Mizuho ve BofA bellek hisselerinde yükseliş beklentisini korudu; MU ve SNDK düşük değerli
World Trade Securities’in kurucusu, CEO’su ve baş portföy yöneticisi Nicholas Mugalli, bellek yatırımcılarını Mizuho ve Bank of America’nın (BofA) son analizlerine dikkatle bakmaya çağırdı. Mugalli, Micron Technology (MU) ve SanDisk (SNDK) gibi bellek hisselerinin uzun vadeli arz sıkıntısı ortamında ciddi şekilde düşük değerlendiğini vurguladı.
Mizuho, önemli bellek şirketleri için “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” notunu yineledi. Mugalli, kurumun bu öngörüsünü “inanılmaz” olarak nitelendirdi ve bellek yatırımcılarının bu raporu “satır satır okumaları gerektiğini” söyledi. Mizuho, MU, SNDK, Lam Research (LRCX) ve Applied Materials (AMAT) hisselerinin şu anda düşük değerli olduğunu belirtti.
Mizuho, yarı iletken sektöründeki değerleme baskısı nedeniyle hedef fiyatlarda küçük bir indirime gitti ancak temel görünümde güçlü bir artış beklentisi korundu. Kurum, MU için hedef fiyatı 1.375 dolardan 1.300 dolara çekti. Bu, mevcut seviyelere göre %39,36 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor. Mizuho, “toplam DRAM talebinin büyümeye devam ettiğini” ve piyasadaki ürün çeşitliliği azalmasının aslında “sıkı DRAM arzına” bir yanıt olduğunu kaydetti.
SNDK için ise Mizuho, “SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS” notunu korudu ve hedef fiyatı 1.900 dolardan 1.875 dolara revize etti. Bu da mevcut seviyelere göre %27,95 yükseliş potansiyeli sunuyor. Kurum, SNDK’nın kazançlarında büyük bir sıçrama bekliyor ve “2026 ile 2028 mali yılları arasında hisse başına kazancın 5 kat artacağını” öngörüyor.
Ayrıca Mizuho, SNDK’nın 2027 ile 2028 arasında toplam 30-50 milyar dolarlık serbest nakit akışıyla şirketin %25-30’unu geri alabileceği potansiyelini de hesapladı.
BofA ise SK Hynix ADR (SKHY) için “AL” notunu korudu ve 3.000.000 KRW hedef fiyat belirledi. Bu, mevcut seviyelere göre %74,93 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor. BofA, devam eden “bellek arzı sıkıntısına” dikkat çekti ve arzın uzun vadede de sıkı kalmasını bekliyor. Bu yükseliş beklentisi, Uzun Vadeli Anlaşmaların (LTA) artmasına ve Ortalama Satış Fiyatlarının (ASP) daha istikrarlı hale gelmesine bağlanıyor.
BofA ayrıca, SK Hynix için “%50’nin üzerinde temettü dağıtım oranı” vurguladı. Bu oran, ağustos ile kasım 2026 arasında açıklanan 40 trilyon wonluk hisse geri alım programıyla destekleniyor. BofA’nın bellek arzı kısıtının 2030 sonrasına kadar süreceği beklentisine atıf yapan Mugalli, “Çok ilginç… Bu kez klasik yükseliş-düşüş döngüsü olmayacak mı?” diye sordu.
2026’da bu hisselerin performansına bakıldığında:
SanDisk (SNDK) son bir ayda %35,48, yıl başından bu yana %525,57 ve son bir yılda %2.819,17 yükseldi.
Micron Technology (MU) son bir ayda %13,69, yıl başından bu yana %226,85 ve son bir yılda %664,64 artış gösterdi.
Lam Research (LRCX) son bir ayda %11,98, yıl başından bu yana %76,36 ve son bir yılda %190,04 yükseldi.
Applied Materials (AMAT) son bir ayda %3,10 gerilerken, yıl başından bu yana %79,65 ve son bir yılda %179,34 artış kaydetti.
SK Hynix ADR (SKHY) ise temmuzdaki halka arzdan bu yana %5,27 düşüş yaşadı, son bir ayda ise %8,08 yükseldi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
