Küresel piyasalarda haftaya yüksek oynaklıkla girildi. Özellikle emtia cephesinde yaşanan sert fiyat hareketleri risk iştahını baskılarken, değerli metallerdeki ani geri çekilme küresel varlık fiyatlamalarına da yansıdı.
ABD’de Kevin Warsh’ın Fed başkanlığına aday gösterilmesinin ardından, daha sıkı para politikası ve Fed bilançosunun küçültülmesine yönelik beklentiler güçlenirken; CME’nin teminat gereksinimlerini artırması kaldıraçlı pozisyonların hızla çözülmesine neden oldu. Bu süreç, altın ve gümüşte temel dinamiklerin ötesine geçen sert satışlara yol açtı.
Ancak son düşüşlerin ardından bu sabah değerli metallerde tepki alımları gözlenirken, spot altın ve gümüş fiyatları dip seviyelerden toparlanma eğilimi gösterdi. Buna rağmen kısa vadede dengelenme sürecinin devam etmesi beklenebilir.
ABD tarafında makro veri akışı karışık sinyaller üretmeye devam ediyor. ISM imalat endeksinin 52,6 ile son yılların en yüksek seviyesine çıkması ekonomik aktiviteye dair olumlu bir tablo sunarken, istihdam tarafındaki zayıflık ve federal hükümetin kısmen kapanması nedeniyle bazı verilerin ertelenmesi belirsizliği artırıyor. Bu hafta cuma günü açıklanması beklenen istihdam verilerinin açıklanmayacağı bildirildi.
Hükümet kapanmasının uzun sürmemesi beklenmekle birlikte, veri akışındaki aksamalar kısa vadeli fiyatlamalarda dalgalanmayı artırabilir. Tahvil faizleri imalat verisinin ardından yükselirken, dolar endeksi güç kazandı. Bu durum, özellikle emtia fiyatları üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor.
Dün Trump’ın Amerikan sanayisi için 12 milyar dolarlık “kritik mineral rezervi” girişimini duyurmasıyla nadir toprak elementi hisselerinde yükselişler takip edildi. Trump’ın hamlesinin Çin’e karşı bağımsızlık için alındığı belirtilebilir.
Jeopolitik cephede ABD-İran hattına ilişkin haber akışı petrol fiyatlarında belirleyici olmaya devam ediyor. Trump yönetiminin İran ile müzakere mesajları sonrasında gerilimin kısmen azalabileceği beklentisi, petrol fiyatlarında geri çekilmeye yol açtı. OPEC+’ın üretim politikasında kısa vadede değişikliğe gitmemesi ve doların güçlü seyri de petrol üzerindeki baskıyı artıran unsurlar arasında yer alıyor.
Asya piyasalarında ise değerli metallerdeki sert dalgalanmanın ardından daha sakin bir görünüm öne çıkarken, Japonya ve Güney Kore borsalarında güçlü toparlanmalar izlendi. Avustralya Merkez Bankası’nın faiz artışı kararı, küresel sıkılaşma döngüsünün tamamen sona ermediğine işaret eden önemli bir başlık olarak öne çıktı.
Yurt içi piyasalar
Yurt içinde küresel emtia piyasalarında yaşanan sert dalgalanmaların etkisiyle risk iştahının zayıfladığı bir gün geride kaldı.
BIST 100 endeksi gün boyunca satıcılı bir seyir izlese de seans içerisinde artıya geçme denemeleri momentum açısından sınırlı da olsa pozitif sinyal verdi. Endeks, tarihi zirvesi olan 13.900 seviyesinden gelen satışlarla 13.400 bandını test ederken, kısa vadeli görünümde 13.700 seviyesi yön tayini açısından kritik önemini koruyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde tepki alımlarının güçlenebileceği, olası geri çekilmelerde ise 13.400’ün ana destek konumunda olduğu görülüyor.
Bankacılık endeksinde göreceli güç korunurken, bilanço sezonu hisse bazlı ayrışmaları artırabilecek bir unsur olarak öne çıkıyor. Dün seans kapanışı sonrasında Akbank’ın (AKBNK) güçlü finansalları takip edildi.
Bugün yurt içi gündemin ana başlığını Ocak ayı enflasyon verisi oluşturuyor. Haftasonu İTO tarafından açıklanan yüksek aylık artış, TÜİK verisine yönelik belirsizliği artırırken; piyasa beklentisi aylık enflasyonun %4,3 civarında gerçekleşmesi yönünde.
Beklentilere paralel veya daha düşük bir veri, dezenflasyon sürecinin devam ettiğine dair algıyı güçlendirerek TL varlıklar için kısa vadeli bir katalizör oluşturabilir. Buna karşılık beklentilerin üzerinde bir gerçekleşme, özellikle tahvil piyasasında oynaklığı artırabilir.
Tahvil tarafında faizler son günlerde geri çekilme eğilimi gösterirken, TCMB’den önümüzdeki aylara yönelik faiz indirim beklentileri orta vadede destekleyici olmaya devam ediyor.
Döviz cephesinde dolar/TL’de kademeli yukarı eğilim sürüyor. Dolar endeksindeki toparlanmaya paralel olarak kur 43,50 seviyesini test ederken, 43,40 kısa vadeli destek olarak izleniyor.
Değerli metallerde küresel kaynaklı sert satışların ardından yurt içi fiyatlamalarda da oynaklık yükseldi. Ons altındaki düşüşe paralel olarak gram altında belirgin bir geri çekilme yaşanırken, dolar kurunun desteği sayesinde aşağı yön sınırlı kaldı.
Kısa vadede hem küresel hem yerel piyasalarda enflasyon verileri ve emtia fiyatlarındaki denge arayışı, TL varlıkların yönü açısından belirleyici olmaya devam edecek.
VİOP sabah seansı güne %0,77 yükselişle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’in altında, Stokastik göstergesi 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Coca Cola İçecek (CCOLA)
- Gülermak Ağır Sanayi (GLRMK)
- Kardemir (KRDMD)
- Margün Enerji (MAGEN)
- Migros Ticaret (MGROS)
- Tukaş (TUKAS)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
