2 Eylül, Dünya Hindistan Cevizi Günü olarak kutlanıyor ve yatırımcılar için bu gün, hindistan cevizi suyu üreticisi Vita Coco’ya (COCO) odaklanmak anlamına geliyor.
New York merkezli şirket, yaz başında Tayland’ın Nam Hom türü süper premium hindistan cevizi suyunu üreten Copra’ya dikkat çekici bir yatırım yaptı. Bu anlaşma ile Vita Coco, daha önce yer almadığı üst segment hindistan cevizi suyu pazarına giriş yaparken, Tayland’da bir işleme tesisi ve Nam Hom hindistan cevizlerine erişim elde etti. Anlaşmanın bedeli, peşin 175 milyon dolar nakit ve hisse olarak belirlendi. Ayrıca, Copra’nın 2028 yılı sonuçlarına bağlı olarak 2029’da 45 milyon ila 100 milyon dolar arasında performansa dayalı ek ödeme yapılacak. Vita Coco, Copra’nın kapasitesini artırmayı, verimliliği yükseltmeyi, mevcut talebi karşılamayı ve markayı büyütmeyi hedefliyor.
Morgan Stanley analisti Eric Serotta, Copra’nın satın alınmasını stratejik açıdan cazip bulduğunu belirtti. Bu adımın, Vita Coco’yu hızla büyüyen süper premium soğuk segmentine taşıdığına dikkat çekti. Tayland’daki Nam Hom tedariki, fabrika, güçlü ABD özel marka işi ve gelişmekte olan marka potansiyeli olumlu unsurlar olarak öne çıktı. Serotta, Copra’nın son üç yılda yaklaşık %48 yıllık bileşik net satış büyümesi yakaladığını ve 2026 mali yılında 100 milyon doların üzerinde satış beklediğini vurguladı. Analiste göre, COCO çatısı altında şirketin mevcut özel marka işini büyütmek, Copra markasını geliştirmek ve Vita Coco markasını soğuk segmentine taşımak gibi birçok büyüme fırsatı bulunuyor.
Copra’nın şu anda FAVÖK’ü pozitif ve Vita Coco, satın almanın tam entegrasyon sonrası düzeltilmiş FAVÖK marjlarına katkı sağlamasını, ancak 2027 mali yılının büyük bölümünde marjlar üzerinde baskı oluşturmasını bekliyor.
Vita Coco (COCO), Wall Street ve Seeking Alpha analistlerinin ortak görüşüyle AL notuna sahip.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
