Marvell Technology (MRVL) hisseleri son üç haftada toparlanarak temmuz ayındaki 162,90 dolarlık dip seviyesinden 252 dolara kadar yükseldi. Bu yükseliş, şirketin Alphabet (GOOG) ile 12 milyar dolarlık anlaşma imzalamasının ardından bu hafta da devam etti. Şimdi gözler, Marvell’ın değerlemesini haklı çıkaracak olan yaklaşan bilanço açıklamasına çevrildi.
Marvell Technology Güçlü Bilanço Açıklamaya Hazırlanıyor
MRVL hissesi, perşembe günü açıklanacak bilanço ile odakta olacak. Bu rapor, şirketin gelir ve kârlılık artışı hakkında daha fazla bilgi sunacak. Ortalama tahmin şirketin gelirinin 2,71 milyar dolar olacağı yönünde; bu da yıllık bazda %35’lik bir artış anlamına geliyor. Bu büyümenin, şubat ayında tamamlanan Celestial AI satın alımının ardından hızlanması bekleniyor. Celestial, Marvell’a dünya genelinde veri merkezlerinde kullanılan popüler Photonic Fabric optik bağlantı teknolojisine erişim sağladı.
Hisse başına kârın 93 sent olması bekleniyor; bu, geçen yılki 67 sentlik rakama göre önemli bir artış. Polymarket’teki çoğu yatırımcı, şirketin bilançosunun analist beklentilerinden daha iyi geleceğini öngörüyor.
Bu rakamlar, şirketin Google ile 12 milyar dolarlık anlaşmaya varmasından bir hafta sonra geldi. Bu anlaşma, Marvell’ın Google’ın güçlü talep gören TPU çiplerini üretme konusundaki uzun süreli iş birliğini genişletiyor.
Marvell ayrıca Microsoft, Meta Platforms ve Amazon gibi diğer büyük bulut sağlayıcılarıyla da çalışıyor. Şirket, Amazon’un Tranium, Microsoft’un Maia ve Meta’nın MAIA çiplerini üretiyor.
Değerleme Endişeleri Marvell Hisselerini Etkiliyor
Analistler Marvell konusunda oldukça iyimser. Nvidia’nın CEO’su Jensen Huang, şirketin sonunda 1 trilyon dolarlık bir piyasa değerine ulaşacağını öngörüyor. Citigroup’tan Atif Malik, hedef fiyatını 225 dolardan 275 dolara yükseltirken, Oppenheimer’dan Rick Schafer ise hedefini 250 dolardan 300 dolara çıkardı.
Buna rağmen, şirketin aşırı değerli olduğuna dair işaretler var. Marvell’ın ileriye dönük fiyat/kazanç oranı 58’e yükseldi; bu, son beş yılın ortalaması olan 37’nin oldukça üzerinde. Ayrıca, daha hızlı büyüyen Nvidia (NVDA) ve Micron (MU) gibi şirketlerin de üzerinde. Olumlu tarafta ise, büyüme ve kârlılığı bir arada değerlendiren Rule of 40 skorunun %70 olması, şirketin büyüme ile marjlarını dengelediğini gösteriyor.
AMD ve Lam Research gibi şirketlerin son bilanço açıklamalarına bakıldığında, sadece beklentileri aşmak ve tahminleri yükseltmek Marvell hisselerini yukarı taşımaya yetmeyebilir. Şirketin, beklentilerin de üzerinde bir performans göstermesi ve muhtemelen hisse geri alım programını artırması gerekecek.
Bilanço sonrası hisse senedinde yüksek oynaklık bekleniyor. Zımni volatilite %110’a yükseldi. Açık pozisyon oranı ise 0,54 seviyesinde; bu da alım opsiyonlarına göre daha fazla satım opsiyonu bulunduğunu ve bunun olumlu bir işaret olduğunu gösteriyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
