Texas Capital, Boyd Gaming (BYD) için AL notu ile kapsamaya başladı. Analist David Bain, şirketin Ortabatı ve Güney birimlerinin EBITDA’ya daha fazla katkı sağladığını, ancak Las Vegas Locals biriminin hisseye yönelik algıyı belirlediğini vurguladı. Bain ve ekibi, Las Vegas Locals segmentinde 2026 sonuna doğru büyümede bir ivme bekliyor.
Analistlere göre, BYD’nin beş portföy biriminin tamamında yıl sonuna kadar büyüme öngörülüyor. Bu, son yıllarda ilk kez gerçekleşecek ve BYD’nin 1 yıllık ileriye dönük EV/EBITDA çarpanının ortalama olarak yaklaşık 3 puan daha yüksek olduğu dönemlere işaret ediyor. Her bir çarpan artışının hisse başına yaklaşık 13 dolar değer kattığı belirtiliyor.
Boyd Gaming’in disiplinli ve getiri odaklı yönetim ekibi, Caesars (CZR) ile olası varlık satışlarından da fayda sağlayabilir. Ayrıca şirketin büyüme potansiyeli, istikrarlı zincir mağaza performansı ve sermaye geri dönüş politikaları öne çıkıyor.
Değerleme açısından BYD, geleneksel EV/EBITDA çarpanında 7,2x/6,7x seviyelerinde işlem görüyor ve bu oran hem sektör ortalamasının hem de pandemi öncesi yaklaşık 10x seviyesinin altında.
Texas Capital, Boyd Gaming için 106 dolar hedef fiyat belirledi.
Wall Street ve Seeking Alpha analistlerinin de Boyd Gaming için ortak görüşü AL yönünde.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
