Morgan Stanley, Çarşamba günü Yum! Brands (YUM) için notunu yükseltti. Kurum, restoran hissesinin gelecekteki büyüme potansiyelinin tam olarak fiyatlanmadığını düşünüyor. Hisse için not EŞİT PORTFÖY AĞIRLIĞI seviyesinden YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI seviyesine çıkarıldı.
Analist Brian Harbour, Yum! için KFC ve Taco Bell zincirlerinde hâlâ önemli bir büyüme alanı bulunduğuna, tüketicilerin uygun fiyat arayışına ve şirketin teknoloji kullanımına dikkat çekti. Ayrıca Yum! Brands’in franchise modeli, şirketi enflasyona karşı rakiplerine göre daha avantajlı bir konuma getiriyor. Pizza Hut’ın olası satışı ise yatırımcıların şirkete bakışını değiştirerek hisse çarpanını artırabilir.
Öte yandan Morgan Stanley, Chipotle’ın (CMG) notunu YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI seviyesinden EŞİT PORTFÖY AĞIRLIĞI seviyesine indirdi. Harbour ve ekibi, şirketin benzer mağaza satışlarında daha düşük bir büyüme temposu bekliyor ve Taco Bell’e kıyasla maliyet artışlarını karşılamada daha dezavantajlı olduğunu belirtiyor. Analist, “CMG’nin gerçek bir değer sorunu olduğunu düşünmüyoruz ancak bazı müşteriler için mutlak fiyat önemli ve Taco Bell’in bu alanda öne çıkacağını düşünüyoruz.” dedi.
Morgan Stanley, Yum! için hedef fiyatı 2027 hisse başına kazanç tahmininin 24,5 katına dayanarak 185 dolar olarak belirledi. Chipotle için yeni hedef fiyat ise 2027 hisse başına kazanç tahmininin 28 katına dayanarak 37 dolar oldu. İki restoran zinciri arasındaki çarpan farkı ise azaldı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
