileri FD/FAVÖK oranı 12,38 seviyesinde bulunarak son beş yıllık ortalama olan 7,95’in üzerinde bulunuyor.
Güncelde şirketin F/K oranı 96 seviyelerinde pahalı görünüm sunsa da ileri F/K’nın 23 seviyelerine gerilemesi büyüme beklentilerinin güçlü olduğunu gösteriyor. Ancak benzer şekilde, son 5 yıllık ileri F/K ortalamasına 15,17 olurken analistlere göre bu yüksek oranın önümüzdeki yıl da devam etmesi bekleniyor.
Büyüme beklentilerini F/K’ya dahil eden PEG oranı da 17 seviyelerinin üzerinde bulunarak hissenin adil değerinin çok üzerinde işlem gördüğüne işaret ediyor.
Bu nedenle, VST hisselerinde kısa vadeli bir düzeltme hareketi beklenebilir ve orta-uzun vadeli yatırımcılar için bu geri çekilmeler izlenebilir. Ancak yine de sadece nükleer enerjiye odaklanmak isteyen yatırımcılar için Vistra’nın henüz saf bir nükleer enerji şirketi olmaktan çok uzak olduğunu belirtmekte fayda var.
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: StockRover, SeekingAlpha, Vistra