S&P 500’den daha ucuz en iyi 7 veri merkezi hissesi

Bu yazıda, S&P 500 endeksine kıyasla daha düşük değerlemeye sahip en iyi 7 veri merkezi hissesine göz atıyoruz.

16 Haziran’da Niles Investment Management kurucusu Dan Niles, CNBC’de yapay zekâ temalı yatırımları değerlendirdi. Niles, geçtiğimiz hafta Meta, Amazon ve Google gibi büyük hiper ölçekleyici şirketlerin hisselerinde düşüş yaşanırken, genel piyasanın yükseldiğini belirtti. Bu olumsuz havanın temel nedeni, şirketlerin açıkladığı yüksek sermaye harcaması beklentileriydi. Ancak yatırımcılar, hiper ölçekleyicilerden çıkardıkları sermayeyi yarı iletken hisselerine yönlendirdi. Büyük teknoloji şirketlerinin de bu alana yatırım yaptığına dikkat çeken Niles, yatırımcıların hiper ölçekleyicilerin en çok harcama yaptığı sektörlere yöneldiğini ifade etti.

Niles, genel olarak borsada artış beklentisi taşıyor ve S&P 500 şirketlerinin kazançlarının bu yıl agentic yapay zekâ sayesinde yaklaşık %25 artmasını bekliyor. Ayrıca SpaceX’in de yapay zekâ altyapı yatırımlarında önemli bir oyuncu olacağını düşünüyor. SpaceX’in toplam 28,5 trilyon dolarlık adreslenebilir pazarının yaklaşık 2,4 trilyon dolarının yapay zekâ altyapısından, 22,7 trilyon dolarının ise yapay zekâ kurumsal uygulama pazarından gelmesi bekleniyor. Niles, SpaceX’in değerlemesinin, Russell ve diğer endeksler şirkete yer verdikçe bir süre şişebileceğini, ardından makul seviyeye oturacağını belirtti.

Uygun fiyatlı veri merkezi hisseleri arayanlar için, S&P 500’e kıyasla daha ucuz olan en iyi 7 veri merkezi hissesini derledik.

Yöntemimiz

Bu listeyi oluştururken, öncelikle J.P. Morgan ve The Wall Street Journal gibi kaynaklardan S&P 500’ün ileriye dönük F/K oranı için bir referans aralığı belirledik. İncelenen dönemlerde endeksin ileriye dönük F/K oranı kaynak ve yöntemine göre yaklaşık 19 ile 22,9 arasında değişiyordu. Ardından Finviz hisse tarama aracıyla, S&P 500’ün bu aralığının altında işlem gören veri merkezi hisselerini belirledik. Son olarak, CNBC ve Seeking Alpha’dan her hissenin değerleme metriklerini kontrol ettik ve hisseleri, hedge fonlarının sahiplik sayısına göre sıraladık.

Hedge fonlarının yoğunlaştığı hisseler neden önemli? Araştırmalarımız, en iyi hedge fonlarının favori hisselerini takip ederek piyasadan daha iyi getiri elde edilebileceğini gösteriyor. Insider Monkey’nin çeyreklik bülten stratejisi, her çeyrek 14 küçük ve büyük ölçekli hisse seçiyor ve 2014’ten bu yana %599,2 getiriyle endeksin 372 puan önünde.

S&P 500’den Daha Ucuz En İyi 7 Veri Merkezi Hissesi

7. Super Micro Computer (SMCI)

İleriye dönük F/K oranı: 10,58

Hedge fon sahipliği: 49

Super Micro Computer (SMCI), yüksek performanslı sunucu, depolama ve ağ ekipmanları tasarlayıp üretiyor. Bunlar, veri merkezlerinin temel bileşenleri arasında yer alıyor. Şirketin hissesi, S&P 500’ün yaklaşık 25 seviyesindeki değerleme çarpanının oldukça altında bir ileriye dönük F/K oranıyla işlem görüyor. Bu nedenle Super Micro, S&P 500’e kıyasla daha ucuz en iyi veri merkezi hisseleri arasında yer alıyor.

11 Haziran’da Wolfe Research, Super Micro Computer (SMCI) için “TUT” notuyla kapsamaya başladı ve hedef fiyat açıklamadı. Wolfe, kurucu ortak Wally Liaw’ın suçlanması nedeniyle yasal risklere dikkat çekti; ayrıca denetçi BDO USA’in istifası veya yönetimden başka ayrılıklar olabileceği uyarısında bulundu. Wolfe, yasal risklerin şirket içinde baskı yaratabileceğini ancak Nvidia ile ilişkilerin güçlü şekilde sürdüğünü ve sipariş birikiminin talebin sağlam olduğunu gösterdiğini belirtti.

Super Micro Computer (SMCI), geçen ay mali 3. çeyrek sonuçlarını açıkladı. Şirket, çeyrekte 10,24 milyar dolar gelir elde etti; bu rakam 12,45 milyar dolarlık beklentinin altında kaldı. Öte yandan, düzeltilmiş hisse başına kazanç 0,84 dolar ile 0,62 dolarlık piyasa beklentisini aştı.

Yönetim, gelirdeki sapmanın temel nedeninin müşteri sahalarının hazır olmamasındaki gecikmeler olduğunu açıkladı. Özellikle yapay zekâ GPU’larına bağlı gelir, toplamın %80’inden fazlasını oluşturdu ve yıllık bazda %123’ün üzerinde büyüme kaydetti. Şirket, kısa vadeli tedarik zinciri kısıtlarına rağmen yıl geneli için gelir beklentisini 38,9-40,4 milyar dolar aralığına yükseltti.

Super Micro Computer (SMCI), Avrupa, ABD, Asya ve uluslararası pazarlarda modüler ve açık standart mimariye dayalı sunucu ve depolama çözümleri geliştiriyor ve satıyor. Şirketin ürün portföyünde sıvı ve hava soğutmalı yapay zekâ sunucuları, SuperStorage sistemleri, gömülü (5G/IoT/Edge) sistemler, SuperBlade, MicroBlade, FlexTwin, GrandTwin ve BigTwin blade ve çoklu düğüm sistemleri, Hyper, CloudDC, WIO ve rackmount sistemleri ile MicroCloud sunucu sistemleri bulunuyor.

6. Dell Technologies (DELL)

İleriye dönük F/K oranı: 22,21

Hedge fon sahipliği: 72

Dell Technologies (DELL), veri merkezi odaklı bir hisse olarak öne çıkıyor. Şirketin Altyapı Çözümleri grubu, PowerEdge sunucu ve depolama sistemlerini doğrudan veri merkezlerine, kurumsal müşterilere ve bulut sağlayıcılarına satıyor. Bu nedenle Dell de S&P 500’e kıyasla daha ucuz en iyi veri merkezi hisseleri arasında yer alıyor.

Şirketin hissesi, son 30 günde %76’dan fazla değer kazandı. Bu yükselişte, 29 Mayıs’ta açıklanan rekor mali 1. çeyrek sonuçları etkili oldu. Dell, çeyrekte 5,24 dolar ile rekor düzeyde düzeltilmiş hisse başına kazanç açıkladı ve 2,96 dolarlık piyasa beklentisini aştı. Gelir ise 43,84 milyar dolar ile 35,77 milyar dolarlık beklentinin oldukça üzerinde gerçekleşti. Özellikle yapay zekâ sunucu gelirindeki yıllık %757’lik artış dikkat çekti ve bu kalem 16,1 milyar dolara ulaştı. Ayrıca şirket, çeyrek sonunda 51,3 milyar dolarlık yapay zekâ sunucu sipariş birikimiyle kapattı.

1 Haziran’da Truist, Dell hissesi için hedef fiyatı 170 dolardan 360 dolara yükseltti ve “TUT” notunu korudu. Firma, talebin olağanüstü güçlü olduğunu ve arzın kısıtlı kaldığını vurguladı. Bu durumun, şirketin mevcut kapasitesinin üzerinde potansiyel gelire sahip olduğunu gösterdiği belirtildi. Truist, mali 2. çeyreğin de ilk çeyrek kadar güçlü geçmesini bekliyor.

Dell Technologies (DELL), kurumsal, kamu, tüketici ve veri merkezi müşterileri için sunucu, depolama, ağ, PC, yazılım, bulut, edge, güvenlik ve hizmetler sağlıyor.

Dell’in büyüme potansiyelini kabul etmekle birlikte, bazı yapay zekâ hisselerinin daha yüksek getiri potansiyeline ve sınırlı aşağı yönlü riske sahip olduğuna inanıyoruz. Dell’den daha umut vadeden ve 100 kat getiri potansiyeli taşıyan en ucuz yapay zekâ hissesiyle ilgili raporumuzu inceleyebilirsiniz.