Küresel tarafta hisse senedi piyasalarında temkinli bir iyimserlik sürüyor. ABD’de endeksler, piyasanın Fed kararını beklediği bir günde temkinli seyreden bir bant içinde işlem görüyor.
Son günlerde istihdam tarafındaki zayıflığın dikkat çekmesi, dolar endeksinin güç kaybı yaşamasına ve faizlerde gevşeme beklentisinin daha da belirginleşmesine neden oldu. Bu da paritelerde yukarı yönlü denemelerin öne çıkmasına ve Fed sonrası volatilitenin artabileceğine işaret ediyor.
ABD tarafındaki siyasi söylemler de piyasaların gündeminde üst sıralarda yer almaya devam ediyor. Başkan Trump’ın Politico’ya verdiği röportajda Avrupa’yı zayıf liderler tarafından yönetilen bir birlik olarak nitelendirmesi ve Ukrayna konusunda seçim yapılması gerektiğini bir kez daha dile getirmesi, küresel jeopolitik risk algısını canlı tutuyor. Trump’ın Avrupa’daki bazı siyasi figürlere destek verebileceğini söylemesi, özellikle transatlantik ilişkiler açısından dikkatle izleniyor.
Ekonomi tarafında Trump’ın “faizleri hızlı indirmeye sıcak bakan isimleri” yeni Fed başkanı seçiminde öne çıkaracağını dile getirmesi, piyasanın şahin tondan uzaklaşma beklentisini destekliyor. ABD’de JOLTS açık iş sayılarının 7,6 milyon civarında seyretmesi işgücü piyasasının gevşediği yönündeki görüşleri güçlendirirken, ADP istihdam verisinin 4 bin 750 kişi olarak açıklanması istihdam tarafındaki zayıf görünümü teyit etti.
Emtia tarafında ons altın, haftanın ilk iki günündeki geri çekilme sonrasında yeniden 4.200 dolar seviyesine doğru toparlanma gösteriyor. Fed üyelerinin son haftalarda daha ılımlı bir ton benimsemesi ve faizlerin gerileme ihtimali, altını kısa vadeli yükseliş trendine taşımış durumda.
ABD–Çin hattında ise yapay zeka çipleri üzerinden süren tartışmalar dikkat çekiyor. ABD yönetiminin Nvidia’nın bazı gelişmiş işlemcilerini %25 vergi karşılığında Çin’e satma izni verdiğine ilişkin haberler, ancak Çin tarafında bu çiplere yönelik talebin düşük kaldığı iddiaları piyasada soru işareti yarattı. Bu tablo, teknoloji şirketleri üzerindeki jeopolitik baskının bir süre daha devam edebileceğini gösteriyor.
Küresel piyasalar genelinde, bu akşam saat 22.00’de açıklanacak Fed kararı ve ardından Powell’ın vereceği mesajlar belirleyici olacak. Piyasanın ağırlıklı beklentisi, 25 baz puanlık bir indirimle politika faizinin %3,50–%3,75 bandına çekilmesi yönünde şekillenmiş durumda.
Kararın tonuna ve noktasal grafiklere ilişkin beklentilere bağlı olarak kısa süreli sert fiyatlamalar görülebilir.
Yurt içi piyasalar
Borsa İstanbul’da son günlerde toparlanma eğilimi devam ediyor. BIST 100 endeksi, hem Fed hem TCMB’den beklenen faiz indirimlerinin yarattığı ilave iştahla 70 gün sonra ilk kez 11.200 puanın üzerinde gün kapattı.
İçeride enflasyonun yüksek seviyelerde kalmasına karşın aylık verilerdeki belirgin yavaşlama, işgücü piyasasındaki dengeli görünüm ve büyümenin %4’ün altında kalması, dezenflasyon sürecinin güçlenmesine katkı veriyor.
Endekste 11.160 seviyesi, kısa sürede aşılmasının ardından önemli bir eşik haline geldi. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması, hem tepe formasyonunun geride kalması hem de birkaç aydır devam eden orta vadeli düşüş kanalının yukarı kırılması anlamına geliyor. Bu yüzden endekste 11.500 ve ardından 11.600 seviyelerine doğru hareket potansiyelinin korunduğunu söylemek mümkün. 11.000 desteği üzerinde kalındığı sürece kısa vadeli görünüm pozitif tarafta kalmaya devam ediyor.
Bankacılık endeksinde de benzer bir ivme var. Faiz indirimi beklentilerinin güçlenmesiyle borçlanma maliyetlerinde düşüş olacağı görüşü öne çıkıyor. Endeksin 16.500 seviyesinin üzerine yerleşmesi, önceki zirve olan 16.850 puana yönelimini desteklerken, bu noktanın kırılması ikili tepe riskini ortadan kaldırabilir.
Tahvil tarafında iç piyasada faizler, TCMB’nin bu hafta alması beklenen indirim kararına bağlı olarak kısa vadeli dip seviyelerde dalgalanıyor. Gösterge tahvil faizi %38,13 seviyesinde, 10 yıllık tahvil getirisi ise %30,74 civarında bulunuyor. Karar sonrasında faizlerde aşağı yönlü hareket bir süre daha devam edebilir. CDS’in 227 seviyesine gerilemesi, son 7 yılın en düşük risk primine işaret ediyor.
Döviz tarafında TL, gelişen ülke para birimlerine göre zaman zaman daha zayıf performans gösterse de kurdaki yukarı yönlü hareketler kontrollü şekilde ilerliyor. TL’nin dolar karşısında belirgin bir güçlenme sergileyememesi, iç talep ve faiz farkına bağlı olarak kurda kısa vadeli yukarı eğilimin korunmasına neden oluyor.
Veri gündeminde bugün açıklanacak sanayi üretimi takip edilecek. Haftanın en kritik başlığı ise bugün açıklanacak Fed kararı ve yarın TCMB’nin vereceği mesajlar olacak. TCMB’nin dezenflasyon sürecine bağlı olarak 150 baz puanlık bir indirim yapması bekleniyor. Bu senaryoda politika faizi %38’e, gecelik borçlanma faizi %36,5’e, borç verme faizi ise %41’e gerilemiş olacak.
Böyle bir kararın özellikle banka hisseleri ve faiz hassasiyeti yüksek sektörlerde alım yönlü eğilimi desteklemesi beklenebilir.
VİOP sabah seansı güne %0,26 yükselişle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’in altında Stokastik ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Anadolu Holding (AGHOL)
- Coca Cola İçecek (CCOLA)
- Enerya Enerji (ENERY)
- Gübre Fabrikaları (GUBRF)
- Koç Holding (KCHOL)
- Koza Madencilik (TRMET)
- Migros (MGROS)
- Pasifik Eurasia (PASEU)
- Türk Telekom (TTKOM)
- Türkiye Sigorta (TURSG)
- Ülker (ULKER)
- Yapı Kredi Bankası (YKBNK)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
