Küresel tarafta risk iştahı haftanın devamında dengeli bir görünüm sergiliyor.
ABD’de açıklanan ADP özel sektör istihdamı Kasım ayında 32 binlik gerileme ile beklentilerin oldukça altında kaldı; geçen ayki veri de 42 binden 47 bine yukarı revize edildi. Veri akışı istihdam tarafında yumuşamaya işaret ederken, ABD vadeli endeksleri günü pozitif tamamladı ve Asya seansındaki alımların desteğini koruyarak yeni güne taşındı. Bugün haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek.
Emtia tarafında altın ve gümüşte dalgalanma sınırlı. Ons gümüş 59 dolar civarındaki hareketini sürdürürken, ons altın 4.180 dolar seviyesine geri çekilerek kısa vadeli destek bölgesini test ediyor. Brent petrolde 62 dolar düzeyinde yatay görünüm hâkim. EUR/USD paritesi 1,16 seviyesinin üzerinde güne başlamak için hazırlanırken, Fed’e yönelik faiz indirim beklentileri paritenin yükselişine katkı veriyor.
Uluslararası ajanslardan gelen haber akışında da hareketlilik sürüyor. Financial Times’ın aktardığına göre ABD tahvil yatırımcıları, Başkan Trump’ın Fed başkanlığı için favori adaylarından Kevin Hassett’in daha agresif faiz indirimlerini savunabileceği endişesini Hazine Bakanlığı’na iletti.
Wall Street bankaları ve büyük varlık yönetim şirketlerinin bu yöndeki uyarılarının, Hazine Bakanı Bessent’in adaylarla ikinci tur görüşmeleri yapmasından önce gündeme geldiği ifade ediliyor.
Diğer yandan ABD yönetiminde düzenlemeye yönelik adımlar da takip ediliyor; Bessent, bölgesel Fed başkanlarının görev yapacakları bölgede en az üç yıl yaşamış olmasını zorunlu kılacak yeni bir düzenleme için hazırlık yaptığını açıkladı. Aynı haberde Bakan’ın Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi’ni de yönetebileceği yönündeki değerlendirmeler öne çıktı.
Jeopolitik cephede Avrupa Birliği’nin Rusya’dan LNG ve boru hattı gazı alımını 2027’ye kadar tamamen durdurmayı hedefleyen anlaşması, Uluslararası Enerji Ajansı tarafından “tarihi adım” olarak nitelendirildi.
ABD Başkanı Trump’ın Venezuela’ya yönelik yaptırımlar ve uyuşturucu trafiğini engelleme operasyonlarına ilişkin açıklamaları da piyasa tarafından not edildi.
Asya-Pasifik tarafında risk iştahı güçlü. Yabancı yatırımcılar Japon hisse senetlerinde son haftada kayda değer bir net alım yaparken, uzun vadeli Japon tahvillerine yönelim de sürüyor. Buna karşın 30 yıllık JGB getirileri rekor seviyelere yükseldi.
BOJ Başkanı Ueda, nötr faiz oranını tahmin etmenin zorluğu nedeniyle politika faizlerinin ne kadar artabileceğine dair belirsizliğin devam ettiğini ifade etti. Avrupa piyasalarında iyileşme daha sınırlı olmakla birlikte, küresel görünümün desteğiyle alım eğilimi korunuyor.
Fitch Ratings’in küresel büyüme tahminini bu yıl için %2,4’ten %2,5’e, gelecek yıl için %2,3’ten %2,4’e yukarı revize etmesi, küresel aktivite görünümüne ilişkin risklerin kısmen dengelendiğine işaret ediyor.
Öte yandan Dünya Bankası’nın Uluslararası Borç Raporu, düşük ve orta gelirli ülkelerin toplam dış borcunun 8,9 trilyon dolarla rekor düzeye yükseldiğini, yalnızca faiz ödemelerinin 415 milyar dolara ulaştığını ortaya koydu.
Yurt içi piyasalar
Dün TÜİK’in açıkladığı Kasım ayı TÜFE verileri aylık %0,87 ile beklentilerin altında kalırken, yıllık enflasyon %31,07’ye geriledi. Böylece hem aylık hem yıllık bazda son yılların en düşük seviyeleri görüldü.
Gıda fiyatlarındaki düşüş aylık artışı sınırladı; buna karşılık konut, ulaştırma, eğlence-kültür, tütün ve hizmet kalemleri fiyatlamayı yukarıda tutan başlıca gruplar olarak öne çıktı. Konut enflasyonu yıllık %49,92 ile manşete en yüksek katkıyı verirken, çekirdek B endeksindeki yıllık oran %32,17 ile hizmet ve kira kaynaklı baskıların hâlâ güçlü olduğunu gösteriyor.
ÜFE’deki yıllık artışın %27 seviyesine gerilemesi kur ve emtia baskılarının bir miktar hafiflediğine işaret ediyor.
Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, aylık enflasyonun son 2,5 yılın, yıllık enflasyonun ise son 4 yılın en düşük düzeyine indiğini, Mayıs 2024’e göre kümülatif iyileşmenin 44 puanı aştığını belirtti. Gıda enflasyonunun Kasım’da normale döndüğünü ve aylık enflasyondaki ılımlı seyrin yılın son ayında da korunmasını beklediklerini ifade etti.
Bu çerçevede piyasadaki faiz indirimi beklentileri artmış durumda; TCMB’nin Aralık toplantısına yönelik beklentiler 100 baz puandan 150 baz puana revize ediliyor.
Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi açıklanan enflasyon verisi öncesinde 11.000’in üzerinde güçlü seyrini korudu, veri sonrası 11.160 seviyesini aşarak önceki zirvesinin üzerine çıktı. Ancak gün içinde gelen kâr satışlarıyla 11.017–11.201 bandında geniş bir hareket alanı oluştu ve kapanış %0,78 düşüşle 11.037 puanda gerçekleşti.
Sektör bazında en yüksek kazanç aracı kurumlarda görülürken, finansal kiralama-faktoring tarafında belirgin kayıplar yaşandı. VİOP sabah seansı güne %0,11 düşüşle başladı. Teknik görünümde 10.950–10.900 bölgesi destek, 11.150–11.300 aralığı ise kısa vadeli direnç olarak öne çıkıyor.
Tahvil-bono piyasasında enflasyon verilerinin ardından faiz indirim beklentilerinin güçlenmesiyle getirilerde gevşeme görüldü. Gösterge tahvil faizi %38,11, 10 yıllık tahvil faizi ise %30,97 seviyesinde bulunuyor. CDS 230 baz puanın altına gerileyerek son yılların en düşük düzeylerine indi.
Bugün yurt içinde veri akışı görece sakin olmakla birlikte, gün içerisinde reel efektif döviz kuru, mevsimsellikten arındırılmış TÜFE ve aylık fiyat gelişmeleri takip edilecek. Ayrıca 28 Kasım ile biten haftaya ilişkin istatistikler açıklanacak.
Dışardaysa Euro Bölgesi perakende satışları ile ABD haftalık işsizlik başvuruları gündemde olacak.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 60’in altında Stokastik ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Alarko Holding (ALARK)
- CW Enerji (CWENE)
- Enerya Enerji (ENERY)
- Margün Enerji (MAGEN)
- Ral Yatırım Holding (RALYH)
- Şekerbank (SKBNK)
- Ülker (ULKER)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
