Kripto piyasaları açısından Nvidia, artık yalnızca çip satışlarının ötesinde daha geniş bir göstergede rol oynuyor. Şirketin son mali ikinci çeyrek sonuçları, bu tabloyu daha da netleştiriyor: Yapay zeka hesaplama talebi, hem rekor sevkiyatları hem de Çin veri merkezi gelirinin tamamen hariç tutulmasını absorbe edecek kadar hızlı büyümeye devam ediyor. Orijinal rapora göre, gelir %106 artışla 96,2 milyar dolara ulaştı ve 92,2 milyar dolarlık piyasa beklentisinin üzerine çıktı.
Daha dar kapsamlı veri merkezi segmenti ise daha hızlı büyüdü. Bu alanda elde edilen 89 milyar dolarlık gelir, %117’lik artışla 85,8 milyar dolarlık beklentiyi aştı. Şirketin düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başı kazancı (non-GAAP EPS) 2,22 dolar ile 2,10 dolarlık piyasa tahmininin üzerinde gerçekleşti. Düzeltilmiş brüt kâr marjı ise %75 ile beklentilerle tam olarak uyumlu kaldı. Nvidia, çeyrek boyunca hisse geri alımları ve nakit temettüler yoluyla yaklaşık 26 milyar doları hissedarlarına geri verdi.
Beklentiler tarafında ise tablo daha karmaşık. Nvidia, mali üçüncü çeyrek gelirini %2 sapma payıyla 108 milyar dolar olarak açıkladı; bu da 104,2 milyar dolarlık piyasa beklentisinin üzerinde. Şirket, bu öngörünün Çin’den veri merkezi hesaplama geliri içermediğini belirtti. Bu, Çin talebinin tamamen ortadan kalktığı anlamına gelmiyor; ancak resmi tahminlerde artık şirketin toplam gelirini tek başına etkileyebilecek büyüklükteki bu iş kolu hariç tutuluyor.
Çin hariç tutulması, kripto piyasasında farklı fiyatlanıyor
Kripto yatırımcıları, daha önce de ihracat kontrolleriyle karşılaştı. Geçmiş döngülerde, madencilik donanımı ve ileri seviye çiplerdeki kısıtlamalar, madencilerin faaliyet gösterebileceği bölgeleri ve ekipman fiyatlarını yeniden şekillendirmişti. Nvidia’nın bu raporu, yapay zeka tedarik zincirinin de benzer jeopolitik riskler taşıdığını hatırlatıyor. Ancak artık yapay zeka altyapısı, yalnızca merkezi veri merkezi operatörleriyle sınırlı değil; merkeziyetsiz hesaplama ağları ve Web3 yapay zeka projeleri de aynı GPU kapasitesi için rekabet ediyor.
Bu projelerden bazıları, merkezi GPU bulutlarına alternatifler geliştirmeyi hedefliyor. Örneğin UXLINK ve Origins Network, merkeziyetsiz hesaplama altyapısını ölçeklenebilir yapay zeka tabanlı Web3 uygulamaları için bir çözüm olarak konumlandırıyor. En büyük yapay zeka çip üreticisinin Çin veri merkezi gelirini resmi beklentilerinden çıkarması, bu yaklaşımı daha da öne çıkarıyor.
GPU talebinin kriptoyla ilişkisi
Nvidia’nın artık anlamlı bir bireysel kripto madenciliği işi bulunmasa da, çip arzı hâlâ yapay zeka token projeleri ve merkeziyetsiz fiziksel altyapı ağlarının bağlı olduğu genel hesaplama piyasasını etkiliyor. Veri merkezi segmentindeki %117’lik büyüme, kurumsal yapay zeka alıcılarının büyük miktarda kapasiteyi absorbe ettiğini gösteriyor. Daha küçük Web3 ekipleri için bu durum, kapasitenin daralması, fiyatların yükselmesi veya daha az merkezi hesaplama kaynaklarına yönelme anlamına gelebilir.
Depolama tarafında da benzer bir eğilim görülüyor. Filecoin fiyat analizlerinde, geleneksel depolama anlatılarının yerine giderek daha fazla yapay zeka depolama talebi öne çıkıyor. Bu da kripto ekosisteminde yapay zeka temasının artık yalnızca token spekülasyonundan ziyade gerçek altyapı kullanımıyla bağlantılı olduğunu gösteriyor.
Büyük blok zincirlerinde geliştirici aktivitesi hâlâ ağırlıklı olarak Ethereum, BNB Chain ve Polygon etrafında yoğunlaşıyor. Ancak yapay zeka odaklı ağlar, farklı bir kaynak için rekabet ediyor. BlockchainReporter’ın geliştirici aktivitesi sıralaması, genel amaçlı blok zinciri geliştirmesinin en güçlü olduğu alanları ortaya koyuyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: cryptorank.io
