RBC Capital Markets, Amundi’nin (AMUN.PA) ikinci çeyrek sonuçlarının ardından modelini güncelledi ve hedef fiyat ile kâr tahminlerinde değişikliğe gitti.
Kurumun pazartesi günü yayımladığı notta, “Çeyreğin şu ana kadarki hareketlerine bakarak, 2026’nın üçüncü çeyreğinde genel olarak nötr bir piyasa getirisi varsayıyoruz. Fon girişlerinde ise, güçlü ikinci çeyrek verisinin ardından tüm yıllar için tahminlerimizi artırıyoruz. Ancak, üçüncü çeyrekte yaklaşık 30 milyar euro tutarında [Çalışanlar Emeklilik Fonu] varlığının (çok düşük marjlı) çıkışını öngördüğümüz için bir düşüş bekliyoruz. Maliyet varsayımlarımızı ise tahmin dönemimiz boyunca yaklaşık %1 artırdık.” ifadelerine yer verildi.
Amundi, 30 Haziran’da sona eren altı aylık dönemde 56,4 milyar euro ile tarihinin en yüksek ilk yarı net fon girişini açıkladı. Şirketin ikinci çeyrek düzeltilmiş net geliri ise yıllık bazda %18 artışla 933 milyon euroya yükseldi ve bugüne kadarki en güçlü çeyreklik performansını gösterdi.
Bu gelişmeler ışığında, araştırma kuruluşu 2026 yılı için hisse başına kâr (EPS) tahminini %6 artırdı. 2027 ve 2028 için EPS tahminleri ise %1 yükseltildi. Hedef fiyat da 78 eurodan 85 euroya çıkarıldı.
Analistler, “AMUN’un küresel olarak çeşitlendirilmiş yapısı, ETF’lerde Avrupa liderliği ve Asya ile ABD’deki anlamlı varlığı sayesinde organik büyüme için iyi bir konumda olduğunu düşünüyoruz. Ancak, tahmin dönemimiz boyunca hem organik yönetilen varlıklar hem de EPS büyümesinin en yakın rakibi DWS Group’un (DWS.F) biraz altında kalmasını bekliyoruz. Hisselerin 2026 tahmini kârının 12,2 katı fiyattan (5 yıllık ortalamanın yaklaşık %20 üzerinde) işlem gördüğünü ve bu nedenle AMUN’u SEKTÖRE PARALEL PERFORMANS notuyla değerlendiriyoruz.” değerlendirmesinde bulundu.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
