Tesla (TSLA) bugün piyasa kapanışının ardından üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklayacak. Yatırımcılar, şimdiden robotaksi ve yeni nesil araç güncellemelerine odaklanmış durumda.
Tesla müşterilerin sona ermek üzere olan vergi kredilerinden yararlanmak istemesi nedeniyle geçen çeyrekte elektrikli araç talebindeki artıştan faydalandı. Ancak şimdi yatırımcıların dikkati bir sonraki adımlara yönelecek.
Vergi kredisi süresi dolduğu için, piyasa koşulları Tesla için daha zorlu hale gelebilir. Bu duruma rağmen şirket son zamanlarda bir dizi düşük maliyetli model piyasaya sürdü ancak bu araçlar Wall Street’in beklediği kadar ucuz olmadı.
Tesla’nın yönetim ekibi, bugün bu modellerin ve genel olarak satışların görünümü hakkında daha fazla bilgi paylaşabilir.
Temel göstergeler
FactSet tarafından takip edilen analistler, ABD’deki elektrikli araç vergi kredilerinin sona ermesi sayesinde Tesla’nın bir önceki çeyreğe göre %17 artışla 26,4 milyar dolarlık gelir kaydetmesini bekliyor.
Ayrıca opsiyon piyasası, bilanço açıklamasının ardından her iki yönde Tesla hissesinde %8’lik hareket bekliyor.
Vergi sürecinin sona ermesinin Tesla’yı ve diğer elektrikli araç satıcılarını bu çeyrekte olumsuz etkileyeceği tahmin ediliyor ancak nakit elde etme telaşı, şirkete teslimatlar açısından tarihindeki en iyi çeyreği yaşattı.
Tesla, eylül çeyreğinde 497.099 araç teslim ettiğini, bunun bir önceki yıla göre %7,4 artış anlamına geldiğini ve 456.000 adetlik tahminlerin çok üzerinde olduğunu açıkladı. Bu satışların çoğu Model Y ve Model 3’e atfedildi, Model X, Model S ve Cybertruck satışları ise 16.000’in altında kaldı.
Wall Street, 417 milyon dolarlık otomotiv düzenleme kredileri dahil olmak üzere 19,6 milyar dolarlık otomotiv geliri bekliyor. Tesla’nın ana faaliyetlerinin sağlığını gösteren bir gösterge olan düzenleyici krediler hariç otomotiv brüt kâr marjının, tahminlere göre geçen çeyrekteki %15’ten %16,3’e çıkması bekleniyor.
Tesla’nın kârını destekleyen kredi gelirleri bu yıl düşüş eğiliminde ve bu eğilimin devam etmesi bekleniyor. Başkan Donald Trump’ın “One Big Beautiful Bill” (Büyük ve Güzel Yasa Tasarısı) adlı tasarısı, Kurumsal Ortalama Yakıt Ekonomisi standartlarını karşılayamayan otomobil üreticilerine uygulanan cezaları kaldırdı. Bu ceza kaldırıldığından, para cezalarından kaçınmak için Tesla’dan kredi satın alan otomobil üreticilerinin artık bunu yapmak için bir nedeni kalmadı.
Ayrıca hisse başına düzeltilmiş kârın 0,55 bir önceki çeyreğe göre yaklaşık %38 artarak 0,55 dolara yükselmesi ancak bir önceki yıla göre %24 düşmesi bekleniyor. Net kârın, bir önceki yılın 2,2 milyar dolarından düşüşle yaklaşık 1,8 milyar dolar olması öngörülüyor.
Otonom sürüş sahnede olacak
Yatırımcılar ve analistler için en önemli konu Tesla’nın geleceği olacak ve konu sadece şirketin elektrikli araçlardaki hakimiyetini sürdürüp sürdüremeyeceği değil. CEO Elon Musk, robotik işine dair büyük hayallerini gerçekleştirebilecek mi?
Musk, Tesla’yı genellikle görüldüğü gibi bir otomobil üreticisi olmaktan çok, yapay zeka şirketi olarak tanıtıyor. Tesla’nın büyümesinin insansı robotlar ve sürücüsüz arabalarda yattığını vurguluyor. Bugün yatırımcılarla yapacağı görüşmede Musk’ın bu teknolojiyle ilgili güncel bilgiler vermesi bekleniyor.
Tesla boğası Wedbush Securities analisti Dan Ives, “Tesla’nın büyüme hikayesinin en önemli bölümünün şimdi başladığına inanmaya devam ediyoruz.” dedi. Ives, Tesla’nın robotik ve otonom segmentlerinin seri üretimi sayesinde, şu anki 1,5 trilyon dolarlık değerlemesinin gelecek yılın başlarında 2 trilyon dolara, 2026 sonunda ise 3 trilyon dolara çıkabileceğini söyledi.
Şirket, temmuz ayında Teksas’ın Austin kentinde otonom taksi hizmetini başlattı ancak şu anda yolcuları Model Y araçlarla, bir güvenlik sürücüsünün gözetiminde taşıyor. Tesla, Kaliforniya, Nevada ve Arizona’da faaliyetlerini genişletti veya bu eyaletlerde çalışma izni aldı ve ABD’nin diğer şehirlerine de yayılmayı hedefliyor.
Tesla, sürücüsüz operasyonların 2026’da başlayacağını öngörüyor ve Musk, gelecek yılın ikinci yarısında “milyonlarca” sürücüsüz Tesla olacağını tahmin ediyor. Direksiyon ve pedalları olmayan, otonom operasyonlar için tasarlanmış bir araç olan Cybercab, gelecek yıl üretime girecek. Musk, aracın sonunda yaklaşık 30.000 dolara satılacağını söyledi.
Ancak tüm analistler Musk’ın vizyonundan ikna olmuş değil. CFRA Research’ten Garrett Nelson, Tesla’nın ilerlemelerinden etkilendiğini ancak Musk’ın “aşırı vaatlerde” bulunduğunu ve robotaksi ağının kısa vadeli büyümesi için “gerçekçi olmayan” beklentiler yarattığını düşündüğünü söyledi.
Nelson, hızlı bir şekilde ülke çapında piyasaya sürülmesi durumunda potansiyel davaların “çok fazla risk” oluşturduğunu düşünüyor. Analist, geçen ay Tesla’nın “TUT” notunu “SAT” seviyesine düşürdü.
Ayrıca masada, Musk’ın fabrika işlerinden çocuk bakımına ve patlamış mısır servis etmeye kadar her şeyi yapmasını hayal ettiği insansı robotlar inşa etme programı Optimus’un durumu da var. Geçen ay, CEO Tesla’nın değerinin %80’inin robotlara dayalı olacağını söyledi.
Ancak program gecikti ve The Information’a göre Tesla, bu yıl iç kullanım için 10.000 adet üretme planını iptal etti. Tesla’nın Optimus robotik başkan yardımcısı Milan Kovac, şirkette dokuz yıl çalıştıktan sonra haziran ayında ayrıldı.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MarketWatch, Yahoo Finance
