Morgan Stanley’nin çarşamba günü yayımladığı rapora göre, Ulta Beauty’nin (ULTA) hisse başına 0,85 dolarlık kazanç beklentisini aşmasına rağmen, şirketin sınırlı öngörü paylaşımı ve 2. çeyrekten 4. çeyreğe kadar olan karşılaştırmaların daha zorlu olması, 2026’nın ikinci yarısında kârların ne ölçüde gerçekleşeceği konusunda soru işaretleri yaratıyor.
Notta, üç ay öncesine kıyasla değerleme çarpanlarında artış beklentisinin daha belirsiz olduğu belirtiliyor. Yatırımcıların, Ulta’nın beklenen marj toparlanmasını sağlarken talebi sağlıklı bir şekilde sürdürebilip sürdüremeyeceğine odaklanacağı ifade ediliyor.
Aracı kuruma göre, son iki yıldaki istikrarlı seyir ve mart ile nisan aylarında düşük tek haneli büyüme trendlerinin hesaba katılması, ikinci çeyrekte zincir mağaza satışlarında yaklaşık %2’lik bir büyümeye işaret ediyor. Bu oran, piyasa beklentisi olan %3,3’ün altında kalıyor ve yılın geri kalanında daha ılımlı bir satış temposu öngörülüyor.
Eğer giderlerdeki artış yavaşlarsa ve zincir mağaza satış büyümesi %2,3 civarında kalırsa, yatırımcılar 2027’de faaliyet kârı büyümesi için daha net bir görünürlük elde edebilir. Bu da daha güçlü bir kâr profili ve değerleme çarpanlarında artış için destek sağlayabilir.
Morgan Stanley, Ulta Beauty için YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI notunu korurken, hedef fiyatı 700 dolardan 630 dolara indirdi.
Ulta Beauty hisseleri çarşamba günü borsada %6 düşüş yaşadı. Hisse fiyatı gün içinde 28,98 dolar (%5,86) gerileyerek 465,89 dolardan işlem gördü.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
