Küresel piyasalarda yeni hafta Orta Doğu’daki gerilimin yarattığı belirsizlikle oldukça zayıf bir görünümle başladı.
ABD-İsrail ile İran arasında süren gerilim dördüncü haftasına girerken, enerji altyapılarına yönelik saldırıların artması petrol ve doğalgaz fiyatlarını yüksek seviyelerde tutmaya devam ediyor.
Hürmüz Boğazı’ndaki geçişlerin aksaması ve tarafların karşılıklı tehditlerinin sertleşmesi, arz tarafındaki riskleri belirgin şekilde artırırken, bu durum enflasyon beklentilerini yukarı çekerek küresel risk iştahını baskılıyor. Goldman Sachs, Hürmüz Boğazı’ndan geçiş akışının bu denli durmasını “ham petrol piyasası için bugüne kadarki en büyük şok” olarak tanımladı.
Trump’ın İran’a Hürmüz Boğazı’nın açılması için verdiği süre ve olası askeri adımlar piyasaların ana gündem maddesi olmayı sürdürebilir.
Bu ortamda hisse senetleri, tahviller ve değerli metallerde satış eğilimi öne çıkarken, dolar ve petrol görece güçlü kalabilir.
ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,41 seviyesinde bulunurken, artan borçlanma ihtiyacı ve yapılacak tahvil ihaleleri yatırımcı talebinin yönü açısından kritik olacak. Fed’in faizleri sabit tutmasına rağmen enerji fiyatları kaynaklı enflasyon risklerinin artması, para politikasında daha temkinli ve gerekirse daha sıkı bir duruşa işaret edebilir. Wall Street beklentilerine bakıldığında faiz indirimi beklentisi artık olmazken, faiz artırımı bekleyen kurumlar dikkat çekmeye başladı.
Benzer şekilde diğer büyük merkez bankaları da enflasyon baskıları nedeniyle gevşeme konusunda daha ihtiyatlı bir yaklaşım sergiliyor.
Dolar endeksi güçlü seyrini korurken, euro/dolar paritesi 1,15 civarında dengelenme çabası gösteriyor. 1,14 seviyesi önemli destek olarak izlenirken, 1,16 seviyesi kısa vadeli direnç konumunda bulunuyor.
Küresel borsalarda ise satışlar geniş tabana yayılmış durumda; Asya ve Avrupa piyasalarında belirgin düşüşler görülürken ABD vadeli endeksleri de negatif seyrediyor.
Emtia tarafında yükselen faizler ve güçlü doların etkisiyle değerli metallerde baskı sürüyor.
Ons altın 4.300–4.400 dolar bandına gerileyerek zayıf görünümünü korurken, 4.300 seviyesi ana destek olarak öne çıkıyor. Petrol tarafında ise jeopolitik riskler fiyatları yukarı taşımaya devam etse de zaman zaman gelen haber akışına bağlı geri çekilmeler görülüyor. Enerji fiyatlarındaki yüksek seyir, küresel ekonomide büyüme üzerinde aşağı, enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturarak stagflasyon riskini arttırabilir.
Yurt içi piyasalar
Yurt içinde piyasaların da küresel piyasalara benzer şekilde yeni haftaya zayıf bir eğilimle başlaması bekleniyor.
Küresel risk iştahındaki daralma ve petrol fiyatlarının yüksek seyri, enerji ithalatçısı Türkiye açısından makro görünümde bozulma riskini artırıyor. Artan enerji maliyetlerinin cari açık ve enflasyon üzerinde baskı oluşturması, yatırımcıların orta vadeli beklentilerini olumsuz etkilerken, gelişmekte olan piyasalardan sermaye çıkışlarının hızlanması Borsa İstanbul üzerindeki satış baskısını güçlendirebilir.
BIST 100 endeksi geçtiğimiz hafta 12.900–13.300 bandında dalgalı bir seyir izlerken, 13.000 seviyesinin üzerinde tutunmayı başardı. Yeni haftada bu seviyenin korunması tepki alımlarının devamı açısından önemli görülürken, 12.900 seviyesi kısa vadeli görünümün bozulmaması adına kritik destek konumunda bulunuyor.
Bu seviyenin altına inilmesi halinde 12.800 ve 12.700 seviyeleri gündeme gelebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 13.300 seviyesi 50 günlük ortalama olarak izlenirken, 13.400 sonraki direnç olarak öne çıkıyor. 13.500 seviyesinin aşılması durumunda daha güçlü bir toparlanma potansiyeli oluşabilir.
Tahvil tarafında küresel faizlerdeki yükseliş ve artan enflasyon beklentileriyle birlikte yukarı yönlü eğilim korunuyor. Gösterge tahvil faizi %40,38, 10 yıllık tahvil faizi %33,95 seviyesinde bulunurken, TCMB’nin sıkı likidite politikası faizlerde aşağı yönlü hareketi sınırlıyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 311 baz puana yükselirken bu yükselişin 20 Mart’ta gerçekleşen vade devri olduğu belirtilebilir.
Döviz piyasasında dolar/TL kuru kontrollü yükselişini sürdürüyor. 44,30 seviyesinin üzerine yerleşen kurda 44,20 destek konumuna gelirken, 44,40 ve 44,50 seviyeleri direnç olarak takip ediliyor. TCMB’nin döviz satım ihaleleri kurdaki yukarı yönlü hareketi sınırlayan bir unsur olmaya devam ediyor.
Genel görünümde, jeopolitik risklerin seyri ve enerji fiyatlarının yönü iç piyasalar açısından belirleyici olmaya devam edebilir. Savaşın süresi ve kapsamı, enflasyon ve büyüme görünümü üzerinde doğrudan etkili olurken, yatırımcı davranışlarının büyük ölçüde haber akışına bağlı olarak şekillenmesi nedeniyle oynaklığın yüksek kalması beklenebilir.
VİOP sabah seansı güne %1,00 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
BIST 100
- Aselsan (ASELS)
- Astor Enerji (ASTOR)
- Batısöke Çimento (BSOKE)
- Mia Teknoloji (MIATK)
- Odaş Elektrik (ODAS)
S&P 500 (Piyasa değerine göre büyükten küçüğe sıralı)
- GE Vernova (GEV)
- AT&T (T)
- Western Digital (WDC)
- Expand Energy (EXE)
- Hologic (HOLX)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
