Markowitz Modeli, bir diğer adıyla Markowitz Portföy Teorisi, günümüzün finans dünyasında oldukça kritik bir rol üstleniyor. Yatırımcıların sıkça başvurduğu bu matematiksel model, temelde risk ve getiri arasındaki dengeye odaklanıyor.
Yatırımcılar, Markowitz Portföy Teorisi (Markowitz Portföy Optimizasyon Modeli) sayesinde kârlılık ve risk açısından en uygun yatırım portföyünü bulmayı amaçlıyor. Ekonomist Harry Markowitz tarafından geliştirilen bu model, yatırımcıların bilinçli yatırım kararları vermesine yardımcı olmak adına oluşturulmuş bir yaklaşım. Bu rehberde Markowitz Portföy Optimizasyon Modelinin işleyişini, kabul ettiği varsayımları ve çok daha fazlasını tüm detaylarıyla keşfedebilirsin!
Markowitz Modeli Nedir?
Markowitz Modeli, yatırım portföylerinin performansını analiz etmek için kullanılan matematiksel bir model. 1950’li yıllarda ekonomist Harry Markowitz’in geliştirdiği bu model, günümüzde hala yatırım kararlarında kullanılmaya devam ediyor. Markowitz Portföy Teorisi, farklı varlık sınıflarını içerecek şekilde portföyde çeşitlendirme yaparak riski en aza indirmeyi ve getiriyi maksimize etmeyi amaçlıyor.
Yatırımcıların risk-getiri dengesini geliştirmesine yardımcı olan bu matematiksel model, yüksek potansiyel getiri elde etmeye olanak tanıyor. Markowitz Portföy Modelinin kullanımını artırmak için doğru verileri toplamak, çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak ve portföyü düzenli olarak gözden geçirmek gerekiyor.
Markowitz Modeli Nasıl Çalışır?
Yatırımcıların portföylerini optimize etmelerine yardımcı olan Markowitz Modeli, farklı varlıklar arasındaki ilişkilere ve risk faktörlerine odaklanıyor. Bu model, riski minimize etmek için her bir varlığın getiri oranlarını, korelasyonları ve risk faktörlerini hesaba katıyor. Yatırımcılar için optimum risk-getiri dengesi sağlamayı amaçlayan Markowitz Portföy Teorisi, yatırımcıların portföylerindeki varlık dağılımını da en iyi şekilde yönetmelerine olanak tanıyor.
Markowitz Modeli Hangi Varsayımlara Dayanır?
Markowitz Modelinin varsayımları, yatırımcı davranışı ve rasyonel seçim yöntemine ilişkin varsayımlar ve varlıklar ve finansal piyasalara ilişkin varsayımlar olmak üzere ikiye ayrılıyor. İşte modelin temel varsayımlarına dair öne çıkan detaylar:
Yatırımcı davranışı ve rasyonel seçim yöntemine ilişkin varsayımlar
- Markowitz Modelinin varsayımlarına göre rasyonel kararlar alan bireyler beklenen fayda fonksiyonlarını maksimize ediyor.
- Riskten kaçınan yatırımcılar, aynı getiriye sahip menkul kıymet portföyleri arasından varyansı en düşük olan portföyü tercih ediyor.
- Yatırımcıların fayda fonksiyonları tekdüze şekilde arttığı için varyansı aynı olan menkul kıymet portföyleri arasından beklenen getirisi en yüksek portföy tercih ediliyor.
- Yatırımcının beklenen fayda fonksiyonu, sadece kârlılık ölçütü olarak beklenen getiriye ve risk ölçütü olarak da varyansa veya standart sapmaya bağlı oluyor.
Varlıklar ve finansal piyasalara ilişkin varsayımlar
- Markowitz Modelinde finansal piyasaların kusursuz olduğu varsayılıyor.
- Tüm yatırımcıların aynı yatırım ufkuna ve döneme sahip oluyor. Dönemin başında belirli bir menkul kıymet portföyü satın alarak dönem sonunda bu portföydeki varlıkları elden çıkarıyor.
- Finansal piyasalarda en riskli finansal varlıklar ve kombinasyonları işlem görüyor. Yatırım yapılacak veya finansman sağlamak için kullanılacak risksiz bir finansal varlığın mevcut olabileceği dikkate alınmıyor.
- Menkul kıymetler, referans döneminin sonunda hemen nakde dönüştürülüyor.
- Açığa satışlara izin verilmiyor.
Markowitz Modeli gibi birçok farklı ekonomik teori ve modeli Midas’ın geniş içerik kataloğunda bulabilirsin. Fonlar ve yatırım stratejileri hakkında en güncel bilgiler için App Store ve Play Store üzerinden Midas uygulamasını hemen indir, daha fazla geç kalma!
Hisse senetleri riskli yatırım ürünleridir. Şirketlere ortaklık, hem kârlarına hemde zararlarına ortaklık anlamına gelir. Ana paranızdan kâr etme ihtimaliniz olduğu gibi, zarar etme ihtimalinizde bulunmaktadır.
