ABD Adalet Bakanlığı ve Uyuşturucuyla Mücadele Dairesi, Walmart’ın (WMT) eczanelerinin Kontrollü Maddeler Yasası’nı ihlal ettiği iddialarına ilişkin olarak 50 milyon dolar ödemeyi kabul ettiğini açıkladı. Söz konusu iddialar, geçersiz opioid ve diğer kontrollü madde reçetelerinin düzenlenmesiyle ilgiliydi. Anlaşma, Walmart’ın herhangi bir sorumluluğu kabul ettiği anlamına gelmiyor.
Bu anlaşma, Walmart’ın eczane operasyonlarında uyumluluk yönetimi konusunda yaşadığı devam eden zorlukları bir kez daha gündeme getirdi. İddialar, aralık 2020’de açılan bir davaya dayanıyor ve Walmart’ın haziran 2013’ten itibaren, eczacılardan gelen şüpheli reçete uyarılarına rağmen geçersiz reçeteler dağıttığı öne sürülüyor. Başsavcı Yardımcısı Stanley Woodward, bu anlaşmanın, Adalet Bakanlığı’nın eczanelerin kontrollü maddelerle ilgili yasal yükümlülüklerini uygulama konusundaki kararlılığını gösterdiğini vurguladı. Anlaşma kapsamında Walmart, şüpheli yasa dışı reçetelerin bildirilmesi için bir ihbar hattı kuracak ve reçete kalıplarını aktif olarak izleyecek.
1962 yılında kurulan Walmart, bugün dünyanın en büyük perakendecisi konumunda. Şirket, dünya genelinde 10.700’den fazla mağaza işletiyor; bunların 4.600’ü ABD’deki Walmart mağazaları, 600’ü ise Sam’s Club şubeleri. Yaklaşık 820,4 milyar dolarlık piyasa değerine sahip olan Walmart’ın ana faaliyetleri üç raporlama segmentine ayrılıyor: Walmart ABD (2026 mali yılı satışlarının yüzde 68’i), Walmart International (yüzde 19) ve Sam’s Club (yüzde 13). Şirket, 2026 mali yılında 713 milyar doların üzerinde satış açıkladı; ABD gelirlerinin yaklaşık yüzde 60’ı gıda ürünlerinden elde edildi.
GuruFocus verilerine göre Walmart’ın GF Value™ değeri 102,94 dolar olarak hesaplanıyor. Hissenin mevcut fiyatı olan 103,09 dolar, bu değerin yüzde 0,1 üzerinde ve hissenin hafif şekilde aşırı değerlenmiş olabileceğine işaret ediyor. Bu düşük oran, yatırımcılar için önemli bir güvenlik marjı olmadığını gösteriyor. Şirketin F/K (son 12 ay) oranı 37,22 seviyesinde ve bu değer, son 5 yılın ortalama F/K oranı olan 37,25’e oldukça yakın. Bu da hissenin tarihsel performansına paralel bir değerlemeden işlem gördüğünü gösteriyor.
GF Score™, bir şirketin finansal gücünü, kârlılığını, büyüme potansiyelini, değerlemesini ve ivmesini bütüncül olarak değerlendiren bir ölçüt. Walmart’ın 100 üzerinden 87 olan GF Score™ puanı, şirketin genel olarak güçlü bir performans sergilediğini gösteriyor. Kârlılık ve değerleme alanlarında öne çıkan şirketin finansal gücü 10 üzerinden 7, kârlılık puanı ise 8 olarak kaydedildi. Büyüme ve ivme puanları ise 7 seviyesinde ve bu alanlarda gelişme potansiyeli bulunduğuna işaret ediyor.
Walmart’ın güçlü yönleri, kârlılığı ve değerlemesinde yatıyor. Bu avantajlar, şirketin pazardaki baskın konumu ve geniş operasyonel ölçeğiyle destekleniyor. Ancak, yatırımcı ilgisinin sürmesi ve gelecekteki performansın artırılması için büyüme ve ivme göstergelerinde iyileştirme yapılması gerekebilir.
Walmart hisseleri, şu anda 19 portföy yöneticisinin elinde bulunuyor. Son çeyreklerde 6’sı pozisyonunu artırırken, 13’ü ise payını azalttı. Bu karmaşık tablo, kurumsal yatırımcıların Walmart’ın geleceğine temkinli yaklaştığını gösteriyor. Ayrıca, son üç ayda içeriden yapılan satışlar dikkat çekici boyutta; toplamda 745 milyon dolarlık hisse satışı gerçekleşti. Bu durum, içeridekilerin mevcut değerlemeden faydalandığına işaret ediyor.
Sonuç olarak Walmart hissesi, mevcut 103,09 dolarlık fiyatıyla GF Value™ değeri olan 102,94 doların biraz üzerinde ve adil bir değerlemede işlem görüyor. Şirketin 87/100’lük güçlü GF Score™ puanı ve sağlam kârlılık göstergeleri olumlu sinyaller verse de, son dönemdeki içeriden satışlar ve portföy yöneticilerinin karışık pozisyonları, potansiyel yatırımcılar için temkinli olunması gerektiğini gösteriyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: gurufocus.com
