UBS, küresel hisse senedi tercihleri kapsamında Avrupa finans sektöründe öne çıkan dört hisseyi belirledi. Seçimler, UBS’nin makroekonomik koşulları, yapısal faktörleri ve şirket temellerini değerlendiren Küresel Hisse Senedi Çerçevesi’ne dayanıyor.
Yatırım bankasının analizi, stratejik girişimler, maliyet optimizasyonu ve sermaye yönetimi iyileştirmeleriyle güçlü getiri potansiyeline sahip finansal kurumları öne çıkarıyor. Bu tercihler, sağlam temellere ve cazip değerlemelere sahip Avrupa bankacılık ve sigorta şirketlerine yatırım yapmak isteyenler için sektördeki fırsatları yansıtıyor.
1. ABN AMRO: Hollandalı tam hizmet bankası ABN AMRO, UBS’nin Avrupa finansallarında en iyi tercihi olarak öne çıkıyor. Bankanın kârlılığı, son beş yılda işten çıkışlar, yüksek uyum ve teknoloji maliyetleri ile daha yüksek sermaye tüketimi nedeniyle rakiplerinin gerisinde kaldı. Ancak nisan 2025’te yeni bir CEO atanması ve kasım 2025’teki sermaye piyasaları günü önemli bir dönüm noktası olarak görülüyor. Bankanın 2028 planı, yüzde 12’nin üzerinde özkaynak kârlılığı hedefliyor. Gelir büyümesi, net maliyet azaltımları ve 2028’e kadar yüzde 55’in altında maliyet-gelir oranı bu hedefi destekliyor. Risk maliyetinin de düşmesi bekleniyor. UBS, ABN’nin son yıllarda önemli Basel 3 sermaye yüklerini önceden üstlendiğini ve bu durumun bankayı kendi kendine yardım önlemleri için iyi konumlandırdığını belirtiyor. Hisse senedi, fiyat-maddi defter değerine göre sektörün alt ucunda işlem görüyor. Son güncellemede ABN AMRO, ikinci çeyrek net kârının yıllık bazda yüzde 29,8 artışla 781 milyon euro’ya yükseldiğini ve tam yıl gelir beklentisini yukarı yönlü revize ettiğini açıkladı.
2. Allianz: Dünyanın en büyük sigorta şirketlerinden biri olan Allianz, hayat ve tasarruf ürünleri, sağlık sigortası, mal ve kaza sigortası ile varlık yönetimi hizmetleri sunuyor. Münih merkezli şirketin güçlü bilançosu, sermaye getirileri ve iş büyümesi için esneklik sağlıyor. UBS, Allianz’ın üstün kârlılığı ve sermaye getirileri göz önüne alındığında primli işlem görmesi gerektiğini düşünüyor. Şirketin çekici iş karması ve geniş coğrafi kapsamı nedeniyle iyi kâr ve temettü büyümesi bekleniyor. Allianz, ikinci çeyrek kazançlarının analist beklentilerini aştığını ve ilk yarı faaliyet kârının yüzde 9 artışla rekor 9,4 milyar euro’ya ulaştığını duyurdu.
3. Banco Santander: İspanyol perakende ve ticari banka Banco Santander, Avrupa, Kuzey Amerika, Güney Amerika ve Santander Küresel Platformu üzerinden faaliyet gösteriyor. UBS, Santander’i maliyet verimliliği ve çapraz satış metrikleri açısından küresel olarak en iyi perakende bankalarından biri olarak değerlendiriyor. Banka, art arda dört yıl hedeflerini karşıladı veya aştı ve 2028’de yüzde 20’nin üzerinde maddi özkaynak kârlılığına ulaşma yolunda ilerliyor. UBS, Webster ve TSB’nin başarılı entegrasyonunu bir sonraki katalizör olarak görüyor ve bunun mevcut değerlemelere yansımadığını belirtiyor. Öte yandan Banco Santander’in Meksika bankacılık iştiraki, Meksika devlet tahvili piyasasıyla ilgili bir davayı çözmek için 86,4 milyon dolarlık anlaşmayı kabul eden altı bankadan biri oldu.
4. Barclays: İngiltere merkezli bankacılık grubu Barclays, perakende, ticari, kredi kartı kredilendirmesi ve yatırım bankacılığı alanlarında çeşitlendirilmiş bir iş modeline sahip. Yüzde 14,3’lük CET1 oranıyla Barclays’in sermaye yapısı güçlü. UBS, bankayı ucuz değerlemeler, dayanıklı sermaye oranları ve sermaye getiri potansiyeli nedeniyle cazip buluyor. Barclays, Amerika Birleşik Devletleri’nde yeni bir kredi kartı başlatmak için Samsung ile ortaklık kurdu. Bu adım, bankanın ABD tüketici işini genişletmeyi hedefliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
