ABD borsalarının (ve dünya borsalarının, kripto paraların, hatta ekonomistlerin) en merakla beklediği bilançosu dün açıklandı. Yapay zekâ devi Nvidia (NVDA) üçüncü çeyrek için bir kez daha beklentileri aşan güçlü sonuçlar bildirdi.
Ancak şirketin ileriye dönük beklentileri, Wall Street’in aşılamayan dağları olarak adlandırabileceğimiz iddialı tahminlerinin altında kaldı ve hisse piyasa kapanışı sonrası işlemlerde kırmızıda seyretti.
Hatırlarsan bu durum, şirketin bir önceki bilançosunda da yaşanmıştı.
🔎 Yapay zekâ talebiyle gelirler ikiye katlandı
Üçüncü çeyrekte şirket, 35,08 milyar dolar gelir üzerinden hisse başına 0,81 dolar düzeltilmiş kâr elde etti. Bu rakamlar, analistlerin 33,16 milyar dolarlık gelir ve 0,75 dolarlık düzeltilmiş kâr tahminlerini geride bıraktı.
27 Ekim’de sona eren çeyrekte şirketin gelirleri yıllık bazda 94% yükselse de önceki üç çeyrekte görülen sırasıyla 122%, 262% ve 265%’lik büyümelerin altında kaldı.
Bu dönemde net kâr da geçen yılın aynı dönemindeki 9,24 milyar dolara kıyasla 19,3 milyar dolara yükselirken, şirketin brüt marjı 73,5% oldu ve analist beklentilerinin hafif üzerinde geldi.
Nvidia, tanık olduğımuz yapay zekâ patlamasından en çok yararlanan şirket oldu. Hisseler, bu yıl şimdiye kadar neredeyse üç katına çıktı ve yapay zekânın poster çocuğunu halka açık en değerli şirket haline geldi.
Bu durum, Nvidia’nın yapay zekâ işlemcileri ve ilgili parçalardan elde ettiği satışları kaydeden ve Nvidia’nın gelirinin büyük çoğunluğunu oluşturan veri merkezi işinden kaynaklanıyor.
Ancak Nvidia’nın veri merkezi satışlarının tamamı çip değil. Şirket, bunun yaklaşık 3,1 milyar dolarlık kısmının ağ parçalarının satışından kaynaklandığını söyledi.
Segmentlere göre bakıldığında;
- Veri merkezi gelirleri yıllık bazda 112% ve çeyrek dönem bazında 17% artarak 30,8 milyar dolara ulaştı.
- Oyun birimi yıllık bazda 15% ve çeyrek dönem bazında 14% artarak 3,3 milyar dolara yükseldi.
- Profesyonel Görüntüleme birimi yıllık bazda 17% artışla 486 milyon dolar oldu.
- Otomotiv ve Robotik birimi geçen yılın aynı dönemine göre 72% artarak 449 milyon dolara yükseldi.
🔎 Blackwell tam üretimde, 13 bin örnek gönderildi
Nvidia’nın Microsoft, Oracle ve OpenAI gibi birçok son müşterisi, şirketin Blackwell adlı yeni nesil yapay zekâ çipini almaya başladı. Nvidia CFO’su Colette Kress analistlerle yaptığı görüşmede çipin 13.000 örneğinin müşterilere gönderildiğini söyledi. Nvidia CEO’su Jensen Huang da Blackwell’in “tam üretimde” olduğunu söyledi.
Kress, “Her müşteri pazara ilk giren olmak için yarışıyor. Blackwell şu anda tüm büyük iş ortaklarımızın elinde ve onlar da kendi veri merkezlerini kurmak için çalışıyorlar.” dedi.
Kress, Nvidia’nın Blackwell çiplerinin teslimatının önümüzdeki yıl artacağını söyledi ve şirketin dördüncü çeyrekte “birkaç milyar dolar” Blackwell geliri elde etme yolunda olduğunu tekrarladı. Nvidia ayrıca mevcut nesil yapay zekâ çipi H200’ün satışlarının “çeyrekte önemli ölçüde arttığını” söyledi.
Kress, “Hem Hopper hem de Blackwell sistemlerinin belirli tedarik kısıtlamaları var ve Blackwell’e olan talebin 2026 mali yılında birkaç çeyrek boyunca arzı aşması bekleniyor.” diye ekledi.
Öte yandan bilanço konferansında Huang’a Trump yönetimi altında uygulanan potansiyel gümrük vergilerinin Nvidia’yı etkileyip etkilemeyeceği soruldu.
“Yeni yönetim ne karar verirse versin, elbette yönetimi ve en yüksek yetkiyi destekleyeceğiz” diyen Huang, şirketin “ortaya çıkan her türlü düzenlemeye tam olarak uyacağını” da sözlerine ekledi.
İleriye dönük olarak Nvidia, LSEG tarafından ankete katılan analistlerin 37,08 milyar dolar beklentisine karşılık, dördüncü çeyrekte yaklaşık 37,5 milyar dolar gelir (+ veya -2%) elde etmeyi bekliyor.
Dördüncü çeyrek tahmini, bir önceki yılın aynı dönemindeki 265%’lik yıllık büyümeye göre bir yavaşlamaya işaret ederek, bir önceki yıla göre yaklaşık 70%’lik bir büyüme anlamına geliyor.
Şirket ayrıca, brüt marjının 73% ile 73,5% aralığında geleceğini öngörüyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Nvidia
