Küresel tarafta haftaya karışık bir görünümle başlanıyor. ABD vadeli endeksleri eksi bölgede seyrederken Asya piyasalarında Japonya, Çin ve Hong Kong endekslerinde sınırlı alımlar dikkat çekiyor.
ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,04 civarında dengelenmiş durumda; dolar endeksi ise 100 seviyesinin altındaki seyrini koruyor. Ons altın, Fed’e yönelik artan faiz indirim beklentilerinin etkisiyle güç kazanmış durumda ve 4.245 dolar seviyelerinde işlem görüyor.
ABD’de makro veri akışı son dönemde düzensiz ilerlediği için ekonomik görünüm sınırlı sinyaller üzerinden değerlendiriliyor. Fed üyelerinden gelen daha gevşek yöndeki mesajlar, Aralık toplantısı için indirim ihtimalini artırdı. Fed’in bizzat faiz indirimine dair açık sinyal vermesi de bu zayıf veri akışını telafi ediyor. Trump’ın yeni Fed başkanı adayını belirlediğine yönelik açıklamaları ve bu ismin daha güvercin bir çizgide olacağına dair beklentiler, piyasalardaki faiz indirimi fiyatlamalarını güçlendiriyor.
Jeopolitik tarafta son günlerde tansiyon yeniden yükselirken, Venezuela için yapılan uyarılar petrol tarafında olası arz etkileri nedeniyle takip ediliyor. Çin’de açıklanan PMI verilerinin daralma bölgesinde kalması büyümeye ilişkin endişeleri canlı tutuyor. Japonya Merkez Bankası Başkanı Ueda’nın faiz artışına kapı aralayan açıklamaları da Asya piyasalarında hareketliliğe neden oluyor.
Bu hafta küresel veri ajandasında PMI verileri ile birlikte ABD’de ertelenen PCE enflasyonunun cuma günü yayımlanması öne çıkıyor. Önümüzdeki haftadan itibaren Fed, ECB, İngiltere ve Japonya merkez bankalarının faiz kararlarının açıklanacak olması da küresel fiyatlamaların seyrini belirleyecek ana başlıklardan biri.
Küresel risk iştahı bu gelişmeler arasında yön bulmaya çalışıyor; tablo genel olarak temkinli ama tamamen zayıf olmayan bir görünüme işaret ediyor.
Yurt içi piyasalar
BIST 100 endeksi son haftalarda 10.800-11.000 aralığında dalgalı bir seyir izlemeye devam ediyor. Endeks Cuma günü 11.000 seviyesinin üzerine yönelse de kalıcılık sağlayamadı ve haftayı hafif satıcılı kapattı.
Bankacılık tarafındaki güçlü performans, endeksin geri çekilmelerini sınırladı. Kısa vadede 10.900’ün üzerinde kalınması pozitif görünümü pekiştiriyor. 11.000 direncinin kalıcı şekilde aşılması hâlinde sıkışmanın yukarı kırıldığı ve 11.050-11.160 bandının gündeme geldiği bir hareket alanı oluşabilir.
Bankacılık endeksi enflasyon verisi öncesinde güçlü seyrini koruyor. TCMB’nin yayımladığı Finansal İstikrar Raporu’nda kredi büyümesinin sıkılaştırıcı adımlarla beklentilere uyumlu hale geldiği, yabancı para kredi artış hızındaki yavaşlamanın parasal aktarım mekanizmasını desteklediği vurgulandı.
Bu hafta içerde en önemli veri Kasım ayı TÜFE olacak. Beklentilerin altında gelebilecek bir enflasyon oranı, Aralık ayı için faiz indirimi beklentilerini kuvvetlendirebilir ve özellikle banka hisselerinde alım iştahını artırabilir. Bugün açıklanacak İTO enflasyonu öncü veri olarak izlenebilir.
Bugün 3. çeyrek GSYH verisi takip edilecek. Beklenti yıllık bazda %4,2’lik bir büyüme yönünde. Geçmiş çeyrekte iç talebin belirgin katkı verdiği büyüme dinamiklerinin, sıkı para politikası etkisiyle kademeli yavaşlama eğilimine girmesi bekleniyor. Beklentilerin üzerinde bir büyüme gerçekleşmesi iç talebin dirençli kaldığını gösterebilirken, daha zayıf bir veri para politikasına ilişkin beklentileri etkileyebilir. BIST ve TL varlıklar için büyüme verisinin tonunun belirleyici olma ihtimali yüksek.
Tahvil-bono piyasasında son günlerde faizlerdeki gevşeme devam ediyor. Gösterge tahvil faizi %38,47’ye, 10 yıllık faiz ise %31,69’a geriledi. Hazine’nin Aralık ayı borçlanma programında 124,2 milyar TL’lik iç borçlanma planlanırken 110 milyar TL’lik itfa bulunuyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS seviyesi 239 civarında seyrederek kısa vadede baskının hafiflediğine işaret ediyor.
Genel anlamda BIST 100’de 10.800 desteğinin korunması kısa vadeli iyimserliği canlı tutuyor. VİOP sabah seansı güne %0,15 yükselişle başladı. Çarşamba günü açıklanacak enflasyon verisi, haftanın en belirleyici gündem maddesi olacak.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 60’in altında Stokastik ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Aksa Enerji (AKSEN)
- Pasidik Eurasia (PASEU)
- Şekerbank (SKBNK)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
