Bültenler

⚡️ Rivian Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

Kasım 9, 2021 • 9 dakika okuma zamanı
⚡️ Rivian Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

Tesla (TSLA)’nın 1 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaştığı, Elon Musk’ın tek tweet’iyle şirket hisselerini yükseltip indirdiği bugünlerde, elektrikli araç sektörü eskisinden de fazla ilgi çekiyor. 

Tesla, Lucid veya Nikola gibi elektrikli araç pazarının bilindik oyuncularının yanına Volkswagen, BMW, Mercedes ve Ford gibi birçok “eski dünyanın” otomotiv firması da eklenmeye devam ediyor.

Yine bir elektrikli araç geliştirici ve üretici şirketi olan Rivian ise, yarın Nasdaq borsasında halka arz olmak üzere SEC başvurusunda bulundu. Şirketin halka arzının, otomotiv sektöründe şu ana kadar gerçekleşmiş en büyük halka arzlardan biri olması bekleniyor.

⚡️ Rivian Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

👀 Rivian’a Dair

  • Rivian, Robert Scaringe tarafından 2009 yılında kurulmuştur. Şirketin 2020 sonu itibarıyla 3 bin çalışanı bulunmaktadır.
  • Şirket, elektrikli araç ve aksesuarlarının tasarımcısı, geliştiricisi ve üreticisidir.
  • Halka arz öncesi şirketin toplam değerlemesi, 2021’in temmuz ayında aldığı 2,5 milyar dolarlık yatırımla birlikte toplam 10,7 milyar dolara ulaşmıştır.

💰 Halka Arz Detayları

  • Şirketin Nasdaq hisse kodu “RIVN” olacak.
  • Toplam 153 milyon adet hissenin 78 dolar’dan halka arz olması planlanıyor.
  • Halka arzın toplam büyüklüğünün ise, 11,934 milyar dolar olması bekleniyor. Rivian bu halka arz büyüklüğüyle 2011’den bu yana 11 milyar dolardan fazla sermaye toplayan 3. şirket oluyor. Diğer iki şirketse;
    • 2012 yılında 16 milyar dolar ile yeni adıyla Meta Platforms, eski adıyla Facebook (FB)
    • 2014 yılında 25 milyar dolar ile dünya rekoru kıran AliBaba (BABA).
⚡️ Rivian Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

⚙️ Rivian Üretiminde Son Durum

  • Şirketin ilk aracı, 5 kişilik bir pikap modeli olan “R1T”.
  • R1T’nin teslimatlarına eylül ayında başlayan Rivian, 31 Ekim itibarıyla 180 R1T üretimini tamamlayıp, 156 tanesini, araçları satın alan Rivian çalışanlarına teslim etti. Üretim ölçeğinin artmasıyla şirket, çalışanları haricindeki tüketicilere de araçlarını ulaştırmayı planlıyor.
  • Bir diğer modeli olan 7 kişilik SUV modeli R1S’in ise bu yılın aralık ayında çıkması planlanıyor. 
  • Şirketin 2021 sonu hedefi, 1.200 R1T ve 25 R1S üretiminin yanı sıra 1000 R1T ve 15 R1S teslimatının yapılması.
  • 31 Ekim 2021 itibarıyla, 55.400 adet R1T ve R1S ön siparişi verildi.
⚡️ Rivian Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

🏆 Rekabet Gücü

  • Rivian’ın R1T modeli bireysel tüketici ile buluşan ilk elektrikli pikap oldu. -Tesla’nın ilk pikap modeli olacak Cybertruck’ın ise 2021’in sonunda tüketicilerle buluşması bekleniyor.-
  • Rivian (RIVN) halka arz başvurusunda araçlarının yanı sıra; araç teknolojisi, Rivian Cloud, ürün geliştirme, veri analizi, aksesuar ve hizmetlerini de kapsayan bir Rivian ekosisteminin de haritasını çiziyor. Şirket, bu ekosistem anlayışının kendisine rekabet avantajı sağlayacağına inanıyor.
  • Rivian da aynı Tesla gibi araçları için geniş bir şarj ağı kurmayı hedefliyor.
  • Rivian, araçlarıyla 9 trilyon dolarlık bir pazarı hedef aldığını belirtiyor.
  • Şirket, en önemli yatırımcılarından biri olan Amazon ile aynı zamanda ticari bir ortaklık içerisinde.
  • Rivian’ın bir diğer önemli yatırımcısı ise Ford Motor! Ford, 2019 yılında 66 milyon adet Rivian hissesini ortalama 7,60 dolardan satın almıştı.
  • Ford Motor, Rivian içerisinde %14,4’lük bir sermaye payına sahip.
  • Rivian’ın 74 dolarlık tavan IPO fiyatından hesaplarsak, Ford bu yatırımı ile %873’lük bir getiri oranı ile 4,3 milyar dolarlık net kazanç elde etmiş olacak.
⚡️ Rivian Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

📦 Amazon’a Elektrikli Araç Filosu

  • Amazon, geçtiğimiz aylarda Rivian Automotive’in bir hissedarı olduğunu açıklamıştı. Şirket, SEC’e yaptığı açıklamada Rivian hisselerinden şöyle bahsediyor:

“31 Aralık 2020 ve 30 Eylül 2021 dönemi itibarıyla, Rivian Automotive’de bulunan yaklaşık %20’lik sermaye payı 2,7 milyar dolar ila 3,8 milyar dolar tutarındadır.”

  • Rivian’ın, kurumsal pazardaki ilk müşterisi de yine Amazon olacak! Şirketin Amazon’la olan iş birliğiyle birlikte tasarlayıp geliştirdiği ilk ticari aracı olan Electric Delivery Van (EDV) modeli, Rivian Commercial Vehicle (RCV) ürün gamında çıkacak.
  • Amazon, teslimat filosu için Rivian’dan 100 bin EDV siparişi verdi! – Hertz’ün 100 bin Tesla siparişiyle birlikte, şu ana kadar gerçekleşmiş en büyük elektrikli araç siparişi konumunda-
  • Şirket 2021’in sonuna kadar 10 EDV modelinin üretimini tamamlayıp teslimatını gerçekleştirmeyi planlıyor. 
  • 100 bin aracın tamamının 2025 yılına kadar Amazon’a teslim edilmesi bekleniyor.

🔌 Elektrikli Araç Sektörü Hız Kazanıyor

  • ABD’de geçtiğimiz eylül ayından bu yana gerçekleşen elektrikli araç satışları %57 arttı.
  • Biden Hükümeti çıkardığı yasa tasarıları ve altyapı planlarıyla elektrikli araç sektörünü desteklemeye devam ediyor. Elektrikli araç satışlarını teşvik etmek amacıyla, elektrikli araçlara 7,5 bin dolarlık vergi indirimi sağlanıyor. Bunun yanı sıra altyapı planlarıyla birlikte daha fazla halka açık şarj istasyonu inşa edilmesi planlanıyor.
  • Elektrikli araç fiyatlarının daha uygun seviyelere gelmesiyle birlikte, maliyet artık satın alımın önünde önemli bir engel olmaktan çıkıyor.
  • E-ticarete yönelik tüketici talebi hızlanmaya devam ederken, ticari dağıtım araçlarına olan talebin de benzer bir hızla artması bekleniyor. Bu noktada elektrikli ticari araçlar, kısa ve öngörülebilir rotaların paket dağıtımındaki yaygınlığı ve dağıtımdaki operasyon verimliliğinin önemiyle yüksek rekabet gücüne sahipler.
  • Gelişmiş ülkelerin yerel, bölgesel ve ulusal hükümetleri elektrikli araç satışlarına ya büyük teşvikler koyuyor ya zorunlu kılıyor ya da hedeflenen politikalarla içten yanmalı motorlu (ICE) araçların satışını ve kullanımını azaltmaya çalışıyor.

🌎 Pazar Büyüklüğü

Rivian’ın rekabet edeceği pazarların büyüklüğü kabaca şöyle:

⚡️ Rivian Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

🌶 Acı Gerçekler

  • ABD pazarında yıkıcı bir Tesla liderliği hüküm sürüyor. ABD’de satılan elektrikli araçların neredeyse %80’i Tesla!
  • Rivian, Lucid ve Tesla gibi sadece elektrikli araç üretimi yapan şirketler için ortaya çıkan en büyük zorluk, eski dünyanın dev isimleri olabilir: GM, Volkswagen ve Ford, halihazırda bulunan toplu üretim hatlarıyla beraber her kesim ve ülke için erişilebilir modeller (elektrikli-benzinli-hybrid) üretiyor.
  • Rivian her ne kadar 55.400 adet ön sipariş almış olsa da, R1T’nin direkt rakibi olacak Tesla Cybertruck 1 milyon 250 bin adet ön sipariş alırken, Ford’un F-150 modeli çıkışını yaptığı ilk 2,5 ay içerisinde 120 bin adet ön sipariş aldı. 
  • Şirketin göz bebeği R1T modelinin 67 bin 500 dolardan başlayan fiyatı, en büyük iki rakibi olan Cybertruck ve F-150’nin fiyatının neredeyse iki katı!
  • Rivian henüz kâr etmedi ve geçmiş bilançolarında net zararları var. Gelecekte de belirli bir kârlılığa ulaşmasını veya kârlılığı sürdürmesini sağlayacak yeterli gelir seviyesini elde edememe olasılığı bulunuyor. (2019’da 426 milyon dolar ve 2020’de 1 milyar dolar ve 2021’in ilk 6 ayında 994 milyon dolar zarar)

Öte yandan, ufak bi’ not: Tesla ilk kârını henüz bu sene içerisinde gerçekleştirdi.

  • Her startup gibi sınırlı faaliyet geçmişleri, gelecekteki iş beklentilerini değerlendirmemizi zorlaştırıyor.
  • Kaliteli araç tasarlama, geliştirme ve üretme yetenekleri ile müşterilere zamanında ve büyük ölçekte hitap etme kabiliyetleri henüz kanıtlanmadı.
  • Şirket, ilk gelirinin önemli bir bölümünün, ana hissedarlarından Amazon’un iştiraki olan bir müşteriden gelmesini bekliyor. Rivian eğer aradaki bu ilişkiyi sürdüremez veya bu müşteri beklenenden önemli ölçüde daha az araç satın alır veya hiç satın almazsa; işleri, beklentileri, finansal durumları, faaliyet sonuçları ve/veya nakit akışları önemli ölçüde olumsuz etkilenebilir.

🥊 Piyasa Değerlerinin Karşılaştırılması: Eski Dünya vs. Yeni Dünya

Rivian’ın, halka arz sonrasında ulaşması tahmin edilen 70+ milyar dolarlık piyasa değeri ile birlikte, elektrikli araç sektörünün en büyük 6. oyuncusu olması planlanıyor.

⚡️ Rivian Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey
Tesla dışında kalan EV araç üreticileri. Piyasa değerlerine göre (Milyar Dolar)

👑 Rakip Şirket Hisselerinde Son Durum

Eğer Tesla hisselerindeki son 3-4 aylık ralli gerçeğini bir kenara bırakırsak, Rivian’ın “sadece elektrikli araç” üreticisi olan rakiplerinin hisse performansları şöyle:

⚡️ Rivian Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

Çinli elektrikli araç şirketi NIO’nun hisseleri 2020’den bu yana en çok getiriyi elde ederken, Musk’ın biriciği Tesla hisseleri 2. sırada yer alıyor. 

  • Bu 5 elektrikli araç şirketi hissesinin arasında karşılaştırmalı olarak en düşük getiriyi ise, Hollandalı elektrikli araç şirketi Stellantis’in hisseleri sağlamış.
⚡️ Rivian Hakkında Bilmeniz Gereken Her Şey

📁 Bu İncelemeyi Hazırlarken Okuduğumuz Kaynaklar

Nasdaq IPO Calender

Barchart – EV Stocks

Rivian Automotive Valuation

Rivian SEC Başvurusu

New Bill Electric Car Federal Tax Credit Tesla Limit

Tesla Cybertruck Detayları

Top 10 Largest Global IPO’s All Time

Önemli Not: Rivian (RIVN) hisseleri Nasdaq Borsasında listelenmeye başladığında, hissenin fiyatı çok hareketli olabileceğinden, piyasa fiyatından alım-satım yapamayabilirsin. Ancak Midas üzerinden verdiğin limit emirlerde yeterli alıcı ve satıcı bulunması durumunda, emrin gerçekleşecektir.

Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. 

Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı

Midas Bülten’e abone ol, finansal gündemi takip et.

Midas Uygulamasını İndirin

Parça Hisse

Ücretsiz Canlı Veri

1,5 USD İşlem Ücreti