Yapay zekâ denildiğinde akla ilk olarak Nvidia gibi çip devleri geliyor. Ancak bu sistemleri çalıştırmak için yalnızca işlemci yetmiyor. Elektriği yöneten güç çipleri, veri merkezi altyapısı, endüstriyel yazılımlar ve gelişmiş paketleme ekipmanları da gerekiyor. Son bir yılda pozitif performans gösteren Infineon, Siemens Energy, Siemens ve SUSS MicroTec, bu zincirin farklı noktalarında öne çıkıyor.
Infineon, yapay zekâ sunucularındaki elektriğin verimli biçimde dönüştürülmesini sağlayan güç yarı iletkenleri üretiyor. Şirketin açıkladığı son bilançoda gelirler yıllık bazda yaklaşık %13, segment kârı ise %19 büyüdü. Yönetim, 2026 mali yılı gelirlerinin yaklaşık %11 artmasını beklerken yapay zekâ bağlantılı gelir hedefini 1,5 milyar avroya çıkardı. Bu rakamın 2027’de 2,5 milyar avroya ulaşması bekleniyor.
Siemens Energy tarafındaki hikâye ise veri merkezlerinin hızla artan elektrik ihtiyacına dayanıyor. Şirketin son çeyrek gelirleri %18,5 büyürken, özel kalemler öncesi kârı geçen yılın aynı dönemine göre üç katın üzerine çıktı. Siparişler de %8,5 artarak yeni bir rekora ulaştı. Gaz türbinleri ve şebeke ekipmanlarına yönelik güçlü talep sayesinde yönetim, 2026 marj hedefinin üst sınırına ulaşmayı bekliyor.
Siemens, yapay zekâyı fabrikalara ve fiziksel dünyaya taşıyan isimlerden biri. 6 Ağustos’ta açıklanacak bilanço öncesinde analistler, karşılaştırılabilir gelir büyümesinin yaklaşık %8, endüstriyel faaliyet kârındaki büyümenin ise %13 olmasını bekliyor. Veri merkezi elektrifikasyonu, fabrika otomasyonu ve endüstriyel yazılım tarafındaki talep bilançonun en önemli başlıkları olacak.
SUSS MicroTec ise yeni nesil yapay zekâ çiplerinde kullanılan gelişmiş paketleme ekipmanlarını üretiyor. Ancak burada kısa vadeli tablo biraz daha farklı. Yönetimin 2026 gelir tahmininin orta noktası, yıllık yaklaşık %10 düşüşe işaret ediyor. Faaliyet kar marjının da geçen yılki %13,1 seviyesinden %8–10 aralığına gerilemesi bekleniyor. Buna karşılık ilk çeyrekte siparişlerin %69,5 artarak rekor kırması, yatırımcıların mevcut yıldan çok ikinci yarıdaki toparlanmaya ve sonraki yıllardaki büyümeye odaklanmasını sağlıyor.
Kısacası Avrupa’daki yapay zekâ fırsatı yalnızca yazılımdan ibaret değil. Elektriği sağlayan, enerjiyi yöneten, fabrikaları dijitalleştiren ve yeni nesil çiplerin üretilmesini mümkün kılan şirketler de büyüyen yapay zekâ ekosisteminin önemli kazananları arasında yer alabilir.
Bu akşam gözler kapanış sonrası gelen Siemens ve SUSS Microtech bilançolarında olacak.
