Küresel piyasalarda güçlü teknoloji bilançoları hisse bazlı ayrışmaları sağlasa da Fed yetkililerinin açıklamaları yatırımcılarda belirsizliğe neden oluyor.
Fed, geçen hafta beklentilere paralel olarak faiz indirimi yaptı ancak Powell, Aralık ayında yeni bir indirim için henüz kesin bir karar alınmadığını vurguladı. Bu açıklama, piyasalarda ek gevşeme beklentilerini sınırlarken, doların küresel ölçekte değer kazanmasına neden oldu.
Yatırımcılar şu anda Aralık toplantısında 25 baz puanlık bir indirim ihtimalini yaklaşık %65 oranında fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce %94 seviyesindeydi. Fed yetkililerinden Cook, Daly ve Goolsbee de Aralık ayında yeni bir faiz indirimi taahhüdünde bulunmadı.
Fed üyeleri de ekonominin mevcut durumu ve olası riskler konusunda farklı görüşler dile getirirken, ABD hükümetinin kapanması nedeniyle resmi verilerin açıklanamaması tartışmaları daha da yoğunlaştırıyor.
ABD ekonomisine ilişkin son veriler, büyümenin yavaşladığına işaret ediyor. Dün açıklanan ISM imalat PMI verisi Ekim ayında sekizinci ay üst üste daralma kaydetti. Yeni siparişlerdeki zayıflama ve ithal mallara uygulanan tarifeler nedeniyle tedarik zincirinde yaşanan aksaklıklar bu gerilemede etkili oldu. Aynı dönemde S&P Global’in verisi 52,5 ile beklentilerin üzerinde gelse de ISM verisi 48,7 ile daralma bölgesinde kaldı. Bu durum, ABD imalat sektöründe toparlanmanın zayıf kaldığını ortaya koydu.
Dolar endeksi, Fed’in temkinli duruşu ve ekonomik verilere bağlı olarak güçlenmesini sürdürürken, euro karşısında 1 Ağustos’tan bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı. EUR/USD paritesi 1,1505’e kadar gerileyip 1,1520 civarında dengelendi.
Altın fiyatları da doların güçlenmesiyle birlikte 4.000 doların altına geriledi. Fed’in Aralık ayında faiz indirimine gitme olasılığının azalması ve ABD-Çin ilişkilerinde tansiyonun düşmesi, güvenli liman talebini zayıflattı. Spot altın 3.992 dolar civarında işlem görürken, ABD vadeli kontratları 4.001 dolara geriledi. Buna karşın gümüş ve platin sınırlı artışlar kaydetti.
Petrol fiyatları ise yatay seyretti. OPEC+’nın arz fazlasını azaltmak için üretim artışlarını sınırlaması, piyasalarda fiyat istikrarını sağlamak için alınan önlemler olarak değerlendirildi. Brent petrol 64,80 dolardan, WTI 60,95 dolardan işlem gördü.
Amazon ve OpenAI arasında imzalanan 38 milyar dolarlık yapay zekâ anlaşması teknoloji hisselerinde güçlü bir ralliyi destekledi. Amazon hisseleri dün %4 yükselerek teknoloji endekslerine pozitif katkı sağladı.
Asya borsaları güne karışık bir görünümle başlarken, ABD ve Avrupa vadeli endeksleri de yeni güne hafif negatif başladı. Altın, petrol ve döviz piyasalarında yön belirleyici olacak yeni veriler bu hafta açıklanacak; özellikle yarın açıklanacak ADP istihdam verisi, Fed’in Aralık kararı açısından önemli sinyaller verecek.
Yurt İçi Piyasalar
Yurt içinde haftanın öne çıkan gündemi Ekim ayı enflasyon verileri oldu. TÜİK verilerine göre tüketici fiyatları Ekim’de aylık bazda %2,55 artarken, yıllık enflasyon %33,29’dan %32,87’ye geriledi. Böylece Mayıs 2024’ten bu yana ilk kez yıllık enflasyonda düşüş yaşandı.
Aylık bazda en yüksek artış giyim grubunda (%12,4) görülürken, en düşük artış eğitim grubunda (%0,08) kaydedildi. Aylık enflasyona en yüksek katkı gıda ve alkolsüz içeceklerden geldi. Üretici fiyat endeksi aylık %1,63 artışla yıllık bazda %27 seviyesine yükseldi.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, enflasyonun dezenflasyon sürecinde geçici dalgalanmalar gösterebileceğini ancak genel görünümün değişmediğini belirtti. Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz da para ve maliye politikalarının uyum içinde yürütüldüğünü ve yapısal reformlarla desteklenen dezenflasyon stratejisinin kararlılıkla sürdüğünü vurguladı.
Piyasalar, Ekim verilerinin ardından Aralık ayında 100 baz puanlık ek bir faiz indirimi ihtimalini güçlendirdi. Böylece yıl sonunda politika faizinin %38,5 seviyesinde oluşması bekleniyor.
Diğer yandan, İSO imalat PMI verisi Ekim ayında 46,5’e gerileyerek son üç ayın en düşük seviyesine indi. Böylece üretimde yavaşlama 19. aya taşındı. İstihdam tarafında da daralma eğilimi sürerken, liradaki değer kaybına bağlı olarak girdi maliyetleri artmaya devam etti. Şirketler, siparişlerin zayıf seyrettiğini ve talep tarafında toparlanmanın henüz başlamadığını bildirdi.
Borsa İstanbul’da ise olumlu görünüm korundu. BIST 100 endeksi haftaya pozitif bir başlangıç yaptı ve 11.000 direncini aşarak kısa vadeli yükseliş trendini güçlendirdi. Endeks, bir önceki zirve olan 11.160 seviyesini test etti. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 11.250 ve 11.370 dirençlerinin gündeme gelmesi bekleniyor. Endekste 10.800 desteği korunurken, 11.000’in üzerinde trade amaçlı alımların devam edebileceği değerlendiriliyor. Dün endeks günü %0,8 yükselişle 11.060 puanda tamamladı.
Tahvil-bono piyasasında, beklentilerin altında gelen enflasyon verisi sonrasında faizlerde gerileme yaşandı. Gösterge tahvil faizi %39,80, 10 yıllık tahvil faizi ise %32,12 seviyesine indi. Türkiye’nin beş yıllık CDS primi ise gerilemeyi sürdürerek 244 baz puana düştü. Bu, Türkiye varlıklarına yönelik risk algısında iyileşme sinyali olarak değerlendirilebilir.
Bugün açıklanan ODMD verilerine göre Ekim ayında otomotiv sektörü tarihî bir rekora imza attı. Otomobil ve hafif ticari araç satışları geçen yılın aynı ayına göre %19,4 artarak 116.149 adede çıktı. Böylece yılın ilk 10 ayında toplam satışlar 1 milyon adedi aştı. Sadece otomobil satışları %19,9 artarken, hafif ticari segmentte de %17,8’lik yükseliş kaydedildi. Bu bağlamda, FROTO ve DOAS gibi otomotiv hisselerinin güne iyimser başlaması beklenebilir. Dün bilançosunu paylaşan TOASO’da ise satış kaleminde iyileşme görülürken FAVÖK ve net kârın piyasa beklentisi altında kaldığı dikkat çekiyor.
Piyasalar enflasyonda beklenenden iyi gelen tablo ve Borsa’daki pozitif eğilimle haftaya iyimser başladı. Buna karşın PMI verileri üretim tarafındaki zayıflığın sürdüğüne işaret ediyor. Endeksin 11.000 seviyesi üzerindeki kalıcılığı kritik. Piyasa dinamikleri açısından cuma açıklanacak enflasyon raporu, TCMB’nin politika adımları ve dış ticaret dengesi verileri haftanın yön belirleyicileri olacak. VİOP sabah seansı güne %0,21 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 60’in altında Stokastik ve Stokastik RSI göstergesi 70’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Galatasaray (GSRAY)
- Aksa (AKSA)
- Koza Anadolu (KOZAA)
- Pasifik Eurasia (PASEU)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
