Küresel piyasalarda fiyatlamalar Orta Doğu’daki çatışmaların enerji arzı ve enflasyon üzerindeki etkisi etrafında şekillenmeye devam ediyor.
İran, ABD ve İsrail arasında artan gerilimle birlikte enerji altyapılarına yönelik saldırılar petrol fiyatlarında yukarı yönlü baskıyı canlı tutarken, bu durum küresel risk iştahını zayıflatıyor. ABD Başkanı Trump, saldırıların artmasının ardından gerilimin azaltılması çağrısında bulundu.
Makroekonomik tarafta ise gözler Fed kararındaydı. Fed son toplantısında politika faizini %3,50-3,75 aralığında sabit bırakırken, Başkan Powell enflasyonun hâlâ hedefin üzerinde olduğunu ve enerji fiyatlarındaki yükselişin kısa vadeli beklentileri bozduğunu vurguladı.
Bu çerçevede faiz indirimi beklentilerinin ötelenmesi, doların güçlenmesine ve tahvil faizlerinin yükselmesine neden olabilir.
ABD 10 yıllık tahvil faizleri yukarı yönlü hareket ederken, dolar endeksi de güçlü seyrini koruyor. Euro/dolar paritesi 1,14 seviyesine kadar geriledikten sonra 1,15 üzerine yönelse de kalıcılık sağlayamayarak yeniden baskı altında kaldı.
Avrupa tarafında enerji maliyetlerindeki artış dezenflasyon sürecini zorlaştırırken, bugün faiz kararı olan AMB ve BoE’nin faizleri sabit tutması bekleniyor ancak daha şahin mesajlar verme ihtimali güçlenmiş durumda.
Küresel veri takviminde ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve yeni konut satışları, Avrupa’da ise ECB kararları ve Lagarde’ın açıklamaları takip edilecek.
Jeopolitik gelişmelerin etkisiyle küresel büyüme ve enflasyon görünümüne dair belirsizlikler artarken, piyasalar stagflasyon riskini daha fazla fiyatlamaya başlamış durumda.
Değerli metaller tarafında ise yükselen faizler ve güçlü doların etkisiyle baskı devam ediyor. Ons altın 5.000 doların altına gerileyerek zayıf bir görünüm sergilerken, 4.800 dolar seviyesi kısa vadede önemli destek olarak izleniyor.
Enerji fiyatlarındaki oynaklık ve jeopolitik riskler, güvenli liman talebini desteklese de yüksek faiz ortamı altının yukarı yönünü sınırlıyor.
Yurt içi piyasalar
BIST 100 endeksi hafta içinde 12.900 seviyesinden gelen alımlarla 13.300 direncine kadar yükselse de tatil öncesi risk azaltma eğilimiyle yeniden geri çekildi. 13.000 seviyesinin üzeri kısa vadeli tepki hareketinin devamı açısından önemli görülürken, 12.900 seviyesi görünümün bozulmaması adına kritik destek konumunda bulunuyor.
Bankacılık endeksinde de benzer şekilde dalgalı bir görünüm söz konusu. 16.800 seviyesi destek olarak öne çıkarken, 17.150’nin aşılması toparlanmanın güç kazanması açısından önemli. Bayram tatili öncesinde işlemlerin yarım günle sınırlı olması ve jeopolitik risklerin yüksek seyretmesi yatırımcıların pozisyon azaltma eğilimini artırıyor.
Tahvil tarafında küresel faizlerdeki yükselişe paralel olarak satış baskısı görülüyor.
Gösterge tahvil faizi %40,38, 10 yıllık tahvil faizi %33,39 seviyesine yükseldi. TCMB’nin fonlamayı üst banttan sağlamaya devam etmesi faizlerde aşağı yönlü hareketi sınırlayan bir unsur olarak öne çıkıyor. Gösterge tahvilde %41, 10 yıllıkta %34 seviyeleri destek olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 277 baz puana yükselerek risk algısındaki bozulmayı yansıtıyor.
Kur tarafında dolar/TL’de yukarı yönlü eğilim sürüyor. 44,20 seviyesinin üzerine yerleşen kur, 44,30 direncini aşarak kademeli yükselişini devam ettiriyor. TCMB’nin döviz satım ihaleleri yükselişi sınırlayan bir unsur olurken, 44,20 seviyesi destek haline gelmiş durumda. 44,40 ve 44,50 seviyeleri ise direnç olarak izleniyor.
Makro tarafta TCMB, jeopolitik gelişmelerin yarattığı belirsizliklerin arttığını ve enerji fiyatları kaynaklı arz şoklarının enflasyon beklentileri üzerindeki etkisinin yakından takip edildiğini vurguluyor.
Artan petrol fiyatlarının Türkiye gibi enerji ithalatçısı ülkelerde enflasyon ve cari açık üzerinde yukarı yönlü risk oluşturduğu görülüyor. Bu çerçevede para politikasında temkinli duruşun korunması beklenirken, küresel gelişmelerin seyrine bağlı olarak piyasalarda dalgalı görünümün devam edebileceği değerlendiriliyor.
VİOP sabah seansı güne %0,80 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
BIST 100
- Aselsan (ASELS)
- Batısöke Çimento (BSOKE)
- Kuyas Yatırım (KUYAS)
- Margün Enerji (MAGEN)
S&P 500 (Piyasa değerine göre büyükten küçüğe sıralı)
- Applied Materials (AMAT)
- GE Vernova (GEV)
- Welltower (WELL)
- Constellation Energy (CEG)
- Airbnb (ABNB)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
