Küresel piyasalarda son dönemde artan jeopolitik gerilim, tarafların kendi lehlerine sonuç elde etme çabasıyla süreci uzatırken, oluşan ekonomik ve finansal maliyetler baskıyı giderek artırdı.
Kritik zaman eşiğine yaklaşılmasıyla tansiyon yükselse de günün sonunda iki haftalık ateşkes kararıyla birlikte ilk somut adım atıldı.
Tarafların Cuma günü Pakistan’da bir araya gelerek zorlayıcı başlıkları müzakere etmesi beklenirken, bu gelişme piyasalarda kısa vadeli bir rahatlama yarattı.
Brent petrol 100 doların altına gerilerken ons altın 4.800 doları aştı. ABD endeks vadelileri ise bu sabah %3’e yakın yukarıda seyrediyor. Asya piyasalarında da yükseliş %5’i buldu.
Enerji arzındaki aksaklıkların kademeli olarak normale dönmesi küresel ekonomik görünümde daha sert bozulmanın önüne geçebilecek olsa da Şubat sonundan bu yana oluşan maliyetin orta vadede fiyatlamalara yansımaya devam etmesi beklenebilir. Fed yekilileri enflasyon görünümü hakkında temkinli açıklamalarını sürdürüyor.
Bununla birlikte, kalıcı bir iyimserlik için ateşkesin korunması ve müzakere sürecinde ilerleme sağlanmasını görmek gerekiyor, aksi durumda piyasalarda yeniden dalgalanma görülebilir. Gümüş ve bakır gibi altına endeksli diğer değerli metaller ateşkes sonrası oluşan iyimserlikle yükseliş kaydederken, dolar endeksi zayıflama eğilimine girerek 99 seviyesinin altına yakın seyrediyor.
Makro tarafta savaşın yarattığı enflasyonist baskı merkez bankalarının para politikası beklentilerini daha sıkı bir patikaya taşırken, son gelişmelerle birlikte bu beklentilerde sınırlı bir yumuşama görülüyor.
Buna rağmen savaş öncesine kıyasla daha şahin bir duruş korunabilir. Ateşkesle birlikte piyasaların yeniden veri odaklı fiyatlamalara yönelmesi ve özellikle ABD’de açıklanacak enflasyon verilerinin öne çıkması beklenebilir. Bu akşam Fed, son toplantısına ilişkin tutanakları yayımlayacak. Haftanın ilerleyen günlerinde ise PCE ve TÜFE verileri takip edilecek.
Euro/dolar paritesi doların zayıflamasıyla birlikte 1,16 seviyesinin üzerine yönelirken, 1,17 ve devamındaki seviyeler direnç olarak izlenirken, 1,16 seviyesi kısa vadeli destek konumuna geçmiş durumda.
Yurtiçi piyasalar
Dün jeopolitik endişeler ile Borsa İstanbul’da günün ikinci yarısında satışlar derinleşse de ateşkes kararı, küresel risk iştahındaki toparlanmaya paralel olarak piyasalar açısından olumlu bir zemin oluşturuyor. Küresel piyasalarda savaşın ekonomi üzerindeki baskısının azalabileceğine yönelik beklentileri güçlenirken içeride de benzer etkinin hakim olduğunu söylemek mümkün.
Ancak enerji fiyatlarındaki düşüşe rağmen akaryakıt fiyatlarında aynı ölçüde geri çekilme görülmeyebileceği, geçmişte uygulanan mekanizmaların etkisiyle fiyat geçişkenliği sınırlı kalabilir. Savaş sürecinde oluşan maliyetin ise zaman içerisinde ekonomik göstergelere yansımaya devam edebilir.
BIST 100 endeksi son dönemde dalgalı bir seyir izlerken, ateşkes haberleriyle birlikte yukarı yönlü bir tepki potansiyeli öne çıkıyor.
Ateşkes haberi ile kayıplar telafi edilirken endeksin kısa vadede 12.800 seviyesi üzerinde kalması görünüm açısından kritik öneme sahip. Bu seviyenin üzerinde tutunma sağlanması halinde 13.100 ve devamında 13.200-13.300 bandına doğru hareket alanı oluşabilir.
Yukarı yönlü hareketlerin kalıcı bir trende dönüşebilmesi için ise 13.500 seviyesinin aşılması gerekebilir. Aksi durumda 12.750 ve 12.500 seviyeleri aşağı yönlü riskler açısından izlenmeye devam edilecek.
Tahvil tarafında jeopolitik risklerin zirve yaptığı dönemde gerçekleştirilen ihalelere güçlü talep gelirken, ateşkes sonrası faizlerde geri çekilme eğilimi öne çıkıyor. Gösterge tahvil faizinin %40,96, 10 yıllık tahvil faizinin ise %32,65 seviyelerinde dengelendiği görülürken, olumlu haber akışının devam etmesi halinde tahvil piyasasında alıcılı seyrin sürebilir.
Kur tarafında ise dolar/TL’nin kontrollü yükseliş eğilimini koruduğu, ancak dolar endeksindeki geri çekilmenin etkisiyle 44,60 seviyesinin altında dengeleniyor. 44,40-44,50 bandı destek, 44,70 ve üzeri seviyeler ise direnç olarak takip edilebilir.
Genel çerçevede yurtiçi piyasaların yönünün küresel gelişmelere bağlı kalmaya devam ettiği, özellikle ABD-İran hattındaki diplomatik süreç belirleyici olabilir. Ateşkesin korunması ve cuma günkü müzakerelerde ilerleme sağlanması halinde risk iştahında iyileşme sürebilirken, sürecin kırılgan yapısı nedeniyle piyasalarda temkinli duruşun korunması gerekebilir.
VİOP sabah seansı güne %4,27 artışla başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler piyasa değeri büyükten küçüğe sıralı olacak şekilde yer alıyor.
BIST 100
- Aselsan (ASELS)
- Enerjisa (ENJSA)
- Batısöke Çimento (BTCIM)
- Anadolu Sigorta (ANSGR)
- Batı Çimento (BTCIM)
- Kuyas Yatırım (KUYAS)
S&P 500
- Exxon Mobil (XOM)
- Cisco Systems (CSCO)
- Applied Materials (AMAT)
- Eatom (ETN)
- Sandisk (SNDK)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
