Bankacılık Fonu Nedir? Nasıl Alınır?

Bankacılık sektörüne tek tek banka hissesi seçmeden yatırım yapmak isteyen yatırımcıların karşısına çıkabilecek seçeneklerden biri bankacılık fonlarıdır. Bu fonlar ağırlıklı olarak Borsa İstanbul’da işlem gören bankaların hisselerine yatırım yaparak yatırımcının tek bir fon üzerinden birden fazla banka hissesine erişmesini sağlayabilir.

Ancak bankacılık fonlarının farklı banka hisselerine yatırım yapması, onları düşük riskli yatırım araçları haline getirmez. Bankacılık sektörüne yoğunlaşmaları nedeniyle banka hisselerindeki ve genel olarak finans sektöründeki gelişmelerden önemli ölçüde etkilenebilirler.

Bankacılık Fonu Nedir?

Bankacılık fonu, portföyünün önemli bir bölümünü bankacılık sektöründe faaliyet gösteren şirketlerin hisselerine yönlendiren yatırım fonlarını ifade etmek için kullanılan genel bir tanımlamadır.

Türkiye’de bu kapsamda özellikle BIST Banka Endeksi’ni takip eden hisse senedi fonları bulunur. Bu fonların amacı, bankacılık sektöründe faaliyet gösteren şirketlerin hisselerine tek bir yatırım aracı üzerinden erişim sağlamaktır.

Örneğin BIST Banka Endeksi’ni takip eden bazı hisse senedi yoğun fonlarda, fon toplam değerinin en az yüzde 80’i devamlı olarak BIST Banka Endeksi’nde bulunan şirketlerin paylarına yatırılır.

Dolayısıyla bankacılık fonu satın alan yatırımcı doğrudan belirli bir bankanın hissesini almak yerine, fonun yatırım stratejisi doğrultusunda farklı banka hisselerinden oluşan bir portföye yatırım yapmış olur.

Bankacılık Fonları Nasıl Çalışır?

Bankacılık fonlarının çalışma şekli fonun yatırım stratejisine göre değişebilir.

Özellikle BIST Banka Endeksi’ni takip eden fonlarda amaç, fonun performansını mümkün olduğunca takip edilen endeksin performansına yaklaştırmaktır. Fon yöneticisi bu doğrultuda endekste bulunan banka hisselerini belirlenen ağırlıklarda veya endeksi temsil edecek şekilde portföye dahil eder.

Bu nedenle endeks takip eden bir bankacılık fonunda yatırımcının getirisi büyük ölçüde bankacılık sektöründeki şirketlerin borsa performansına bağlıdır.

Ancak tüm bankacılık temalı yatırım ürünlerinin aynı yapıya sahip olduğunu düşünmemek gerekir. Fonun hangi şirketlere yatırım yaptığı, hangi endeksi takip ettiği ve portföyünün ne kadarını banka hisselerinde tuttuğu fonun izahnamesi ve yatırımcı bilgi formundan kontrol edilmelidir.

BIST Banka Endeksi Nedir?

BIST Banka Endeksi (XBANK), Borsa İstanbul’da işlem gören ve bankacılık sektöründe faaliyet gösteren şirketlerin performansını takip eden sektör endeksidir.

Endeks sayesinde yatırımcılar tek tek banka hisselerine bakmak yerine bankacılık sektörünün borsadaki genel performansını takip edebilir.

BIST Banka Endeksi’nin yükselmesi endekste bulunan bütün banka hisselerinin aynı oranda yükseldiği anlamına gelmez. Endeksin performansı, içerisinde bulunan şirketlerin fiyat hareketleri ve endeks ağırlıkları doğrultusunda oluşur.

BIST Banka Endeksi’ni takip eden yatırım fonları da bu endeksin performansını yatırımcıya mümkün olduğunca yansıtmayı amaçlar.

Bankacılık Fonu ile Banka Hissesi Arasındaki Fark Nedir?

Bir banka hissesi satın aldığında yatırımın doğrudan seçtiğin bankanın performansına bağlı olur. Bankacılık fonunda ise yatırım farklı banka hisselerine dağıtılabilir.

Bankacılık fonlarının birden fazla banka hissesine yatırım yapması şirket bazlı riski dağıtmaya yardımcı olabilir. Ancak portföyün büyük bölümü aynı sektörde kaldığı için sektörel çeşitlendirme sağlamaz.

Bankacılık Fonlarının Getirisini Neler Etkiler?

Bankacılık fonlarının performansı öncelikle portföylerinde bulunan banka hisselerinin performansına bağlıdır.

Bankaların kârlılığını ve dolayısıyla banka hisselerini etkileyebilecek birçok faktör bulunur. TCMB’nin faiz politikası, bankaların net faiz marjları, kredi büyümesi, takipteki kredi oranları, menkul kıymet portföylerinin performansı, sermaye yeterlilik oranları ve bankacılık sektörüne yönelik düzenlemeler bunlardan bazılarıdır.

Ekonomik büyüme, enflasyon ve piyasalardaki genel risk algısı da banka hisselerinin performansı üzerinde etkili olabilir.

Bu nedenle bankacılık fonlarının geçmiş dönemde sağladığı getirinin gelecek dönemlerde devam edeceği varsayılmamalıdır.

Bankacılık Fonları Riskli mi?

Bankacılık fonları hisse senedi ağırlıklı yatırım fonları olabileceği için fiyatlarında belirgin dalgalanmalar görülebilir.

Özellikle bankacılık sektörüne yoğunlaşmaları nedeniyle sektörü olumsuz etkileyen bir gelişme aynı anda fon portföyünde bulunan birçok hisseyi etkileyebilir.

Bu nedenle bankacılık fonlarında iki farklı risk boyutunu birbirinden ayırmak gerekir:

Şirket riski, fonun birden fazla banka hissesine yatırım yapması sayesinde tek bir banka hissesine kıyasla dağıtılabilir. Buna karşılık sektör riski devam eder çünkü portföyün önemli bölümü bankacılık sektöründe yoğunlaşır.

Fonların risk seviyesi de birbirinden farklı olabilir. Bu nedenle yatırım yapmadan önce ilgili fonun yatırımcı bilgi formunda bulunan risk değeri, yatırım stratejisi ve portföy dağılımı birlikte incelenmelidir.

Bankacılık Fonu Kimler İçin Uygun Olabilir?

Bankacılık fonları özellikle Türkiye’deki bankacılık sektörüne yatırım yapmak isteyen ancak tek tek banka hissesi seçmek yerine yatırımı bir fon üzerinden gerçekleştirmeyi tercih eden yatırımcıların değerlendirebileceği yatırım araçlarından biridir.

Bununla birlikte hisse senedi piyasalarında görülebilecek fiyat dalgalanmalarını tolere etmek ve bankacılık sektörüne yönelik yoğunlaşma riskini göz önünde bulundurmak gerekir.

Yatırım süresi kısa olan veya portföyünde düşük fiyat dalgalanması isteyen yatırımcılar açısından ise hisse senedi ağırlıklı bankacılık fonlarının risk profili uygun olmayabilir.

Bankacılık Fonu Nasıl Alınır?

Bankacılık sektörüne yatırım yapan ve TEFAS’ta işlem gören yatırım fonları, TEFAS’a üye bankalar ve yatırım kuruluşları üzerinden alınabilir.

Midas yatırım hesabın üzerinden TEFAS’ta işlem gören ve Midas’ta erişime açık bankacılık sektörü ve BIST Banka Endeksi odaklı fonları inceleyebilir, farklı fonların performanslarını ve özelliklerini karşılaştırabilir ve yatırım yapabilirsin.

Fon seçerken yalnızca geçmiş dönem getirisine bakmak yerine fonun risk değerini, yatırım stratejisini, portföy dağılımını, yönetim ücretini ve alım-satım valörünü birlikte değerlendirebilirsin.

Midas’ta TEFAS yatırım fonlarının alım-satım işlemlerinden ayrıca işlem komisyonu alınmaz. Fonun portföy yönetim şirketi tarafından tahsil edilen yönetim ücreti ise fon fiyatının içerisinde hesaplanır.

Bankacılık sektörüne yatırım yapan fonların tamamı aynı stratejiyi uygulamadığı için işlem yapmadan önce fon detaylarını incelemek önemlidir.

Bankacılık Fonu Alırken Nelere Dikkat Edilmeli?

Bankacılık fonlarını karşılaştırırken şu unsurlar birlikte değerlendirilebilir:

• Yatırım stratejisi: Fonun BIST Banka Endeksi’ni takip edip etmediği ve portföyünün ne kadarını banka hisselerine ayırdığı incelenebilir.
• Risk değeri: Fonun yatırımcı bilgi formundaki risk göstergesi, fon fiyatındaki potansiyel dalgalanma hakkında fikir verebilir.
• Portföy dağılımı: Fonun hangi banka hisselerine ve hangi oranlarda yatırım yaptığı kontrol edilebilir.
• Endeks takip performansı: Endeks takip eden fonlarda fon getirisi ile takip edilen endeks arasındaki fark değerlendirilebilir.
• Yönetim ücreti: Fon giderleri uzun vadede yatırımcının net getirisini etkileyebilir.
• Alım-satım valörü: Fonun alış ve satış emirlerinin hangi sürede gerçekleştiği likidite ihtiyacı açısından önemlidir.
• Bankacılık sektörünün görünümü: Faizler, kredi büyümesi, aktif kalitesi, bankaların kârlılığı ve sektöre yönelik düzenlemeler fon performansı üzerinde etkili olabilir.

Özellikle yalnızca geçmişte en yüksek getiriyi sağlamış fonu seçmek yerine fonun nasıl yatırım yaptığını ve alınan risk karşılığında nasıl bir performans gösterdiğini değerlendirmek daha kapsamlı bir karşılaştırma yapılmasını sağlar.

Hisse senetleri riskli yatırım ürünleridir. Şirketlere ortaklık, hem kârlarına hemde zararlarına ortaklık anlamına gelir. Ana paranızdan kâr etme ihtimaliniz olduğu gibi, zarar etme ihtimalinizde bulunmaktadır.