Morgan Stanley, CDW için hedef fiyatını yükseltti; brüt marj baskısının aşırı fiyatlandığını savundu
CDW, ikinci çeyrekte gelir, brüt kâr ve hisse başına kârda beklentileri aşan güçlü sonuçlar açıkladı. Ancak brüt kâr marjının beklentilerin altında kalması yatırımcıların temkinli olmasına neden oldu. Morgan Stanley’nin çarşamba günü yayımladığı notta, şirketin ilk çeyrekteki marj sapmasının ürün portföyünden kaynaklandığı, ikinci çeyrekte ise büyük ölçekli kurumsal satışların payının artmasının etkili olduğu belirtildi.
Notta, brüt kâr marjlarının tarihsel olarak şirketin değerlemesiyle yakından ilişkili olduğu ve bu nedenle hissenin baskı altında kaldığı ifade edildi. Morgan Stanley, piyasanın zayıf brüt marja aşırı tepki verdiğini düşünüyor. Değerleme modeline göre, CDW’nin 2027 yılı için öngörülen hisse başına 12,20 dolarlık kazancının yaklaşık 11,5 katı fiyattan işlem gördüğü, adil değerin ise yaklaşık 15 kat kazanç seviyesinde olduğu kaydedildi.
Kurum, çeyrek içinde hisseyi yukarı taşıyacak bir katalizör beklemediğini, ancak gelecek çeyrekte daha net bir şekilde beklentilerin aşılması veya yukarı yönlü revizyonun hisseye talep getirebileceğini ve yatırımcı güvenini yeniden sağlayabileceğini belirtti.
Morgan Stanley, CDW için hedef fiyatını 170 dolardan 171 dolara yükseltti ve “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notunu korudu.
CDW hisseleri perşembe günü işlemlerde %0,5 yükseldi. Hisse fiyatı: 140,82 dolar, değişim: +0,72 dolar, yüzde değişim: %0,51.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
