OpenAI’ın en yeni modeli ChatGPT-6 Astra’nın piyasaya sürülmesi, cuma günü bellek çipi sektörüne olan yatırımcı ilgisini yeniden canlandırdı. ABD’deki yarı iletken hisselerinde görülen bu yükseliş, haftanın başında Asya piyasalarına da yansıdı.
Pazartesi günü, sektörün işlem hacmi yüksek favori isimleri arasında yer alan Güney Koreli Samsung Electronics ve SK Hynix ile Japonya’dan Kioxia hisselerinde belirgin yükselişler kaydedildi.
OpenAI’ın son modeli, geçen perşembe ve cuma günleri iki aşamada tanıtıldı. Şirketin başkanı Greg Brockman, bu modeli “dünyanın en akıllı ve en uyumlu modeli” olarak tanımladı. Modelin olumlu karşılanması, bellek çipi üreticileri için teşvik edici bir gelişme olarak değerlendirildi.
Astra, daha karmaşık görevleri işleyebilecek şekilde tasarlandı. Bellek çipi üreticilerinin hisse fiyatları, yüksek bant genişliğine sahip bellek, dinamik rastgele erişimli bellek ve grafik işlem birimlerine olan talebin artacağı beklentisiyle yükseldi.
Son aylarda yarı iletken hisseleriyle ilgili tartışmalar, bu şirketlerin etkileyici büyüme profillerini ve yüksek kâr marjlarını ne kadar süre koruyabileceği üzerine yoğunlaşmıştı. OpenAI’ın yeni modeli, yatırımcılara yarı iletkenlerdeki “süper döngü”nün devam edebileceği yönünde yeniden güven verdi.
Cuma günü, Nomura’dan CW Chung, Samsung (KR:005930) için 670.000 Kore wonu ve SK Hynix (KR:000660) için 4.700.000 Kore wonu olan yükseliş beklentili hedef fiyatlarını yineledi. Bu seviyeler, mevcut fiyatlara göre (Samsung için 270.000 won, SK Hynix için 1.783.000 won) önemli bir yukarı potansiyel sunuyor.
Saxo Bank baş yatırım stratejisti Charu Channa’nın pazartesi günü yayımlanan notunda, Astra’nın piyasaya sürülmesinin “yapay zekâ harcamalarının devamını desteklediği” ve ileri düzey yapay zekâ modellerinin hâlâ son derece yüksek işlem gücü gerektirdiği belirtildi. Bellek ve ağ darboğazlarının genişlemeye devam ettiği, bu koşulların ise SK Hynix ve Samsung için oldukça elverişli olduğu vurgulandı. Goldman Sachs ve Morgan Stanley analistleri, 2027’de planlanan 1,3-1,5 trilyon dolarlık yapay zekâ sermaye harcamalarının yarısından fazlasının belleğe ayrılacağını öngörüyor.
Sektördeki yükseliş, cuma günü Micron Technology (MU), Sandisk (SNDK) ve Nasdaq’ta işlem gören SK Hynix (SKHY) depo sertifikalarında kayda değer artışlarla başladı. Geniş kapsamlı iShares Semiconductor Index borsa yatırım fonu SOXX ise yüzde 3,5 yükselerek yıl başından bu yana getiriyi yüzde 72’ye taşıdı. Temmuz ayında yaşanan yaklaşık yüzde 30’luk düzeltmeye rağmen bu güçlü performans dikkat çekti.
Asya piyasalarında pazartesi günü SK Hynix hisseleri yüzde 8, Samsung Electronics ise yüzde 5’in üzerinde yükseldi. Sektördeki bir diğer oyuncu DB HiTek (KR:000990) hisselerinde ise yüzde 12’lik daha büyük bir artış görüldü. Japonya’nın önde gelen yarı iletken şirketi Kioxia Holdings (JP:285A) ise yüzde 10 değer kazandı.
Kore’nin Kospi endeksi (KR:180721), yapay zekâ temalı “kazma ve kürek” ticaretinin duyarlılığı için gösterge olarak görülüyor. 29 Temmuz’daki 5.593 seviyesinden bu yana yaklaşık yüzde 25 toparlanarak 7.000 sınırına yaklaştı.
Goldman Sachs Asya hisse stratejisti Tim Moe, yatırımcılara yönelik haftalık notunda, endeks için yıl sonu 12.000 hedefini yineledi. Moe, piyasa için kâr tahminlerinin hâlâ yükseldiğini (bu hafta yüzde 3,2 artış) ve Kore yarı iletken sektöründeki yabancı sahipliğin tarihsel ortalamanın oldukça altında olduğunu belirtti.
Önemli yabancı çıkışlar nedeniyle, KOSPI yarı iletken sektöründe yabancı sahiplik, tarihsel ortalamanın iki standart sapmadan fazla altına geriledi.
Kore’nin artan makroekonomik gücü, Kore wonuna da yansımaya başladı. Son üç ayda yaklaşık yüzde 12 değer kazanan won, dolar karşısında 2026 boyunca yüzde 6 daha yüksek seviyede bulunuyor. Kore Merkez Bankası’nın faiz artırımları bu yükselişte etkili olurken, ihracat da hızla artıyor.
Kore’nin ihracatı (ve kâr tahminleri) 2026’da keskin bir şekilde yükseldi.
Öte yandan, Hyperliquid borsasında işlem gören Tessera halka arz öncesi tokenları yüzde 2 geriledi ve 880 milyar dolarlık bir piyasa değerini ima etti. Cuma günü sert yükselen bu tokenlar, girişim sermayesi şirketi Tessera tarafından destekleniyor ve OpenAI hisselerini tutan özel amaçlı bir araçta pay sahipliğini temsil ediyor. Tokenlar, OpenAI halka arz edildiğinde yatırımcılara hisseyle aynı getiriyi sağlamayı amaçlıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: morningstar.com
