Bu sabah gelen İstanbul Ticaret Odası (İTO) enflasyon verisi 3,21% olarak gerçekleşti. Veri sonrası bankacılık endeksinde sert yükselişler izlenirken endekste de 1%’e yakın yükseliş gözlemleniyor.
Geçtiğimiz dönemlerde İTO enflasyonunun TUİK enflasyonuna göre ortalama olarak 0,8% ile 1,1% arasında değişen yüzdelerle pozitif ayrışma bulunması, pazartesi gelecek olan TUİK enflasyonunun beklentilerin altında gelebileceğini gösteriyor.
Son olarak Mart ayında İTO enflasyon verisi 3,79% olarak gerçekleşirken TUİK enflasyonu ise 2,46% olarak gerçekleşmişti. Benzer etkiyi Şubat ayında da gözlemlemiştik.
Güncel beklentiler ise Nisan ayı enflasyonun 3,1% olarak gerçekleşmesi yönünde. BloombergHT anketine göre ise beklentiler 3,2% seviyesinde yoğunlaşıyor. Fakat İTO enflasyonu sonrasında beklentilerin altında enflasyon verisi gelebilir.
Beklentilerin altında enflasyon verisi gelmesi durumunda, faiz indirimlerinden fayda sağlayabilecek şirketlerin hisseleri ve endekse beta oranı yüksek hisseler karşımıza çıkabilir. Son 2 ayda gelen enflasyon verilerinde de bu hisselerin ön plana çıktığı gözlemlenmişti.
Ayrıca Nisan ayında Trump tarifeleri ve iç siyaset gündemi neticesinde yabancı sermaye çıkışları ivmelendi. Dezenflasyonist süreç sekmeye uğrasa da TCMB, faizleri yükselterek önlem almaya çalıştı. Özellikle veri sonrası yabancı sermayenin çıkış yaptığı, son 1 ayda endekse karşın negatif getiri sağlamış hisseler ekstra olarak pozitif ayrışabilir.
- Son 2 Aydaki Enflasyon Verisi Sonrası Yükseliş Oranı > 0%
- Hissenin BIST 100 Endeksine Betası > 1,1
- Endekse Karşın Aylık Rölatif Getiri < 0%
- PD/DD < Sektörel Rakipler
📊Kriterlerimize göre piyasa değeri en yüksek şirketlerden başlayarak BIST 100 endeksinde yer alan şirketlere filtreleme yaptığımızda karşımıza şu hisseler çıkıyor: 👇
Bu listede kullandığımız rasyoların ne anlama geldiğini de aşağıda inceleyebilirsin. 🔍
Son 2 Aydaki Enflasyon Verisi Sonrası Yükseliş Oranı
TUİK enflasyon verisinin açıklandığı 3 Mart ve 3 Nisan tarihindeki getiriler baz alınmıştır. İki veri sonrası getirilerin ortalaması alınarak hesaplamaya dahil edilmiştir.
🎯 Seçtiğimiz hisselerin son 2 enflasyon verisinde pozitif getiri sağlamasını tercih ettik.
Hissenin BIST 100 Endeksine Betası
Beta katsayısı, bir yatırımın fiyatındaki dalgalanmaların derecesini ölçen bir göstergedir. bir hisse senedinin veya portföyünün fiyat hareketlerinin, genel piyasa hareketlerine göre ne kadar duyarlı olduğunu belirlemek için kullanılır.
Beta katsayısının 1’den küçük olması, hissenin piyasa hareketlerine daha duyarsız olduğunu yükseliş veya düşüş dönemlerinde endeksten farklı hareket ettiğini gösterir.
Beta katsayısının 1’den büyük olması ise hissenin, endeksin yükselmesi durumunda endeksten daha fazla yüksediğini düşüş durumunda ise daha fazla düştüğünü gösterir. Özellikle piyasaların yükselebileceğine dair beklentiler oluştuğu durumlarda yatırımcılar beta oranı yüksek hisseleri tercih etmeye yönelirler.
🎯Seçtiğimiz hisselerin, BIST 100 endeksine betasının 1,1’den büyük olmasını tercih ettik.
Endekse Karşın Aylık Rölatif Getiri
Rölatif getiri, bir hissenin veya portföyün başka hisse, portföy veya endekse oranla getirisini gösterir.
Hissenin getirisinin endeksin getirisine oranlanmasıyla bulunur. Endeksin ve hissenin negatif getiri sağlaması durumunda ise hisse senedi endeksten daha az düşmüş ise endekse karşı rölatif getiri sağlar.
Örnek olarak vermek gerekirse; endeks son 1 ayda 10% artış göstermesi halinde X hissesi son 1 ayda 23% getiri sağlamışsa X hissesinin endekse karşı rölatif getirisi 11,8% olarak gerçekleşir.
Aynı şekilde endeksin son 1 ayda 20% düşüş yaşadığı X hissesinin ise 10% düşüş yaşadığı bir durumda X hissesi endekse karşı 12,5% rölatif getiri sağlamış olur.
🎯Seçtiğimiz hisselerin, son 1 ayda endekse karşı rölatif negatif getiri sağlamış olmasını tercih ettik.
Piyasa Değeri / Defter Değeri
Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD), bir şirketin finansal durumunu ve piyasa değerlemesini anlamak için kullanılan önemli bir finansal göstergedir. Bu oran, bir şirketin piyasa değerinin defter değerine oranını ifade eder. Bu oran, yatırımcılar için şirketin değerlemesi hakkında bilgi verir. Piyasa değerinin şirketin özkaynaklarına bölünmesi suretiyle bu orana ulaşılır.
PD/DD oranının 1’den küçük olması, şirketin özkaynaklarının piyasa değerinden daha fazla olduğu anlamına gelir. Tam tersi olarak düşünürsek 1’den büyük olması ise, şirketin piyasa değerinin, özkaynaklarından daha fazla olduğu anlamına gelir.
🎯Seçtiğimiz hisselerin, PD/DD oranının sektörel rakiplerine oranla daha düşük olmasını tercih ettik.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken kullanılan kaynaklar: Finnet
