Elektrikli araç üreticisi Tesla (TSLA), bugün piyasa kapanışının ardından açıklayacağı dördüncü çeyrek mali sonuçlarında gelecekteki yeni modellere ve otonom araçlar için teknoloji ilerlemesine vurgu yapması bekleniyor.
Analistler, Tesla’nın dördüncü çeyrekte 27,13 milyar dolar gelir açıklamasını bekliyor. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemindeki 25,17 milyar dolara göre artış gösteriyor. Şirket, son beş çeyreğin dördünde ve son 10 çeyreğin altısında analist gelir tahminlerini kaçırdı.
Analistler, Tesla’nın dördüncü çeyrekte hisse başına 0,74 dolar kâr açıklamasını bekliyor. Bu rakam, geçen yılın aynı dönemindeki 0,71 dolara göre artış gösteriyor. Ancak şirket, son beş çeyreğin dördünde analist hisse başına kâr tahminlerini kaçırdı.
Tesla daha önce dördüncü çeyrek araç üretim ve teslimat rakamlarını açıklamıştı. Şirket, çeyrekte 459.445 araç üretti ve 495.570 araç teslim etti. Teslimatlar dördüncü çeyrekte rekor kırsa da şirketin 2024’te teslim ettiği 1,79 milyon araç, 2023’teki 1,81 milyon rakamına göre yıllık bazda düşüş gösterdi. Bu, şirket tarihinde ilk yıllık teslimat düşüşü oldu.
Analistler, Tesla’nın dördüncü çeyrek teslimat sonuçlarının ardından kısa vadeli görünüm konusunda karışık görüşler bildirdi. Birçoğu uzun vadede elektrikli araç hissesi konusunda iyimser görünüm sergilerken, kısa vadede soru işaretleri devam ediyor.
Goldman Sachs analisti Mark Delaney, yeni bir yatırımcı notunda Model Y güncellemesi, otomotiv pazar payı ve bir tüketici anketini vurguladı.
Analist, 345 dolarlık hedef fiyatla “NÖTR” notunu korudu.
Delaney, Model Y yenilemesi hakkında, “Karışım ve Tesla’nın yenilenen versiyonun üretimini ne kadar hızlı artıracağı, ortalama satış fiyatları üzerindeki etkiyi belirlemede yardımcı olacak. Yeni versiyonun birkaç iyi geliştirme sunduğuna inanıyoruz.” dedi.
Tesla’nın dördüncü çeyrek mali sonuçları öncesinde Delaney, izlenecek beş önemli maddeyi vurguladı:
📍 Otomotiv GAAP dışı brüt marjları
📍 2025 için araç teslimat görünümü
📍 FSD ve yapay zekâ ile ilgili çabalardaki ilerleme
📍 Hizmetler ve Enerji dahil diğer segmentlerde büyüme
📍 Optimus ile ilgili ilerleme ve üretim zamanlaması beklentileri
Delaney, “Piyasadaki önemli bir tartışmanın, Tesla’nın yenilenen Model Y ve yeni düşük maliyetli bir model veya modeller sayesinde 2025/2026’da daha anlamlı bir şekilde büyüyüp büyüyemeyeceği olacağına inanıyoruz.” diye ekledi.
Morgan Stanley analistleri ise Tesla’nın kazanç raporu ve konferans görüşmesi için kilit konunun şirketin 2025 için 20% ile 30% arasındaki teslimat büyüme hedefine bağlı kalıp kalmayacağı olacağını söyledi. Analistler, elektrikli araç pazarındaki baskılar, Çin’de sektör için artan rekabet ve federal vergi kredilerinin ortadan kalkma olasılığı nedeniyle 10% ile 20% arasında bir büyümenin daha olası olduğunu belirtti.
Analistler, Model Y yenilemesinin üretim artışı, FSD ilerlemesi ve Optimus insansı robotuyla ilgili güncellemelerin de izlenecek kilit konular olacağını söyledi.
Morgan Stanley, Tesla için “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notunu ve 430 dolarlık hedef fiyatı koruyor.
Tesla’nın boğa senaryosunun diğer tarafında ise Bank of America analisti John Murphy yer alıyor. Murphy, bu ayın başlarında Tesla’nın “AL” notunu “NÖTR” seviyesine düşürdü ancak hedef fiyatını 400 dolardan 490 dolara yükseltti.
Murphy, Tesla’nın parçaların toplamı değerlemesini ve şirketin geleceğinde en yüksek etkiye sahip olabilecek şeyleri paylaştı.
Tesla’nın uzun vadeli katalizörleri olduğunu ancak 2024’teki hisse fiyatı artışının değerlemeyi sorgulanır hale getirebileceğini belirten Murphy, “Değerleme, otomobillerden, robotaksiden ve diğerlerinden gelen uzun vadeli potansiyelin çoğunu yakalıyor ve uygulama riski yüksek.” dedi.
Murphy, Tesla hissesinde hâlâ yukarı yönlü potansiyel olduğunu ancak fiyat artışının uzun vadeli potansiyeli sınırladığını ekledi.
Tesla’nın robotaksi segmenti Murphy tarafından en büyük fırsat olarak adlandırılıyor. Analist, bu segmentin şirketin değerlemesinin neredeyse 50%’sini oluşturabileceğine ve gelecekte ABD’de 420 milyar dolar, küresel olarak ise 800 milyar doların üzerinde bir değere sahip olabileceğine inanıyor.
2025 için teslimat öngörüleri, çoğu analist ve yatırımcı için en büyük madde olmaya devam ediyor. Bunun dışında perşembe günü izlenecek birçok alan var.
Bunlar arasında elektrikli araçlar için 7.500 dolarlık federal vergi kredisinin potansiyel sonu yer alıyor. 2024 seçimlerinde Donald Trump’ı destekleyen Tesla CEO’su Elon Musk, bu potansiyel sonu destekledi çünkü bu durum şirketi için iyi ve rakipleri için kötü olabilir.
Analistler, Musk’tan kredinin sona ermesinin zamanlaması ve bunun kısa vadeli bir talep artışına yol açıp açmayacağı konusunda yorum almaya çalışabilir.
Trump’ın yakın bir müttefiki olarak, başka bir konu da yollarda otonom araç testi olabilir. Trump daha önce otonom araçları yollardan yasaklayacağını söylemişti ve bu Tesla’ya zarar verebilir. Trump’ın tutumunu değiştirmesi durumunda, işlerin nerede olduğuna dair bir güncelleme yatırımcılar tarafından muhtemelen olumlu karşılanacaktır.
2025’te yeni modeller sözü verilmesiyle birlikte yatırımcılar ve analistler ayrıca bunun zamanlaması ve bunun ne anlama geldiğine dair ipuçları hakkında yorum arayacaklar.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: AI generated
