Nebius Group (NBIS) hisseleri, yılbaşından bu yana ulaştığı 300 dolarlık zirveden 187 dolara gerileyerek ayı piyasasına girdi. Bu düşüş, IREN (IREN) ve CoreWeave (CRWV) gibi diğer neocloud şirketlerinin performansını da yansıtıyor. Şirketin finansal sonuçlarını açıklamasıyla bu geri çekilme test edilecek.
Yatırımcılar Nebius Group hisselerinde kısa pozisyon alıyor. Yapay zekâ patlamasıyla gelirleri güçlü şekilde artmasına rağmen, birçok yatırımcının Nebius Group hisselerinde kısa pozisyon açtığına dair işaretler var.
Bunun bir nedeni, şirketin en büyük müşterisi olan Meta Platforms’un (META) artık rakip haline gelmesi. Meta, elindeki fazla hesaplama gücünü diğer şirketlere kiralamayı değerlendiriyor. Bu adım, milyarlarca dolarlık ek gelir anlamına geliyor.
Sektöre başka şirketler de giriyor. SpaceX (SPCX), Google, Reflection AI ve Anthropic gibi şirketlerden büyük siparişler aldı. Çoğu Bitcoin (BTC) madenciliği şirketi de bu alana yöneldi.
Şirketin hızla artan sermaye harcamaları da endişe yaratıyor. Bu durum, daha fazla borçlanmaya ve hissedarların paylarının seyrelmesine yol açabilir. Son aylarda şirketin borcu zaten yükseldi. Şirket ayrıca nakit toplamak için ATM programını kullanabileceğine dair sinyal verdi.
İş yapma maliyetleri artmaya devam ediyor. GPU, sunucu ve bellek gibi birçok kalemin fiyatı hızla yükseliyor. Bu endişeler, şirketin kısa pozisyon oranının %27’ye çıkmasını açıklıyor. Bu oran, CoreWeave’in %15’lik oranının oldukça üzerinde. Bu da çok sayıda yatırımcının şirkete karşı kısa pozisyon aldığı anlamına geliyor.
Analistler, Nebius Group’un gelirlerinin son çeyrekte de güçlü şekilde arttığı görüşünde. Ortalama tahmin, şirketin ikinci çeyrekte gelirinin %446 artışla 574 milyon dolara ulaştığı yönünde. Bu artış, veri merkezlerinin gelir yaratmaya devam etmesiyle gerçekleşti.
Şirketin son açıkladığı sonuçlarda, ilk çeyrekte gelirinin %684 artışla 399 milyon dolara çıktığı ve yıllıklandırılmış gelir hızının 1,92 milyar dolara ulaştığı görülmüştü. Aynı dönemde 113 milyon dolar zarar açıklamıştı.
Şirketi takip eden analistler, yeni sonuçlarda hisse başına kazancın 2,45 dolardan 86 sent zarara döndüğünü öngörüyor. Nebius, son dört bilanço döneminin ikisinde hisse başına kazanç tahminlerini tutturamadı. Bu da yeni bir sapmanın mümkün olduğu anlamına geliyor.
Analistlerin şirket için genel beklentisi olumlu. Citigroup, hedef fiyatı yakın zamanda 287 dolardan 278 dolara çekti. Piper Sandler ise 224 dolarlık NÖTR hedefle takibe başladı. Northland Securities ve Bank of America ise sırasıyla 410 dolar ve 280 dolarlık hedeflerle ‘AL’ notu verdi.
Opsiyon piyasasında, şirketin 12 Ağustos’ta açıklayacağı bilanço sonrası %13’lük bir hareket fiyatlanıyor. Zımni volatilite %120 seviyesinde. Hacme dayalı put/call opsiyon oranı ise 0,77’ye geriledi. Bu da hissede bir toparlanma olabileceğine işaret ediyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
