Küresel piyasalarda risk iştahı dalgalı ancak genel görünüm temkinli iyimserliğe işaret ediyor.
Asya tarafında, Japonya’da erken seçimlerin ardından ortaya çıkan güçlü siyasi tablo ve mali genişleme beklentileri Nikkei 225 endeksini yeni rekorlara taşırken, Japonya dışı Asya-Pasifik endekslerinde de alımların sürdüğü görülüyor. Takaichi liderliğindeki yönetimin kamu harcamaları ve mali teşvikleri hızlandıracağı beklentisi büyüme görünümünü desteklerken, bu durum yen ve Japon tahvil piyasasında oynaklığı artırıyor.
ABD tarafında ise vadeliler, son iki günlük yükselişin ardından sınırlı bir soluklanma eğiliminde.
Makro cephede odak noktası ABD verileri olmaya devam ediyor. Daha önce federal hükümet kapanması nedeniyle ertelenen istihdam verileri ile bu hafta açıklanacak perakende satışlar ve TÜFE rakamları, Fed’in faiz patikasına ilişkin beklentiler açısından belirleyici olacak. Bugün perakende satış verileri takip edilecekken yarın ise istihdam verisi odakta olacak.
Piyasa, istihdam artışının sınırlı kaldığı ancak ekonomik aktivitenin de belirgin biçimde zayıflamadığı bir tabloyu, “yumuşak iniş” senaryosunu destekleyici olarak okuyor. Dolar endeksi son günlerde zayıflama eğilimi gösterirken, bu durum gelişmiş ve gelişmekte olan piyasalarda risk iştahını kısmen destekliyor.
Çinli düzenleyicilerin ABD tahvillerine yönelik temkinli duruşu ve rezerv tercihlerinde altının öne çıkması ise uzun vadede ABD tahvil faizleri üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabilecek unsurlar arasında yer alıyor.
Emtia tarafında petrol fiyatları, ABD-İran hattındaki gelişmeler ve Hürmüz Boğazı’na ilişkin güvenlik endişeleri nedeniyle dalgalı bir seyir izliyor. Brent ve WTI’da sınırlı geri çekilmeler görülse de jeopolitik risk primi tamamen ortadan kalkmış değil.
Değerli metaller cephesinde ise yatırımcılar bu hafta açıklanacak kritik ABD verileri öncesinde temkinli hareket ediyor. Altın 5.000 dolar seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışırken, gümüş ve diğer metallerde kısa vadeli kâr satışları öne çıkıyor.
Doların zayıf seyri ve jeopolitik belirsizlikler orta vadede değerli metalleri destekleyen ana faktörler olmaya devam edebilir.
Yurt içi piyasalar
Yurt içinde Borsa İstanbul haftaya güçlü bir başlangıç yaptı. BIST 100 endeksi gün boyunca geniş bir bantta dalgalanmasına rağmen günü %2’nin üzerinde yükselişle tamamlarken, işlem hacmi de dikkat çekici seviyelere ulaştı. İnşaat sektörü öne çıkarken, bankacılık hisseleri de endekse önemli destek verdi.
Küresel risk iştahındaki toparlanma, ABD-İran görüşmelerinin yapıcı bir çerçevede ilerlemesi ve Asya piyasalarındaki olumlu hava, TL varlıklar üzerinde pozitif etki yarattı.
Teknik açıdan bakıldığında endeksin daha önce test edilen destek bölgelerinden güçlenerek toparlandığı görülüyor. 13.700 seviyesinin üzerinde kalıcılık kısa vadeli görünümü güçlendirirken, yukarıda 14.000 seviyesi önemli bir psikolojik eşik olarak öne çıkıyor.
Bu bölgenin aşılması halinde yukarı yönlü momentumun hız kazanabileceği, ancak kalıcılık sağlanamadığı sürece kısa vadeli dalgalanmaların devam edebileceği değerlendiriliyor. Bilanço sezonunun etkisiyle hisse bazlı ayrışmaların ön planda olduğu bir dönemden geçilirken, seçici olmanın önemi artıyor.
Makro tarafta ise tüm dikkatler Perşembe günü açıklanacak olan TCMB Enflasyon Raporu’na çevrilmiş durumda. Ocak ayında beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verisi, yıl sonu hedeflerine ulaşılmasının zorlaştığına işaret ederken, raporda yukarı yönlü revizyon ihtimali piyasalarda fiyatlanıyor.
TCMB’nin sıkı para politikasına ilişkin vereceği mesajlar, tahvil piyasası ve hisse senetleri açısından yön belirleyici olacak. Tahvil tarafında son dönemde yabancı ilgisinin arttığı görülürken, faizlerde kısa vadeli yukarı yönlü tepkilere rağmen orta vadede dezenflasyon süreci ve faiz indirim beklentileri piyasayı destekleyen ana unsurlar olmaya devam ediyor.
Genel çerçevede, küresel risk algısındaki değişimler ve içeride para politikasına ilişkin beklentiler Borsa İstanbul’un seyrinde belirleyici olmaya devam ediyor. Kısa vadeli oynaklık ihtimali korunmakla birlikte, ana trendde belirgin bir bozulma görülmüyor ve piyasalar Merkez Bankası’ndan gelecek mesajlar sonrasında daha net bir yön arayışına girebilir.
VİOP sabah seansı güne %0,33 yükselişle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 60’ın altında, Stokastik göstergesi 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
BIST 100
- Aksa (AKSA)
- Çan2 Termik Santrali (CANTE)
- Cw Enerji (CWENE)
- Garanti Bankası (GARAN)
- Oyak Çimento (OYAKC)
- Pasifik Eurasia Lojistik (PASEU)
- Tukaş (TUKAS)
- Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK)
S&P 500 (Piyasa değerine göre büyükten küçüğe sıralı)
- Meta Platforms (META)
- Morgan Stanley (MS)
- Lam Research (LRCX)
- Intel (INTC)
- KLA Corporation (KLAC)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
