Küresel piyasalarda kısa işlem haftasına ABD-İran-İsrail hattındaki ateşkes ve Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına yönelik müzakere başlıklarıyla girildi.
Hafta başında ABD ile İran arasında anlaşmaya yaklaşıldığına dair haber akışı, petrol fiyatlarında sert geri çekilmeye ve risk iştahında toparlanmaya neden olmuştu. Ancak ABD’nin İran’ın güneyindeki füze rampaları ve mayın döşeme teknelerine yönelik yeni saldırılar düzenlediğinin ortaya çıkması, sürecin hâlâ kırılgan olduğunu gösterdi.
ABD tarafı ateşkesin sürdüğünü ve Katar’daki görüşmelerin devam ettiğini vurgularken, Dışişleri Bakanı Rubio anlaşmanın birkaç gün içinde tamamlanabileceğini belirtti. Buna rağmen tarafların uranyum stokları, Hürmüz geçiş rejimi, yaptırım muafiyetleri ve dondurulmuş varlıklar gibi kritik başlıklarda tam uzlaşmaya henüz ulaşamadığı görülüyor.
Petrol piyasasında müzakere haberlerine bağlı sert dalgalanma devam ediyor. Hürmüz Boğazı’nın geçiş ücreti olmadan açılabileceği, İran’ın mayın temizliğine başlayabileceği ve ateşkesin 60 gün daha uzatılabileceği yönündeki haberler Brent petrolü hafta başında aşağı çekerken, ABD saldırı haberleriyle fiyatlarda yeniden tepki görüldü.
Buna rağmen petrol fiyatları son dönemdeki zirvelerinin altında kalmaya devam ediyor. Enerji fiyatlarındaki bu oynaklık, küresel enflasyon beklentileri ve merkez bankalarının faiz patikası açısından ana belirleyici olmaya devam ediyor.
Fed tarafında ise faiz indirimine yönelik bazı açıklamalar gündeme gelse de piyasa fiyatlamaları hâlâ temkinli. İran savaşı ve enerji fiyatları üzerinden güçlenen enflasyon riski, yıl başındaki faiz indirimi beklentilerini önemli ölçüde zayıflatmış durumda.
Piyasalar artık Fed’in ilerleyen dönemde faiz artırımı yapabileceği senaryosunu da masada tutuyor. Buna karşılık petrol fiyatlarındaki düşüşün kalıcı hale gelmesi, enflasyon korkularını hafifleterek tahvil faizlerinde gevşeme ve riskli varlıklarda toparlanma sağlayabilir. ABD’de bu hafta büyüme, PCE enflasyonu ve dayanıklı mal siparişleri gibi veriler takip edilecek.
ABD hisse senedi piyasalarında yapay zekâ teması güçlü kalmaya devam ediyor. Teknoloji hisseleri, özellikle yapay zekâ altyapısına yönelik talebin canlı kalmasıyla endeksleri destekliyor. Ancak jeopolitik risk, petrol fiyatları ve tahvil faizlerindeki oynaklık nedeniyle piyasada seçici hareket etme eğilimi öne çıkıyor.
Bu hafta Marvell, Salesforce ve Dell gibi teknoloji bağlantılı şirketlerin bilançoları takip edilecek. Avrupa tarafında ise enerji maliyetleri ve zayıflayan büyüme beklentileri daha baskılı bir tablo yaratıyor. Avrupa Komisyonu’nun Euro Bölgesi büyüme tahminlerini aşağı, enflasyon tahminlerini yukarı revize etmesi, bölgenin enerji şoklarına karşı kırılganlığını bir kez daha gösterdi.
Döviz piyasasında dolar endeksi güçlü kalmaya devam ediyor. ABD-İran görüşmelerinde kalıcı anlaşma sağlanması halinde doların bir miktar zayıflaması beklenebilir; ancak askeri risklerin yeniden artması dolar talebini destekleyebilir.
Euro/dolar paritesi 1,16 çevresinde dengelenmeye çalışırken, 1,1650 ve 1,17 seviyeleri yukarı yönlü hareketlerde direnç olarak izleniyor. 1,16’nın altında ise 1,1570 ve 1,15 destekleri öne çıkıyor.
Değerli metaller tarafında petrol fiyatlarındaki geri çekilme ve barış ihtimalinin güçlenmesiyle kısmi toparlanma görüldü. Ons altın yeniden 4.500 dolar seviyesinin üzerine çıkarken, gümüşte de daha güçlü tepki hareketi izlendi. Ancak doların dirençli seyri ve faizlerin yüksek kalabileceği beklentisi, değerli metallerdeki yükselişi sınırlayan ana unsurlar olmaya devam ediyor.
Yurtiçi piyasalar
Yurtiçinde kısa işlem haftasına BIST 100 endeksi tepki alımlarıyla başladı. Geçen hafta siyasi tansiyonun yükselmesiyle sert satış baskısı altında kalan endeks, haftanın son işlem gününde güçlü toparlanma göstermiş ve kayıplarının önemli bölümünü telafi etmişti.
Buna rağmen haftalık bazda BIST 100 %3,89, BIST 30 %3,53 ve bankacılık endeksi %7,76 değer kaybetti. Yeni haftada ise küresel risk iştahındaki toparlanma ve petrol fiyatlarındaki geri çekilme iç piyasaya destek sağladı. Kurban Bayramı tatili nedeniyle bugün tam gün, yarın ise yarım gün işlem yapılacak olması, işlem hacimlerini düşük ve oynaklığı yüksek tutabilir.
Teknik görünümde BIST 100 için 13.450 seviyesi destek, 14.000 seviyesi ise direnç bölgesi olarak öne çıkıyor. Endeksin cuma günü orta vadeli ortalamaların ve yükselen trend kanalının üzerinde kapanış yapması teknik açıdan olumlu değerlendiriliyor.
Ancak iç siyasi gündem hâlâ piyasa üzerinde baskı unsuru olmaya devam ediyor. Bu nedenle 14.000 seviyesinin aşılması tepki alımlarının güç kazanması açısından önemli olurken, 13.450’nin altındaki hareketler yeniden zayıflama sinyali olarak izlenebilir.
Tahvil piyasasında geçen hafta siyasi gelişmeler, rezerv görünümüne ilişkin endişeler ve enflasyon beklentileri satış baskısı yarattı. Gösterge tahvil faizi yaklaşık 100 baz puan yükselirken, 10 yıllık tahvil faizi %36’nın üzerine çıktı. Küresel tahvil faizlerindeki oynaklık ve içeride risk primindeki artış, TL tahvil piyasasında aşağı yönlü hareket alanını sınırlıyor. Buna karşılık ABD-İran hattında barış ihtimalinin güçlenmesi, enerji fiyatları üzerinden enflasyon baskısını azaltabileceği için tahvil piyasasında sınırlı rahatlama yaratabilir.
Kur tarafında dolar/TL’de kontrollü yükseliş eğilimi sürüyor. Dolar kuru 45,70 seviyesinin üzerine yerleşme denemeleri yaparken, 45,60 destek, 45,80 ve 45,90 seviyeleri direnç olarak takip ediliyor. Küresel doların güçlü kalması ve iç siyasi belirsizlikler TL üzerinde baskı yaratırken, ABD-İran görüşmelerinde olumlu sonuç alınması küresel dolar talebini bir miktar azaltabilir.
Yurt içinde ayrıca enerji üretimi tarafındaki gelişmeler dikkat çekiyor. Artan yağışlarla birlikte hidroelektrik üretimi nisanda aylık bazda tarihi rekor seviyeye ulaşırken, piyasa takas fiyatlarında sert düşüş görüldü.
Bu durum, YEKDEM ve sabit fiyatlama mekanizmaları dışında kalan elektrik üretim şirketleri açısından yıl genelinde baskı yaratabilecek bir unsur olarak değerlendiriliyor.
Piyasa katılımı tarafında ise bayram tatili nedeniyle yatırımcıların önemli bölümünün ekran dışında kaldığı ve likiditenin azaldığı görülüyor. Buna rağmen MSCI değişiklikleri nedeniyle bazı hisselerde dönemsel oynaklık görülebilir.
İçeride siyasi haber akışı, ABD-İran müzakereleri ve petrol fiyatlarının seyri kısa haftada fiyatlamaların ana belirleyicisi olmayı sürdürecek. Genel tablo, temkinli iyimser bir toparlanmaya işaret etse de hem iç siyasi riskler hem de Orta Doğu’daki kırılgan süreç nedeniyle risklerin düşük tutulduğu bir piyasa davranışı öne çıkabilir.
VİOP sabah seansı güne %0,27 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 80’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler piyasa değeri büyükten küçüğe sıralı olacak şekilde yer alıyor.
BIST 100
- Gübre Fabrikaları (GUBRF)
- Tofaş (TOASO)
- Migros (MGROS)
- Batısöke (BSOKE)
- Tekfen Holding (TKFEN)
S&P 500
- Amazon (AMZN)
- Tesla (TSLA)
- Visa (V)
- Oracle (ORCL)
- Caterpillar (CAT)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
