Midas Araştırma, yılın son çeyreğine ilişkin piyasa görünümünü, konjonktürel durumu ve öne çıkabilecek sektörleri değerlendirdiği raporunu paylaştı.
Raporda, güncel riskler ve fırsatlar ele alınırken, olası senaryolar ve fırsatlardan en fazla etkilenebilecek hisseler değerlendirildi. “Enflasyon-faiz-iç siyaset” denkleminde endeksin tepkileri ve küresel konjonktürde Türkiye’nin durumu ele alındı.
Makrodan mikroya tüm temel dinamiklerin incelendiği ve sektörel bazlı fırsatların ayrıştırıldığı bu rapor yatırım tercihlerini şekillendirmeye yardımcı olabilir.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsin.
Endeks Negatif Ayrışmasını Sürdürdü
3. çeyrekte küresel konjonktürde yumuşayan ticari ve jeopolitik riskler, risk iştahının bir miktar kabarmasına neden olurken bu etkinin yurt içinde hissedilmediğini izlemeye devam ettik.
BIST 100 endeksi, yıl genelinde küresel piyasalara karşı zayıf hareketini sürdürdü ve bu dönemde de dolar bazlı baktığımızda yılın en zayıf performanslarından birini sergiledi.
Tema “faiz indirimi hikayesi” olmaya devam ederken, Temmuz ve Eylül aylarındaki faiz indirimlerine rağmen tahvil faizleri 3. çeyrekte önemli bir düşüş yaşamadı. Toplamdaki 550 baz puanlık indirime karşın kısa vadeli tahvillerde oldukça sınırlı bir geri çekilme gerçekleşti.
Petrol fiyatlarının baskı altında kalmaya devam etmesi ve avronun dolar karşısında değer artışı başta ihracatçılar nezdinde güçlü beklentiler doğururken, Hindistan-AB görüşmeleri ve AB’nin bütçeyi savunma harcamalarına kaydırması ise sektörel bazda yeni risklerin oluşmasına zemin hazırladı.
Temel Dinamiklerde Riskler-Fırsatlar
ABD-Çin kapışmasının ana darbesi, daha çok gelişmekte olan ülkeler piyasalarında hissediliyor. Gümrük vergileri sebebiyle Çin’in ABD’ye yaptığı ihracatları farklı bölgelere kaydırması, gelişmekte olan ülkelerin ihracat pazarlarında zayıf kalmasına sebep olmakta.
Bunların yanında Türkiye’nin içinde bulunduğu konjonktürde yeni fırsatlarda aralanıyor. Suriye ile iyileşen ilişkiler, 4. ana ihracat pazarımız olan Irak’a benzer bir pazar oluşmasını sağlayabilir.
ABD ve AB ile iyileşen ilişkiler, Rusya ile diğer ülkelere nazaran daha dengeli seyrin korunması, kuzey ve güneydeki jeopolitik yıkımlara yakın konum ve Çin’in yaptırımlara karşı koridor ülke olma fırsatı burada Türkiye’nin köprü görevinde kalmasını sağlamakta.
Ayrıca ABD’nin küresele açtığı vergi savaşına karşın Türkiye’nin rekabet üstünlüğü bulunması ve büyüyen Afrika pazarında Çin’den sonra know-how bakımından Afrika’ya en ucuz iş temin edebilecek düzeyde kalmamız da burada temel dinamiklerin pozitif senaryolarda kalmasını sağlamakta.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
