Hafta, ABD teknoloji hisseleri ve piyasa değeri yüksek şirketlere yönelik temkinin artmasıyla başladığından daha zayıf tamamlanıyor. Yaz dönemi ve ikinci çeyrek bilanço sezonu yaklaşırken finansal piyasalarda tedirginlik öne çıkıyor. Yatırımcılar, sıkılaşan para politikası beklentileriyle petrol fiyatlarındaki sert düşüşü karşılaştırıyor.
Yükselenler
BIO-Techne Corporation (%22,54 artış): Yaşam bilimleri araştırma araçları alanında faaliyet gösteren şirket, Almanya merkezli Merck KGaA’dan yaklaşık 11,3 milyar dolarlık satın alma teklifi aldı. Teklifin, şirketin son dönemdeki hisse fiyatına önemli bir prim içermesi yatırımcılar tarafından olumlu karşılandı.
Corning (%13,41 artış): Optik malzeme üreticisi Corning, Amazon ile ABD’deki yapay zekâ veri merkezlerine fiber optik tedarikini kapsayan çok yıllı anlaşmasını doğruladıktan sonra piyasa desteği gördü. Truist, bu yapısal büyüme ivmesini gerekçe göstererek hedef fiyatını 205 dolara yükseltti. UBS ise al tavsiyesini 228 dolar hedefle yineledi.
United Airlines Holding (%15,04 artış): Havayolu şirketi, İran ile yaşanan gerilim öncesi seviyelere gerileyen ham petrol fiyatlarının etkisiyle maliyet baskısının azalmasından faydalanıyor. UBS, ABD’li havayolu şirketlerinin üçüncü çeyrek sonuçlarının beklentileri aşmasını bekliyor.
Revvity (%13,02 artış): Sağlık bilimleri şirketi Revvity, 22 Haziran’da “Signals One” yazılım paketine yeni yapay zekâ özellikleri eklediğini duyurdu. Bu güncelleme, Ar-Ge verilerinin doğal dil kullanılarak somut kararlara dönüştürülmesini sağlıyor. Stratejik hamle, yüksek marjlı ve tekrarlayan yazılım gelirlerinin payını artırıyor.
Ciena Corporation (%11,98 artış): Optik ağ çözümleri şirketi Ciena, analistlerin güvenini koruyor. Al tavsiyeleri yinelenirken hedef fiyat 600 dolarda tutuldu. Nvidia ve yapay zekâ kaynaklı beklentiler piyasada olumlu karşılanıyor. Ayrıca, Telefonica Deutschland ile “Blue Planet” platformunda yürütülen yapay zekâ tabanlı pilot proje, yazılım bölümünün potansiyelini doğruluyor.
3i Group (%14,99 artış): İngiliz yatırım şirketi 3i Group, enerji ve veri işleme alanındaki iki satın alımı için Avrupa Birliği’nden onay aldı. Böylece stratejik yol haritasındaki son düzenleyici engel de kalkmış oldu.
EasyJet (%15,67 artış): İngiliz düşük maliyetli havayolu EasyJet, ABD’li bir fondan gelen hisse başına 6,50 sterlinlik yeni satın alma teklifini reddetti. Taraflar arasındaki daha uzlaşmacı ton, yatırımcıların daha yüksek bir teklif beklentisini artırdı. Brent petrolündeki düşüş de sektöre destek sağlıyor.
Düşenler
Cerebras Systems (%22,63 düşüş): Dev yapay zekâ çipleri üreten şirket, 193,4 milyon dolarlık gelirle beklentileri aşsa da hisse başına zarar tahminlerin üzerinde gerçekleşti. En önemlisi, şirketin ikinci çeyrekte brüt kâr marjının %36-38’e gerileyeceğini öngörmesi, yapısal kârlılık ve tek müşteriye bağımlılık endişelerini yeniden gündeme getirdi.
Strategy Inc (%26,86 düşüş): Stratejisini tamamen bitcoin biriktirmeye dayandıran şirket, kripto paranın yaklaşık 58.000 dolara gerilemesiyle sert değer kaybetti. Üç seansta %7’yi aşan düşüş, likidite sıkışıklığıyla bağlantılı olarak varlık değerini mekanik olarak azaltıyor.
ARM Holding (%23,94 düşüş): İngiliz çip mimarisi tasarımcısı ARM, 23 Haziran’da yarı iletken sektöründe yaşanan sert düzeltmeden olumsuz etkilendi. 25 Haziran’da hiper ölçekli bulut bilişimde %50 pazar payına ulaştığını açıklaması da hissedeki olumsuz eğilimi tersine çevirmeye yetmedi.
AST Spacemobile (%11,42 düşüş): Uydu üzerinden hücresel ağ hizmeti sunan şirket, 22 Haziran’da yayımlanan resmi belgede CEO ile bağlantılı bir kuruluşun yaklaşık 183 milyon dolar değerinde 2,5 milyon hisse satmayı planladığının ortaya çıkmasıyla baskı altında kaldı. Bu içeriden satış sinyali, SpaceX’in halka arzından bu yana sektördeki rekabetle zayıflayan hisse için seyrelme endişelerini yeniden gündeme getirdi.
Enerji
Piyasa, Körfez’den petrol akışının yeniden başlamasına odaklanıyor. Petrol fiyatları bu hafta sert düştü. Brent ve WTI’da %8’e yakın bir gerileme yaşanıyor. Brent varil başına yaklaşık 72,60 dolar, WTI ise 70 dolar civarında işlem görüyor. Piyasa, Körfez’den ihracatın kademeli olarak yeniden başlamasına odaklanmış durumda. Suudi Aramco, doğu kıyısındaki ana petrol terminali Ras Tanura’da yaklaşık dört aylık kesintinin ardından yüklemelere yeniden başladı. Jeopolitik gerilimler ise devam ediyor. Evergreen Marine’e ait bir gemi Umman açıklarında saldırıya uğradı. Washington, saldırıdan İran’ı sorumlu tutarken Tahran, belirlenen rotalar dışındaki gemilerin güvenliğini garanti edemeyeceğini açıkladı. Olay, ateşkesin kırılganlığını hatırlatıyor. OPEC’te de iç gerilimler sürüyor. Birleşik Arap Emirlikleri’nin gruptan ayrılmasının ardından Irak, daha yüksek üretim kotası talep ediyor ve gruptaki üyeliğini yeniden değerlendirmekle tehdit ediyor. Bağdat’ın günlük üretim kapasitesi yaklaşık 4,7 milyon varil seviyesinde. Bu baskı artarsa, orta-uzun vadede arz fazlası beklentilerini güçlendirebilir.
Metaller
Haftanın başında metallerde sert bir geri çekilme yaşandı. Hisse senedi piyasalarındaki düşüş, doların güçlenmesi ve Fed’in daha şahin tutumu, yatırımcıların riskli varlıklardan çıkmasına yol açtı. Londra Metal Borsası’nda bakır, ton başına 13.270 dolara geriledi. ABD’de faizlerin daha da artacağı beklentisi, doları güçlendirirken sanayi talebi görünümünü baskılıyor. Altın da dalgalı bir hafta geçirdi. Değerli metal, kısa süreliğine ons başına 4.000 doların altına indi. Bu düşüşte güçlü dolar ve ABD’de faizlerin uzun süre yüksek kalacağı beklentisi etkili oldu. Beklentilere paralel gelen enflasyon verileri ise kayıpları sınırladı. Benzer şekilde, gümüş de son bir ayda %25 düşüşle 58 dolara geriledi.
Tarım Ürünleri
Soya fasulyesi ve mısır, hem petrol fiyatlarındaki düşüşten hem de doların güçlenmesinden olumsuz etkilendi. Daha ucuz petrol, biyoyakıt üretiminde kullanılan bu emtiaların cazibesini azaltırken, güçlü dolar ABD ihracatını da daha az rekabetçi hale getiriyor. Ancak hava koşulları fiyatların Chicago’da genel olarak dengelenmesini sağladı. ABD’de normalin üzerinde seyreden sıcaklıklar, ürün verimini daha da baskılayabilir. Buğday, kile başına 591 sente gerilerken, mısır ve soya fasulyesi sırasıyla 442 ve 1.150 sentte dengeleniyor.
Makro
Bir döngü diğerine yerini bırakıyor. Hürmüz Boğazı’nın kapanmasına tepki olarak enerji fiyatlarında yaşanan yükselişin ardından, yılın en çok kazandıranları arasında yarı iletkenler öne çıkıyor. Ancak hiçbir şey sonsuza dek sürmüyor; petrol fiyatları hızla gerilerken, yarı iletken hisselerinde de zayıflama işaretleri görülüyor. Henüz trendin tersine döndüğünü söylemek için erken, ancak durumun yakından izlenmesi gerekiyor. Zira bu tablo, Güney Kore ve Tayvan gibi ülkelerden bireysel hisselere kadar tüm ekosistemi etkiliyor. Tahvil piyasalarında ise yapay zekâdan beklenen verimlilik artışına rağmen, kalıcı yüksek enflasyon faiz indirimleriyle uyumsuz bir tablo çiziyor. Özellikle yaz aylarında, likiditenin azaldığı ve oynaklık riskinin arttığı bir döneme girilirken temkinli olmakta fayda var.
Kripto
Bitcoin (BTC), yaklaşık 59.000 dolar seviyesinde işlem görüyor ve eylül 2024’ten bu yana en düşük seviyesine geriledi. 2026 başından bu yana %31, geçen ekimdeki 126.000 dolarlık zirvesinden ise %53 değer kaybetti. Şu an için kripto piyasasında yatırımcı ilgisini yeniden canlandıracak olumlu bir katalizör bulunmuyor; yatırımcılar daha çok yapay zekâ gelişmelerine odaklanmış durumda. Binance’in Avrupa’da faaliyetlerini, kıta genelinde gerekli MiCA lisansını alamadığı için askıya aldığını açıklaması da dünyanın en aktif kripto piyasalarından birini olumsuz etkiledi. Daha geniş ölçekte, kripto para piyasasının toplam değeri ekim 2025’ten bu yana yarı yarıya azalarak 4 trilyon dolardan 2 trilyon dolara düştü. Ether (ETH), en sert düşüşlerden birini yaşadı; piyasanın ikinci büyük kripto parası bir yılda %70 değer kaybederek 4.950 dolardan 1.560 dolara geriledi. Bu tablo, yatırımcıların kripto varlıklardan, şu anda daha umut vadeden sektörlere yöneldiğini gösteriyor.
Yarı iletkenler, piyasaların yönünü belirlemeye devam ediyor. Bu hafta Micron, bellek çipi arzındaki sıkışıklığın etkisiyle olağanüstü sonuçlar açıkladı. Şirket, son çeyrekte %85 brüt kâr marjı elde etti. Bu yüksek marjların bir bedeli var: Apple ve Microsoft, bellek maliyetlerindeki artışı dengelemek için fiyat artışına gideceklerini duyurdu. Her iki şirketin hisseleri de bu açıklamanın ardından cezalandırıldı. Daha genel olarak, artan maliyetler hiper ölçekleyici şirketleri sermaye harcamalarını artırmaya zorluyor ve piyasa bu stratejiyi artık satın almıyor. Microsoft, Meta, Alphabet ve Amazon hisseleri ay başından bu yana %10 ila %20 arasında değer kaybetti. Sonuç olarak, Wall Street birkaç haftadır yatay seyrederken Avrupa piyasaları da ilk yarının bitimine günler kala benzer bir tablo çiziyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: marketscreener.com
