Yatırım yönetimi şirketi Bronte Capital, “Amalthea Fund”ın 2026 ikinci çeyrek yatırımcı mektubunu yayımladı. Fon, haziran ayında yüzde 6,49 net getiri elde ederek çeyreklik getiriyi yüzde 5,12’ye taşıdı. Bu oran, küresel çeşitlendirilmiş MSCI ACWI endeksinin aynı dönemdeki yüzde 3,17 ve yıl başından bugüne yüzde 14,48’lik performansının üzerinde gerçekleşti. Hazirandaki bu üstün performansta, malzeme ve enerji sektörlerindeki kısa pozisyonlardan elde edilen kazançlar etkili olurken, sağlık sektöründeki kısa pozisyonlar fonun getirisini olumsuz etkiledi. DSM Firmenich ve Brambles’teki uzun pozisyonlar fona değer katarken, Amazon ve Alphabet (GOOGL) hisseleri ise getiriyi aşağı çekti. Mevcut ekonomik ortamda, yapay zekâ odaklı boğa piyasası göz önüne alındığında, yüzde 5,12’lik çeyreklik performansın yetersiz olduğu vurgulandı. Özellikle yapay zekâ altyapısı sağlayan şirketlerin ciddi yükselişler kaydettiği belirtildi. Mektupta, yapay zekânın verimliliği artırma potansiyeline sahip olduğu ancak kısa vadede iş gücü kaybı gibi riskler de barındırdığına dikkat çekildi.
Fonun 2026’daki en iyi tercihlerinden ilk beşini öğrenmek için portföydeki en büyük beş pozisyona bakılması önerildi.
Bronte Amalthea Fund, 2026 ikinci çeyrek yatırımcı mektubunda Alphabet’e (GOOGL) özel olarak değindi. Google’ın ana şirketi olan Alphabet, çevrim içi arama ve reklamcılık, bulut çözümleri ve yapay zekâ dahil olmak üzere çeşitli platform ve hizmetler sunuyor. Şirket, fonun stratejisine önemli katkı sağladı. 5 Ağustos 2026’da Alphabet hisseleri 362,43 dolardan kapanırken, piyasa değeri 4,43 trilyon dolara ulaştı. Şirketin son bir aylık getirisi yüzde 0,38 olurken, son 52 haftada hisseler yüzde 83,32 değer kazandı.
Fonun yatırımcı mektubunda Alphabet hakkında şu değerlendirmelere yer verildi:
“Yapay zekâ hakkında bildiklerimiz ve bilmediklerimizle ilgili tüm çekincelerimizi bir kenara koyarsak, kendi portföyümüzü tartışmamız gerekiyor. En çok endişe duyduğumuz ve gündemin merkezinde yer alan hisseyle başlayalım: Alphabet (GOOGL). Google’ın karşı karşıya olduğu zorluğu açıklamak için, Avustralya finans sisteminin temel taşlarından birini yok eden yönetim hatalarına dair uyarıcı bir örnek sunuyoruz ve Google’ın bugüne kadar bu tuzaktan nasıl kaçındığını anlatıyoruz.
Google, reklam göstererek büyük kârlar elde eden bir arama motoru işine sahip. Ancak bu iş modeli, yapay zekâ tarafından tehdit ediliyor. İnsanların arama motorunu atlayarak doğrudan yapay zekâya soru sorduğu bir gelecek ortaya çıkıyor. Google için daha olumsuz bir senaryoda ise, insanlar bilgisayarla Star Trek: The Next Generation’daki gibi sesli olarak iletişim kuruyor, bilgisayar ise ayrıntılı yanıtlar verip bir temsilci gibi hareket ediyor. Sesle kontrol edilen bir yapay zekâ dünyasında reklamlara yer yok; dolayısıyla geleneksel Google Arama da işlevsiz kalıyor.”
Alphabet (GOOGL), 2026’ya girerken hedge fonlarının en çok tercih ettiği 40 hisse arasında üçüncü sırada yer aldı. Verilere göre, yılın ilk çeyreği sonunda 265 hedge fon portföyünde Alphabet bulunurken, bir önceki çeyrekte bu sayı 288’di. 2025 yılında Alphabet, tarihinde ilk kez 400 milyar dolar yıllık gelir elde etti. 2026’nın ilk çeyreğinde ise konsolide gelirini yüzde 22 artırarak 109,9 milyar dolara çıkardı; sabit kurda bu artış yüzde 19 oldu. Alphabet’in yatırım açısından taşıdığı risk ve potansiyelin farkında olduklarını belirten fon, bazı yapay zekâ hisselerinin daha kısa sürede daha yüksek getiri sunabileceğine inandıklarını ifade etti.
Ayrıca, Alphabet hakkında Giverny Capital Asset Management’ın görüşlerine yer verilen bir başka analiz de yayımlandı. Diğer hedge fonlarının ve önde gelen yatırımcıların ikinci çeyrek yatırımcı mektuplarına ulaşmak için ilgili sayfaya göz atılabileceği belirtildi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: insidermonkey.com
