NVIDIA, NVHBM ile Broadcom’un özel yapay zekâ çipi pazarına girdi; hisseler piyasa öncesinde geriledi
NVIDIA (NVDA) hisseleri, salı günü piyasa öncesi işlemlerde %1’in üzerinde değer kaybetti. Bu düşüşte, yatırımcıların yüksek piyasa değerine sahip teknoloji hisselerinden uzaklaşmasının etkili olduğu belirtildi. Nasdaq vadeli işlemleri %1,02, S&P 500 vadeli işlemleri ise %0,59 geriledi.
Piyasadaki bu zayıflık, analistlerin NVIDIA’nın özel yapay zekâ çipi pazarına yönelik artan hamlelerini değerlendirmesiyle ortaya çıktı. Bu stratejinin NVIDIA için yeni bir büyüme kanalı açabileceği, ancak Broadcom üzerinde rekabet baskısını artırabileceği ifade edildi.
Counterpoint Research analisti Neil Shah’a göre, NVIDIA NVHBM teknolojisiyle özel yapay zekâ çipi pazarında daha derin bir konuma ilerliyor. Bu teknoloji, Broadcom’un (AVGO) yapay zekâ çipi alanındaki pozisyonunu tehdit edebilirken, NVIDIA’nın yapay zekâ altyapısındaki etkisini de güçlendirebilir.
NVHBM, bellek denetleyicisini hızlandırıcı çipten alıp yüksek bant genişliğine sahip bellek yığınının taban katmanına taşıyor. Ayrıca standart JEDEC bellek veri yolunun yerine NVIDIA’nın kendine ait die-to-die bağlantısını kullanıyor. Shah, bu yaklaşımın NVIDIA’ya bellek denetleyicisi, arayüz ve bağlantı protokolü üzerinde kontrol sağladığını belirtti. Bellek tedarikçileri, NVIDIA’nın tasarımına göre taban katmanı üretecek.
Bu strateji, NVIDIA’nın kendi hızlandırıcısını tasarlamadan ağ altyapısı, raf mimarisi, yazılım ve bellek alt sistemini özel hızlandırıcı geliştiren şirketlere satmasına olanak tanıyabilir. Amazon’un (AMZN) Annapurna Labs birimi, NVHBM’yi Trainium4 yapay zekâ çipinde kullanacak ilk müşteri olarak açıklandı. MediaTek de NVIDIA’nın NVLink Fusion platformunu benimsedi. Shah, bunun NVIDIA’ya özel çip müşterilerine ulaşmak için başka bir kanal sunduğunu kaydetti.
Ancak analist, NVIDIA’nın bazı performans iddialarını sorguladı. Şirket, NVHBM’yi henüz piyasaya çıkmamış HBM4E ile karşılaştırdı ve tam test tabanını açıklamadı. Shah, yalnızca fiziksel arayüz alanında %67 azalma iddiasının mevcut pin sayısı verileriyle doğrulanabileceğini belirtti.
Shah, NVHBM’nin NVIDIA’yı Broadcom ve Marvell Technology (MRVL) gibi şirketlerin hizmet verdiği bir pazara doğrudan soktuğunu söyledi. Broadcom, özel yapay zekâ çiplerinin daha yaygın benimsenmesinden fayda görebilir. Ancak analiste göre, Broadcom’un benzer bir taban katman çözümü bulunmuyor. Marvell, Aralık 2024’te benzer bir mimari açıkladı ve NVLink Fusion’a katıldı. Böylece Broadcom, NVIDIA ile doğrudan ortaklığı olmayan tek büyük özel çip tasarım şirketi olarak kaldı.
Teknik açıdan bakıldığında, NVIDIA uzun vadeli yükseliş trendini koruyor. Hisse, 50 günlük basit hareketli ortalamasının (208,62 dolar) %4,5 üzerinde işlem görüyor. Ayrıca 200 günlük ortalamanın (195,96 dolar) %11,3 üzerinde. Ancak, NVIDIA hissesi 20 günlük ortalamasının (218,75 dolar) yaklaşık %0,3 altında. Bu seviye, hissenin kısa vadeli yönünü etkileyebilir.
Göreceli güç endeksi (RSI) 54,25 seviyesinde. Bu nötr seviye, hissenin konsolide olduğunu, yani ne aşırı alımda ne de aşırı satımda olduğunu gösteriyor. Hareketli ortalama yapısı ise hâlâ yükseliş eğiliminde. 20 günlük ortalama, 50 günlük ortalamanın üzerinde. 50 günlük ortalama da 200 günlük ortalamanın üzerinde kalmaya devam ediyor.
Önemli direnç seviyesi 228 dolar civarında. Daha güçlü bir yükseliş, 236,54 dolarlık 52 haftalık zirvenin yeniden gündeme gelmesini sağlayabilir. Destek ise 200 günlük ortalama ve ardından 190 dolar seviyesinde bulunuyor.
Hisse, kazançların 27,9 katı fiyattan işlem görüyor. Bu değerleme, sürekli büyüme beklentilerinin yüksek olduğunu yansıtıyor. NVIDIA için piyasa genelinde “AL” notu ve 349,15 dolarlık ortalama hedef fiyat bulunuyor.
Citigroup ve Mizuho, 27 Ağustos’ta hedef fiyatlarını 315 dolara yükseltti. JPMorgan ise hedefini 320 dolara çıkardı. Citigroup “AL”, Mizuho “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS”, JPMorgan ise “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notunu korudu.
NVDA Hisse Hareketi
NVIDIA hisseleri, salı günü piyasa öncesi işlemlerde %1,35 düşüşle 217,80 dolara geriledi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
