Yapay zekâ talebindeki patlama, bellek çipi sektörünü yeniden şekillendiriyor. Artan talep, arzı sıkılaştırırken fiyatları da hızla yukarı çekiyor. Samsung Electronics, SK Hynix, Micron Technology, Yangtze Memory Technologies (YMTC) ve ChangXin Memory Technologies (CXMT) gibi büyük üreticiler arasındaki rekabet de bu süreçte yeniden şekilleniyor. TechInsights’ın strateji direktörü Dan Kim, AI veri merkezlerinin giderek daha fazla DRAM ve diğer bellek ürünlerine ihtiyaç duymasıyla birlikte arz sıkışıklığının daha da artmasını bekliyor.
Financial Times’ın cuma günkü haberine göre, Kim mevcut bellek piyasası koşullarını “çılgınlık” açısından 10 üzerinden 8 olarak değerlendiriyor. Ancak bu seviyenin 2027 sonuna kadar 10’a ulaşmasını ve orada kalmasını bekliyor. TechInsights, DRAM fiyatlarının yıllık bazda %200’ün üzerinde artmasını öngörüyor. Kim, bunun tarihte eşi benzeri görülmemiş bir artış olduğunu belirtiyor. Yeni ve anlamlı bir arzın ise ancak 2027 sonu veya 2028 başında piyasaya girmesi bekleniyor. Bu nedenle, yüksek fiyatların artan talep ile sınırlı üretim arasındaki dengeyi sağlaması gerekecek.
Kim, “Aslında piyasada henüz satılmamış bir arz yok” diyor. Yapay zekâ hızlandırıcılarında kullanılan yüksek bant genişliğine sahip bellekler tamamen tükenmiş durumda. Bu sıkıntı diğer bellek ürünlerine de yayılmış durumda. Kim, otomotiv şirketleri, medikal cihaz üreticileri ve diğer geleneksel müşterilerin, teklif edilen fiyatları kabul etseler bile artık tahsisat sınırlamalarıyla karşı karşıya kaldığını belirtiyor.
Ana akım DRAM pazarında Samsung, SK Hynix ve Micron’un hakimiyeti sürüyor. Kim, bu pazarın son derece yoğunlaşmış olduğunu ve yeni rakipler için büyük engeller bulunduğunu ifade ediyor. Sektördeki devasa üretim ölçeği, teknolojik karmaşıklık ve sert fiyat döngüleri yeni oyuncuların girişini zorlaştırıyor. Gelişmiş DRAM üretimi ise EUV litografi gibi ileri düzey üretim teknolojileri gerektiriyor.
Samsung ve SK Hynix, Güney Kore’de üretim kapasitesini artırmak için yarışırken, Micron da Idaho’da ek kapasite inşa ediyor. Ancak Kim, yeni bir üretim tesisinin inşası ve devreye alınmasının iki ila altı yıl sürebileceğini söylüyor. SK Hynix, yüksek bant genişliğine sahip belleklerdeki liderliğiyle avantaj sağladı. Ancak Kim, rakip üreticilerin de benzer ürünler geliştirdiğini belirtiyor.
Kim, Çinli üreticiler YMTC ve CXMT’yi öne çıkan yeni rakipler olarak tanımlıyor. YMTC, rekabetçi bir NAND tedarikçisi haline geldi ve küresel NAND bitlerinin yaklaşık %10 ila %15’ini üretiyor. Kim, pazarın nasıl ölçüldüğüne bağlı olarak YMTC’nin ikinci veya üçüncü en büyük NAND tedarikçisi konumunda olduğunu söylüyor.
CXMT ise DRAM’de Samsung, SK Hynix ve Micron’un gerisinde kalıyor. Ancak TechInsights, başta Huawei olmak üzere Çinli amiral gemisi akıllı telefonlarda giderek daha fazla CXMT belleği tespit ediyor. Kim, CXMT’nin EUV litografiye erişiminin olmamasının gelişmiş DRAM üretimini sınırladığını, ancak Çinli üreticilerin devlet desteğiyle iç pazarda pay kazanmaya devam edebileceğini belirtiyor. Ayrıca, bir sonraki bellek sektöründeki düşüşün, Çinli üreticiler agresif yatırımlar yaparken köklü üreticilerin geri çekilmesi durumunda, pazar payı açısından önemli bir sınav olabileceğini ifade ediyor.
Fiyat hareketlerine bakıldığında, Micron Technology hisseleri cuma günü piyasa öncesi işlemlerde %1,63 artışla 973,80 dolara, SK hynix hisseleri ise %1,31 yükselişle 165,83 dolara ulaştı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
