Küresel piyasalarda ABD ile İran arasındaki ateşkes süreci ve müzakere trafiği fiyatlamaların ana belirleyicisi olmaya devam ediyor.
Her ne kadar Washington ve Tahran’dan zaman zaman karşılıklı saldırı haberleri gelmeye devam etse de, ABD Başkanı Trump’ın “ateşkes sürüyor” mesajlarını yinelemesi ve taraflar arasında diplomatik temasların devam ettiğini vurgulaması piyasalardaki risk iştahını tamamen bozmuş değil.
İran’ın ABD’nin sunduğu barış çerçevesini değerlendirmeyi sürdürdüğü, nihai yanıtın Pakistan aracılığıyla iletilebileceği belirtilirken, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması ve enerji sevkiyatlarının normale dönmesine yönelik beklentiler de korunuyor.
Buna karşın İran’ın güneyindeki bazı bölgelerde patlama sesleri duyulması, İran petrol tankerlerine yönelik saldırı iddiaları ve ABD’nin İran’daki bazı hedefleri vurduğu haberleri ateşkesin halen kırılgan olduğunu gösteriyor.
Enerji piyasalarında yüksek oynaklık sürüyor. Son günlerde barış beklentileriyle sert geri çekilen Brent petrol, zaman zaman yeniden yükseliş eğilimi gösterse de piyasalarda ana beklenti olası bir anlaşmanın enerji arzı üzerindeki baskıyı azaltacağı yönünde şekilleniyor.
Bununla birlikte çatışmaların tamamen sona ermemesi nedeniyle petrol fiyatlarındaki dalgalanma devam ediyor. Reuters’ın yayımladığı analizde ise Trump’ın İran politikalarına yönelik önemli açıklamalarından hemen önce petrol fiyatlarında düşüş yönünde milyarlarca dolarlık işlemler yapıldığı ve bu işlemlere yönelik soruşturmaların gündeme geldiği belirtildi.
ICE ve CME borsalarında gerçekleşen büyük ölçekli kısa pozisyon işlemlerinin zamanlaması dikkat çekerken, ABD’de hem Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu’nun hem de Adalet Bakanlığı’nın inceleme başlattığı ifade ediliyor.
Küresel hisse piyasaları ise jeopolitik risklere rağmen görece güçlü görünümünü koruyor. ABD borsalarında yapay zekâ yatırımlarının desteklediği teknoloji rallisi devam ederken, S&P 500 ve Nasdaq endeksleri tarihi zirvelerine yakın seyrediyor.
Asya piyasalarında ise özellikle yarı iletken ve çip hisselerinin öncülüğünde güçlü performans dikkat çekiyor. Ancak Orta Doğu’dan gelen çelişkili haber akışı nedeniyle piyasalarda temkinli iyimserlik korunuyor. ABD Başkanı Trump’ın Avrupa Birliği’ne ticaret anlaşması kapsamında 4 Temmuz’a kadar süre vermesi ve tarifelerin yeniden artırılabileceği yönündeki açıklamaları da küresel ticaret tarafında yeni risk başlıkları yaratıyor.
Makroekonomik veri gündeminde ise ABD istihdam verileri öne çıkıyor. Piyasalar tarım dışı istihdamın Nisan ayında belirgin şekilde yavaşlamasını beklerken, işsizlik oranının %4,3 seviyesinde korunacağı tahmin ediliyor. Güçlü bir istihdam verisinin Fed’in faiz indirimleri konusunda daha temkinli hareket etmesine neden olabileceği, zayıf verilerin ise stagflasyon endişelerini artırabilir.
Avrupa tarafında ise AMB üyelerinden gelen açıklamalar faiz artırımı beklentilerini yeniden güçlendirdi. Özellikle enerji fiyatlarındaki yükselişin enflasyona daha hızlı yansıdığına yönelik değerlendirmeler, Avrupa Merkez Bankası’nın önümüzdeki dönemde daha şahin bir duruş sergileyebileceği beklentisini destekliyor.
Döviz piyasalarında dolar endeksi dar bantta hareket etmeyi sürdürürken euro/dolar paritesi 1,17 seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışıyor. Ons altında ise doların zayıflaması ve tahvil faizlerindeki geri çekilmelerin desteğiyle yukarı yönlü eğilim korunuyor.
Ancak jeopolitik tansiyonun yeniden yükselmesi halinde güvenli liman talebinin daha da artabileceği belirtiliyor. Piyasalarda genel görünüm, diplomatik sürecin korunması halinde riskli varlıklardaki iyimserliğin sürebileceğine işaret ederken, çatışmaların yeniden yoğunlaşması durumunda volatilite sert şekilde yükselebilir.
Yurtiçi piyasalar
BIST 100 endeksi küresel piyasalardaki iyimser havanın ve ABD-İran hattındaki diplomatik beklentilerin desteğiyle tarihi zirvelerini yenilemeyi sürdürüyor.
Endeks 15.000 puan seviyesinin üzerine çıkarak yeni rekor seviyeleri test ederken, teknik görünümde yukarı yönlü eğilimin korunduğu görülüyor. Son haftalarda 14.200-14.620 bandında sıkışan endeksin bu bölgeyi yukarı kırmasıyla birlikte yükselen üçgen formasyonu tamamlandı ve yeni bir yükseliş aşamasına geçildi. 14.900 seviyesi kısa vadeli destek olarak öne çıkarken, 15.100 ve 15.200 seviyeleri yeni direnç bölgeleri olarak takip ediliyor.
Bankacılık endeksi de son dönemdeki zayıf performansının ardından toparlanma sinyalleri verirken, kalıcı güçlenme için hem jeopolitik risklerin azalması hem de TCMB’nin sıkı likidite koşullarını gevşetmesi gerektiği belirtiliyor.
Tahvil piyasasında ise son günlerde küresel faizlerdeki geri çekilmeye paralel olarak sınırlı rahatlama görüldü. Gösterge tahvil faizi %40,70 seviyesine gerilerken, 10 yıllık tahvil faizleri de aşağı yönlü hareket etti. Buna rağmen TCMB’nin haftalık repo ihalelerini durdurması ve fonlama maliyetini %40 seviyesinde tutması nedeniyle tahvil faizlerindeki geri çekilmenin sınırlı kalabileceği değerlendiriliyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi ise risk iştahındaki toparlanmanın etkisiyle 230 baz puanın altına geriledi.
Kur tarafında dolar/TL’de kontrollü yükseliş eğilimi sürüyor. Dolar endeksindeki zayıflamaya rağmen TL’nin gelişmekte olan ülke para birimlerine kıyasla daha sınırlı toparlandığı görülüyor. Kur 45,30 seviyesinin üzerine yönelirken, piyasalarda önümüzdeki hafta açıklanacak yılın ikinci Enflasyon Raporu yakından takip ediliyor. Özellikle TCMB’nin enflasyon tahminlerinde revizyona gidip gitmeyeceği ve para politikasına ilişkin mesajları piyasaların odağında bulunuyor.
Altın fiyatlarındaki yükseliş gram altına da destek vermeye devam ediyor. Ons altının yeniden 4.700 dolar seviyesinin üzerine yönelmesiyle gram altında yukarı yönlü görünüm güçlenirken, 6.850 TL seviyesinin üzerinde 6.900 ve 7.000 TL seviyeleri yeni hedef bölgeler olarak öne çıkıyor.
İç piyasada genel görünüm, küresel risk iştahının korunması ve Orta Doğu’daki tansiyonun kontrollü şekilde devam etmesi halinde pozitif seyrin sürebileceğine işaret ediyor. Ancak hem jeopolitik gelişmeler hem de enflasyon görünümü nedeniyle piyasaların haber akışına duyarlılığı yüksek kalmaya devam ediyor.
VİOP sabah seansı güne %0,41 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 80’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler piyasa değeri büyükten küçüğe sıralı olacak şekilde yer alıyor.
BIST 100
- Türk Hava Yolları (THYAO)
- İş Bankası (ISCTR)
- Sabancı Holding (SAHOL)
- Şişe Cam (SISE)
- Batı Çimento (BTCIM)
S&P 500
- Walmart (WMT)
- Costco (COST)
- Applied Materials (AMAT)
- Morgan Stanley (MS)
- Goldman Sachs (GS)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
