Küresel piyasalarda fiyatlamalar büyük ölçüde Orta Doğu’daki çatışmaların enerji fiyatları ve enflasyon üzerindeki etkisine odaklanıyor.
Hürmüz Boğazı’ndaki aksaklıklar arz tarafında risk yaratmaya devam ederken, petrol fiyatları yüksek seviyelerde kalıcılık arıyor.
Bununla birlikte Irak’ın petrol ihracatını Türkiye üzerinden yeniden başlatmaya yönelik anlaşması ve ABD’nin boğazın açılması için çabalarını artırması, arz endişelerini sınırlı da olsa azaltarak fiyatlarda geri çekilmeye neden oldu. Brent petrol 100 dolar seviyesinde dengelenirken, WTI 92 dolar seviyesinin altına düştü.
Ancak jeopolitik risklerin sürmesi, enerji piyasasında oynaklığın devam etmesine ve merkez bankalarının faiz kararlarında temkinli davranmasına yol açıyor.
Özellikle Fed tarafında yıl içinde beklenen gevşeme adımlarının sayısının azalması dikkat çekerken, piyasalar artık daha uzun süre yüksek faiz senaryosunu fiyatlamaya başladı.
Bugün saat 21.00’de açıklanacak Fed faiz kararı ve ardından yayımlanacak projeksiyonlar ile Başkan Powell’ın vereceği mesajlar piyasalar açısından belirleyici olacak.
Politika faizinde değişiklik beklenmese de noktasal grafik ve büyüme-enflasyon tahminleri para politikasının yönüne dair önemli sinyaller sunacak. Enerji fiyatlarındaki yükselişin kalıcı olması durumunda, Fed’in güvercin bir ton benimsemesi zorlaşabilir.
Benzer şekilde Avrupa tarafında da enerji maliyetlerindeki artış dezenflasyon sürecini sekteye uğratırken, daha şahin bir duruş ihtimali güç kazanıyor.
Makro veri tarafında ABD’de ÜFE ve fabrika siparişleri gibi veriler izlenecek. Euro Bölgesi’nde ise enflasyon verisi takip edilecek. Avrupa’da yatırımcı güveninde belirgin bir zayıflama görülürken, Almanya’da ZEW beklenti endeksinin sert düşüşü enerji kaynaklı belirsizliğin ekonomik görünümü olumsuz etkilediğine işaret ediyor.
Küresel borsalarda risk iştahı dalgalı seyrederken, Asya piyasalarında petrol fiyatlarındaki oynaklığa bağlı olarak karışık bir görünüm öne çıkıyor.
Döviz piyasasında dolar endeksi kritik direnç seviyelerinden gelen kâr satışlarıyla sınırlı geri çekilme yaşasa da genel olarak güçlü seyrini koruyor. Euro/dolar paritesi 1,14 seviyesine kadar geriledikten sonra tepki alımlarıyla yeniden 1,15’in üzerine yükseldi.
Değerli metaller tarafında ise yüksek faiz ortamı ve güçlü dolar görünümü baskı yaratmaya devam ediyor.
Ons altın 5.000 dolar seviyesinin altına sarkarak zayıflama sinyali verirken, 4.930 dolar civarındaki 50 günlük ortalama önemli bir destek noktası olarak öne çıkıyor. Faiz indirim beklentilerinin zayıflaması altının yukarı yönlü potansiyelini sınırlarken, jeopolitik riskler fiyatlarda aşağı yönlü hareketi sınırlayan unsur olmaya devam ediyor.
Yurt içi piyasalar
Yurt içinde BIST 100 endeksi son dönemdeki geri çekilmenin ardından 12.900 seviyesinden gelen alımlarla toparlanarak 13.200’ün üzerine yükseldi. Endeksin 13.000 üzerinde tutunması kısa vadede tepki hareketinin devamı açısından önemli, 13.300 seviyesi 50 günlük hareketli ortalama olarak ilk güçlü direnç konumunda bulunuyor. Buna karşın 12.900 seviyesi kısa vadeli görünümün bozulmaması açısından kritik destek olmaya devam ediyor ve bu seviyenin altına sarkılması durumunda satış baskısı yeniden artabilir.
Bankacılık endeksinde de sert geri çekilmenin ardından tepki alımları görülürken, 17.000 seviyesi destek olarak izleniyor.
Bayram tatili öncesinde işlem günlerinin sınırlı olması ve jeopolitik risklerin yüksek seyretmesi yatırımcıların daha temkinli hareket etmesine neden oluyor.
Tahvil piyasasında son dönemde yükselen faizler sınırlı geri çekilme gösterdi. Gösterge tahvil faizi %40,08, 10 yıllık tahvil faizi %32,69 seviyesine gerilerken, TCMB’nin fonlamayı üst banttan sağlamaya devam etmesi faizlerde aşağı yönlü hareketi sınırlayan bir unsur olarak öne çıkıyor.
Gösterge tahvilde %41, 10 yıllıkta %34 seviyeleri destek olarak izlenebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 280 baz puan seviyelerinden 273’e gerileyerek sınırlı iyileşme gösterdi.
Kur tarafında dolar/TL 44,20 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlamakta zorlanırken, TCMB’nin döviz satım ihaleleri yukarı yönlü hareketi sınırlıyor. 44,10 seviyesi destek olarak öne çıkarken, 44,30 ve 44,40 seviyeleri direnç olarak izleniyor. Kurda genel olarak kontrollü yukarı yönlü eğilim korunuyor.
Makro tarafta Orta Doğu’daki çatışmaların enerji fiyatları üzerinden Türkiye ekonomisine etkileri yakından izleniyor. Artan petrol fiyatlarının enflasyon ve cari denge üzerinde baskı yaratma potansiyeli bulunurken, bu durum para politikasında temkinli duruşun sürdürülmesini gerektiriyor.
TCMB’nin mevcut koşullarda faiz indirim sürecine ara vererek gelişmeleri izlemeyi tercih ettiği görülüyor. Jeopolitik risklerin seyrine bağlı olarak önümüzdeki dönemde para politikası görünümünde değişim ihtimali de gündemde kalmaya devam ediyor.
VİOP sabah seansı güne %0,39 yükselişle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
BIST 100
- Aselsan (ASELS)
- Batısöke Çimento (BSOKE)
- Gübre Fabrikaları (GUBRF)
- Kardemir (D) (KRDMD)
- Kuyas Yatırım (KUYAS)
- Margün Enerji (MAGEN)
- Mia Teknoloji (MIATK)
- Odaş Elektrik (ODAS)
- Şekerbank (SKBNK)
S&P 500 (Piyasa değerine göre büyükten küçüğe sıralı)
- Applied Materials (AMAT)
- Linde PLC (LIN)
- GE Vernova (GEV)
- AT&T (T)
- NextEra Energy (NEE)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
