Geçen hafta ABD ile İran arasındaki diplomatik temaslar konuşulurken, yeni haftaya doğrudan sıcak çatışma haberleriyle girildi.
ABD-İsrail ortak operasyonu ve İran’ın misilleme açıklamaları jeopolitik tansiyonu belirgin şekilde yükseltirken, Hürmüz Boğazı’na ilişkin geçişlerin durdurulduğu yönündeki açıklamalar enerji piyasalarında sert fiyatlamalara yol açtı.
Küresel petrol ticaretinin yaklaşık %20’sinin ve LNG akışının önemli bir bölümünün bu dar geçitten sağlandığı düşünüldüğünde, bölgedeki her aksama enerji arzı üzerinden küresel enflasyon beklentilerini yukarı itme potansiyeli taşıyor.
Petrol fiyatlarında yaşanan her 10 dolarlık artışın küresel enflasyona 0,4-0,5 puan ek yük getirebileceği hesaplanırken, bu durum merkez bankalarının faiz indirim takvimini yeniden değerlendirmesine neden olabilir. OPEC+’ın üretim artışı yönündeki adımı ise fiyat şokunun etkisini sınırlamaya dönük bir denge unsuru olarak öne çıkıyor.
Risk algısındaki bozulma yatırımcıları güvenli limanlara yönlendirirken, dolar talebinde artış dikkat çekiyor.
Dolar Endeksi 97 seviyesi üzerinde tutunarak 98,5 civarında işlem görürken, ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,03 düzeyinde seyrediyor.
Hisse senedi piyasalarında ise görünüm zayıf; ABD endeksleri dünkü seansı pozitif tamamlasa da bu sabah vadeli endeksler %0,5-0,8 aralığında ekside, Asya tarafında Japonya’da kayıplar %2’yi aşmış durumda. Hürmüz Boğazı’ndan geçen petrolün çoğunlukla Asya tarafından kullanılıyor olması, Asya piyasalarında satışlara neden oldu.
Avrupa’da da vadeli işlemler negatif bölgede. Euro/dolar paritesi savaş sonrası dolar lehine kırılarak 1,17 seviyesinin altına geriledi; 1,1670 bölgesi kısa vadede kritik destek olarak izleniyor.
Makro veri tarafında Euro Bölgesi imalat PMI 50,8 ile son 44 ayın zirvesine çıkarken, ABD’de ISM imalat PMI 52,4’e gerileyerek sınırlı bir ivme kaybına işaret etti.
Ancak mevcut ortamda veri akışından ziyade çatışmanın süresi ve enerji altyapısına yönelik riskler fiyatlamaların ana belirleyicisi olmaya devam ediyor.
Ons altın 5.370 dolar civarında işlem görürken 5.450 ve 5.550 dolar seviyeleri direnç, 5.300 ve 5.240 dolar aralığı destek konumunda. Gümüşte ise 90 dolar üzeri denemelere rağmen kalıcılık sağlanamaması dikkat çekiyor.
Genel çerçevede volatilitenin yüksek, risk iştahının kırılgan seyretmesi beklenebilir.
Yurt içi piyasalar
Hafta sonu İran’a yönelik saldırının ardından iç piyasalarda alınan tedbirler satış baskısını sınırlamakta yeterli olmadı.
SPK’nın açığa satış işlemlerini geçici olarak yasaklaması ve kredili işlemlerde özkaynak oranlarını esnetmesi ile TCMB’nin haftalık repo ihalelerine ara vererek fonlamayı gecelik bant üzerinden sürdürme kararı, volatiliteyi kontrol altına alma amacı taşısa da fiyatlamaların çatışmanın uzayabileceği senaryosuna göre şekillendiği görülüyor.
BIST 100 endeksi haftaya sert düşüşle başlayarak 13.000 seviyesinin altını test etti ve günü %2,7 kayıpla 13.346 puanda tamamladı. 13.000 seviyesi aynı zamanda 50 günlük hareketli ortalamaya işaret ettiği için teknik açıdan kritik eşik niteliğinde. Bu seviyenin altında 12.800-12.700 bandı destek, yukarıda ise 13.400, 13.700 ve 14.000 direnç olarak izleniyor.
Tahvil piyasasında jeopolitik risklerin etkisiyle faizler yükseldi. 2 yıllık gösterge tahvil faizi %37,23 seviyesine, 10 yıllık tahvil faizi ise %30,99’a çıktı. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 240 baz puan civarına yükselerek risk algısındaki artışı yansıtıyor.
Kur tarafında dolar/TL 44,00 psikolojik eşiğine yönelirken, TCMB’nin döviz satım hamlesi yükselişi sınırlı tutuyor. 43,90 seviyesi destek konumuna gelirken, 44,00 üzerindeki kalıcılık yukarı yönlü hareketin hız kazanmasına neden olabilir.
Bugün açıklanacak Şubat ayı TÜFE verisi iç gündemin en önemli başlığı. Piyasa beklentisi aylık artışın %2,9 civarında gerçekleşmesi yönünde; bu durumda yıllık enflasyonun %31,5 seviyesine yükselmesi ve dört aydır süren gerileme eğiliminin ara vermesi söz konusu olabilir.
İTO verisinin %3,85 gelmiş olması yukarı yönlü riskleri artırıyor. Enerji fiyatlarındaki artışın kalıcı hale gelmesi ve TCMB’nin haftalık fonlamaya ara verdiği mevcut konjonktür birlikte değerlendirildiğinde, Mart ayı PPK toplantısına ilişkin faiz indirimi beklentilerinin zayıflaması olası görünüyor.
Kısa vadede hem jeopolitik haber akışı hem de enflasyon verisi fiyatlamaların yönü açısından belirleyici olmaya devam edecek.
VİOP sabah seansı güne %0,32 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 60’ın altında, Stokastik göstergesi 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
BIST 100
- Altınay Savunma (ALTNY)
- Gübre Fabrikaları (GUBRF)
- Halk Bankası (HALKB)
- Kardemir D (KRDMD)
- Tüpraş (TUPRS)
S&P 500 (Piyasa değerine göre büyükten küçüğe sıralı)
- Walmart (WMD)
- Costco (COST)
- Cisco Systems (CSCO)
- Gilead Sciences (GILD)
- Pfizer (PFE)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
