Küresel piyasalar bir gecede iki büyük gelişmeyi birlikte sindiriyor. Fed dün faizi sabit tutsa da güncellenen projeksiyonlarında şahin bir sinyal vererek bu yıl faiz artırımına kapı araladı, dolar ve tahvil faizlerini yukarı taşıdı. Buna karşılık ABD ile İran’ın savaşı sona erdiren anlaşmayı resmen imzalaması risk iştahını destekledi. Bu iki zıt güç, sabah saatlerinde piyasalarda dengeli ama temkinli bir görünüm yaratıyor.
Fed cephesinde gece kritik bir karar geldi. Federal Açık Piyasa Komitesi, yeni Başkan Kevin Warsh yönetimindeki ilk toplantısında politika faizini oybirliğiyle yüzde 3,50-3,75 aralığında sabit tuttu. Asıl sürpriz güncellenen projeksiyonlarda yaşandı. Yıl sonu medyan faiz tahmini marttaki yüzde 3,4 seviyesinden yüzde 3,8’e yükseltildi ve 18 üyeden 9’u bu yıl içinde bir faiz artırımına işaret etti. Fed, bir önceki metnindeki gevşeme eğilimini kaldırdı, oldukça kısaltılmış bir metin yayımladı ve “fiyat istikrarını sağlayacağız” vurgusu yaptı. Warsh kendi faiz tahminini sunmaktan kaçındı ve ileriye dönük yönlendirmeyi azaltacağı sinyalini verdi.
Piyasalar bu şahin tona sert tepki verdi. Dow Jones, gün içinde üst üste üçüncü kez rekor tazeledikten sonra yüzde 0,98 düşüşle 51.492,55 puana geriledi, S&P 500 yüzde 1,21 kayıpla 7.420,10’a, Nasdaq ise yüzde 1,34 düşüşle 26.021,66’ya indi. Microsoft, Meta, Alphabet ve Amazon gibi teknoloji devleri kayıplara öncülük etti. ABD 2 yıllık tahvil faizi 16 baz puan sıçrayarak bir yılın en yüksek seviyesi olan yüzde 4,22’ye çıktı, dolar endeksi yaklaşık yüzde 1 değer kazanarak son bir yılın en iyi gününü yaşadı ve altın yüzde 2’den fazla geriledi. CME verilerine göre ekim ayında faiz artırımı ihtimali yüzde 60 seviyesine yükseldi.
Jeopolitik tarafta ise uzun süredir beklenen anlaşma resmiyet kazandı. Başkan Trump, ABD ile İran arasındaki savaşı sona erdiren ara mutabakatı dijital olarak imzaladı ve iki taraf da anlaşma metnini yayımladı. Anlaşma, Nisan ayında ilan edilen ateşkesi nihai bir uzlaşı için 60 gün daha uzatıyor, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasını ve İran petrolüne yönelik yaptırımların kaldırılmasını öngörüyor. Resmi imza töreninin Cuma günü İsviçre’de yapılması bekleniyor. Yine de Trump’ın, taahhütlere uyulmaması halinde saldırıları yeniden başlatabileceği yönündeki açıklaması, jeopolitik riskin tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor.
Bu sabah piyasalar iki haberi birlikte fiyatlıyor. Anlaşmanın imzalanmasıyla ABD vadeli endeksleri yükselirken, Fed sonrası sert değer kazanan dolar zirvesinden bir miktar geri çekildi ve dolar endeksi 100,3 civarına indi. Ons altın 4.300 doların üzerini yeniden alarak 4.310 dolar civarına toparlandı, Asya borsaları ise dengeli bir seyir izledi. Petrol fiyatları üç ayın üzerindeki en düşük seviyelerine geriledi, ABD ham petrolü 80 dolar, Brent ise 83 dolar civarında bulunuyor. Uluslararası Enerji Ajansı, Hürmüz’ün yeniden açılmasının ardından petrol piyasasının 2027’de belirgin bir arz fazlasına döneceğini öngördü. Japonya Merkez Bankası beklendiği gibi faiz artırırken, İngiltere Merkez Bankası bugün toplanıyor ve faizi sabit tutması bekleniyor.
Yurtiçi piyasalar
Borsa İstanbul, Fed kararı öncesinde dün temkinli bir seyir izledi. BIST 100 endeksi gün içinde 14.604 puanla yeni bir rekor seviyeyi test etmesine rağmen, akşam açıklanacak Fed kararı öncesi gelen kâr satışlarıyla günü yüzde 0,50 düşüşle 14.421,15 puandan tamamladı. Bankacılık endeksi ise yüzde 0,54 değer kazanarak 18.280,24 puana yükseldi ve olumlu ayrışmasını sürdürdü. Endeksin rekor seviyelere yakın tutunması, yurt içi varlıklardaki güçlü görünümün korunduğunu gösterdi.
Teknik açıdan aşağıda 14.340 ve 14.200 destek, yukarıda ise 14.600 ile rekor seviye 14.604 direnç olarak izleniyor. Fed’in şahin tonunun küresel risk iştahını baskılaması, endekste gün içinde temkinli bir başlangıca yol açabilir. Ancak İran anlaşmasının imzalanması ve petroldeki düşüşün enerji ithalatçısı Türkiye için sürmekte olan olumlu etkisi, geri çekilmelerde endeksi destekleyebilecek unsurlar olarak öne çıkıyor.
Kur tarafında dolar/TL, Fed sonrası küresel dolar sıçramasının etkisiyle yukarı yönlü hareketini hızlandırdı. Kur dün 46,36 seviyesinden kapandı ve bu sabah 46,44 civarında bulunuyor. Güçlü dolar ve yükselen ABD tahvil faizleri kısa vadede gelişmekte olan ülke para birimleri üzerinde baskı oluştururken, yukarıda 46,50 takip edilecek seviye olarak öne çıkıyor. Geçen hafta TCMB politika faizini yüzde 37’de sabit tutmuş, Mayıs enflasyonu aylık yüzde 1,71 ve yıllık yüzde 32,61 açıklanmış, toplam rezervler ise 159,4 milyar dolar seviyesine yükselmişti. Petroldeki sert düşüşün enflasyon ve cari denge görünümüne olası olumlu etkisi, orta vadede TL açısından destekleyici bir unsur olmaya devam ediyor.
Genel olarak bugün piyasaların odağında Fed’in şahin dönüşünün yarattığı güçlü dolar ve yüksek tahvil faizleri ile İran anlaşmasının imzalanmasının dengelediği risk iştahı var. İçeride ise Borsa İstanbul’un rekor seviyelerdeki kazanımlarını koruyup koruyamayacağı ve TL üzerindeki dış kaynaklı baskının seyri izlenecek. Bugün İngiltere Merkez Bankası kararı ve Cuma günü İsviçre’deki resmi imza töreni, küresel risk iştahının yönü açısından takip edilecek başlıca gelişmeler olacak.
VİOP sabah seansı güne %0,37 artış ile başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 80’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler piyasa değeri büyükten küçüğe sıralı olacak şekilde yer alıyor.
BIST 100
Halkbank (HALKB)
Migros (MGROS)
Borusan Boru (BRSAN)
AG Anadolu Grubu Holding (AGHOL)
CVK Maden (CVKMD)
S&P 500
Micron Technology (MU)
AMD (AMD)
Intel (INTC)
Lam Research (LRCX)
KLA (KLAC)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
