Küresel piyasalarda yeni haftaya risk iştahı zayıf bir görünümle girildi.
ABD vadeli endeksleri Asya seansından itibaren satış baskısı altında kalırken, Avrupa ve Asya borsalarında da genel olarak negatif bir tablo izlendi. Bu görünümde, ABD Başkanı Trump’ın Fed başkanlığı için Kevin Warsh’ı aday göstermesinin ardından para politikasına ilişkin belirsizliklerin artması, CME’nin vadeli işlemlerde teminat koşullarını sıkılaştırmasıyla birlikte kaldıraçlı pozisyonların çözülmesi ve jeopolitik risk algısının dalgalı seyri etkili oldu.
Özellikle kıymetli madenlerde, uzun süredir devam eden güçlü yükselişin ardından zorunlu pozisyon kapamaları ve kâr realizasyonlarıyla sert geri çekilmeler yaşandı. Altın ve gümüşte jeopolitik riskler, para birimlerine olan güven tartışmaları, Fed’in bağımsızlığına dair soru işaretleri gibi temel dinamikler tamamen ortadan kalkmış olmasa da aşırı kalabalıklaşan işlemler nedeniyle fiyatların dengelenme sürecine girdiği söylenebilir.
Bu nedenle kısa vadede oynaklığın ve artçı hareketlerin devam etmesi olası görünebilir. Geçtiğimiz Perşembe günü 120 doların üstünü gören ons gümüş 76 dolardan, 5.600’lü seviyelere yaklaşan ons altın ise 4.500 dolara yakın seviyelerden işlem görüyor.
Petrol tarafında ise jeopolitik risk priminin bir kısmının çözülmesiyle fiyatlar haftaya geri çekilmeyle başladı.
OPEC+’ın Mart ayı üretimini sabit tutması ve Mart sonrasına ilişkin net bir yönlendirme yapmaması, fiyatlamaların kısa vadede ABD-İran hattından gelecek haberlere duyarlı kalmasına neden oluyor.
Makro cephede bu hafta ABD istihdam verileri, PMI göstergeleri, AMB ve BoE faiz kararları öne çıkarken, özellikle ABD istihdam verilerinin beklentilerden sapma derecesine bağlı olarak dolar, tahvil faizleri ve riskli varlıklarda oynaklığı artırabileceği değerlendirilebilir.
Warsh’ın daha şahin bir çerçevede algılanması doları desteklerken, güçlü doların emtia ve değerli metaller üzerinde baskı oluşturduğu izleniyor.
Küresel ölçekte teknoloji şirketlerinden gelen karışık bilanço sinyalleri, yapay zeka yatırımlarının kârlılığına dair süregelen tartışmalar ve Trump yönetiminden gelen çelişkili açıklamalar da riskli varlıklarda temkinli duruşu besleyen unsurlar arasında yer alıyor.
Döviz cephesinde dolar/TL kademeli yükseliş eğilimini korurken, küresel dolar endeksindeki hareketler ve içerde enflasyon verisi kısa vadeli yön açısından kritik.
Yurt içi piyasalar
Yurt içinde Borsa İstanbul, geçen haftanın son işlem gününde dalgalı bir seyir izledikten sonra sınırlı bir artışla günü tamamladı.
Endeks geniş bir bantta hareket ederken, işlem hacminin yüksek kalması ve bankacılık hisselerinin öncülüğünde sektör bazlı ayrışmalar dikkat çekti. Ocak ayına güçlü bir başlangıç yapan BIST 100’ün yılbaşından bu yana sergilediği performans, yabancı ilgisinin de desteğiyle son yılların en iyi yıl başlangıçlarından birine işaret ediyor.
Bununla birlikte, kısa vadede teknik göstergelerin aşırı alım bölgelerine yaklaşması ve küresel risk iştahındaki zayıflama nedeniyle zaman zaman kâr realizasyonlarının görülmesi olası görülebilir.
Endekste yukarı yönlü hareketin devamı açısından belirli destek seviyelerinin üzerinde kalıcılık önemli görülürken, direnç bölgelerinde realizasyon riskinin arttığı bir denge arayışı öne çıkıyor.
Makro cephede, İstanbul Ticaret Odası’nın açıkladığı Ocak ayı enflasyonu aylık bazda %4,56 ile yüksek bir artışa işaret ederken, bu durum Merkez Bankası’nın yılın ilk aylarına ilişkin dalgalanma uyarılarıyla uyumlu bir görünüm sundu.
Piyasanın odağı, yarın sabah TÜİK tarafından açıklanacak resmi TÜFE verisine çevrilmiş durumda. Verinin beklentilerden sapma yönü, hisse senedi, tahvil ve döviz piyasalarında kısa vadeli fiyatlamalar üzerinde belirleyici olabilir.
Tahvil tarafında, dezenflasyon sürecine ilişkin beklentiler orta vadede olumlu bir zemin oluştursa da, kısa vadede enflasyon verisi öncesi temkinli bir seyir izleniyor. Hazine’nin borçlanma programında yapılan düzenlemeler ve borç çevirme stratejisi de piyasa tarafından yakından takip ediliyor.
Kredi kartı limitlerine yönelik alınan yeni düzenleyici adımların ise iç talep üzerinde baskı yaratabileceği, özellikle perakende ve hizmet sektörlerinde nakit akışı ve satış hacimleri açısından risk oluşturabileceği değerlendiriliyor.
Genel çerçevede, güçlü bir Ocak performansının ardından yurt içi varlıklarda kısa vadeli dalgalanmalar ve kâr satışları görülse de dezenflasyon süreci ve faiz indirim beklentilerinin tamamen ortadan kalkmamış olması, orta vadeli görünüm açısından destekleyici unsurlar olarak öne çıkıyor.
VİOP sabah seansı güne %1,45 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’in altında, Stokastik göstergesi 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Alarko Holding (ALARK)
- Bim Mağazalar (BIMAS)
- Coca Cola İçecek (CCOLA)
- Doğuş Otomotiv (DOAS)
- Europower Enerji (EUPWR)
- Gülermak Ağır Sanayi (GLRMK)
- Migros Ticaret (MGROS)
- Tukaş (TUKAS)
- Türkiye Sigorta (TURSG)
- Ülker Bisküvi (ULKER)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
