Nvidia (NVDA), 26 Ağustos’taki bilanço açıklamasına yaklaşırken, 2026 yılı için birçok büyük yarı iletken rakibinin gerisinde kalıyor. Bu durum, şirketin sonuçları ve öngörüsünün yatırımcı ilgisini yeniden canlandırıp canlandıramayacağına dair beklentileri artırıyor.
Nvidia yıl başından bu yana %15,13 yükselirken, Micron (MU) %238,73, Intel (INTC) %144,09, Advanced Micro Devices (AMD) %120,98 ve Broadcom (AVGO) %64,58 artış gösterdi. Nvidia’nın yapay zekâ altyapısındaki lider konumu göz önüne alındığında, bu performans farkı dikkat çekiyor ve şirketin bilançosunun mevcut değerlemeyi haklı çıkarıp çıkarmayacağına odaklanılıyor.
Seeking Alpha’nın Quant Factor Grades verilerine göre Nvidia, büyüme ve kârlılıkta A+ notu alırken, değerleme notu D-, momentum ve hisse başına kâr revizyonlarında ise C+ seviyesinde. AMD ve Intel daha güçlü momentum sergilerken, Broadcom büyüme ve kârlılıkta öne çıkıyor ancak değerleme notu D-. TSM ise hisse başına kâr revizyonlarında A+ ile öne çıkıyor.
NVDA’nın fiyat/satış oranı 21 ile sektör ortalaması olan 4’ün oldukça üzerinde. Fiyat/defter değeri ise 27 ile yine sektörün 4’lük ortalamasına kıyasla oldukça yüksek ve pahalı bir değerlemeye işaret ediyor.
Mott Capital Management kurucusu Michael Kramer, Nvidia’nın bilanço öncesinde yüksek beklentilerle karşı karşıya olduğunu ve piyasanın güçlü büyümeyi fiyatladığını belirtti. Kramer’a göre, opsiyonlar ve teknik analizler, bilanço sonrası sınırlı yukarı yönlü hareket ve 190 dolar desteğine kadar sert bir düşüş potansiyeliyle asimetrik bir risk profili ortaya koyuyor.
Teknik analizde 230 dolar direnç, 190 dolar ise destek seviyesi olarak öne çıkıyor. 212 doların altına inilmesi halinde, 190 dolara kadar bir geri çekilme yaşanabileceği belirtiliyor.
Kramer, Nvidia’nın geçmişte beklentileri aşan sonuçlar açıkladığını ancak bunun her zaman pozitif bir bilanço sonrası hareket getirmediğini, bu kez de opsiyon pozisyonlanmasına bakıldığında benzer bir tablo oluştuğunu ifade etti.
Wall Street, Nvidia’nın mali ikinci çeyrek için hisse başına 2,09 dolar kâr ve 92,18 milyar dolar gelir açıklamasını bekliyor. Şirketin hem ana finansal sonuçları hem de yapay zekâ talebine yönelik öngörüsü yakından izlenecek.
Yıl başından bu yana öne çıkan yarı iletken hisseleri:
🎯 Micron (MU): %238,73 — Quant Rating GÜÇLÜ AL
🎯 Intel (INTC): %144,09 — Quant Rating GÜÇLÜ AL
🎯 Advanced Micro Devices (AMD): %120,98 — Quant Rating GÜÇLÜ AL
🎯 Taiwan Semiconductor (TSM): %37,8 — Quant Rating GÜÇLÜ AL
🎯 Broadcom (AVGO): %64,58 — Quant Rating TUT
🎯 Nvidia (NVDA): %15,13 — Quant Rating TUT
🎯 QUALCOMM (QCOM): -%6 — Quant Rating TUT
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
