Micron Technology (MU) ve SanDisk (SNDK) hisseleri, teknoloji hisselerindeki genel yükselişe rağmen Perşembe günü değer kaybetti. Bu düşüşte, Çinli bellek üreticilerinin küresel pazar payını hızla artırdığına dair yeni veriler etkili oldu. Palantir, SpaceX ve Tesla gibi yüksek büyüme potansiyeline sahip teknoloji hisseleri günün en çok yükselenleri arasında yer alırken, Micron ve SanDisk bu yükselişin gerisinde kaldı.
Çin Bellek Pazarında Payını Artırıyor
Counterpoint Research verilerine göre, ChangXin Memory Technologies (CXMT), yılın ikinci çeyreğinde küresel DRAM gelirlerinin yüzde 10’unu elde etti. Bu oran, bir yıl önce yüzde 4 seviyesindeydi. Böylece Samsung Electronics, SK Hynix ve Micron’un toplam pazar payı yüzde 94’ten yüzde 87’ye geriledi.
Özel bir şirket olan Yangtze Memory Technologies (YMTC) ise NAND gelirindeki payını yüzde 9’dan yüzde 14’e yükseltti ve SanDisk’i geride bıraktı. SanDisk’in payı ise yüzde 12’den yüzde 11’e düştü. DRAM, bilgisayar ve sunucular için çalışma belleği sağlarken, NAND ise SSD gibi veri depolama ürünlerinde kullanılıyor.
Bu kazanımlar, bellek sektöründe bir durgunluk değil, tam tersine bir büyüme döneminde gerçekleşiyor. Counterpoint, ikinci çeyrekte NAND pazarının ardışık olarak yüzde 70 büyüdüğünü ve fiyatların yüzde 55 arttığını belirtti. Yapay zekâ talebinin ise DRAM arzını sıkı tutmaya devam ettiği ifade edildi.
Micron, baskıya rağmen direnç gösterdi. Şirketin DRAM pazarındaki payı yüzde 22’den yüzde 24’e, NAND payı ise yüzde 13’ten yüzde 15’e yükseldi.
Çin Kapasiteyi Artırıyor
Reuters’ın haziran ayında bildirdiğine göre, CXMT, Tencent ile üç ila beş yıllık, 20 milyar yuan (yaklaşık 2,9 milyar dolar) değerinde bir DRAM tedarik anlaşması imzaladı. Şirketin genişleme planları, aylık üretim kapasitesini yaklaşık 300.000’den 600.000 wafer’a çıkarmayı hedefliyor.
YMTC’nin ana şirketi ise üretim yatırımları ve Ar-Ge için Şanghay’da yapılacak bir halka arz yoluyla yaklaşık 4,9 milyar dolar toplamayı planlıyor.
TrendForce, DRAM arzının 2027’de kısıtlı kalmasını beklerken, NAND tarafında ise yılın ikinci yarısında yeni kapasitenin devreye girmesiyle arzın daha rahat bir seviyeye ulaşacağını öngörüyor. Bu uzun vadeli arz riski, Micron’un kısa vadeli beklentilerini ise henüz olumsuz etkilemiş değil.
Yatırımcılar 990 Doları Hedefliyor
Micron, haberin yazıldığı sırada yaklaşık 941 dolar seviyesinde işlem görüyordu. Polymarket verilerine göre, yatırımcılar Micron’un hafta sonuna kadar 990 dolara ulaşma ihtimalini yüzde 29 olarak fiyatlıyor. Bu, mevcut seviyeye göre yaklaşık yüzde 5’lik bir artış anlamına geliyor. Söz konusu piyasada yaklaşık 17.000 dolarlık işlem hacmi oluştu.
Ayrı bir Polymarket piyasasında ise ABD hükümetinin yıl sonuna kadar Micron’da hisse sahibi olma ihtimali sadece yüzde 8 olarak fiyatlanıyor.
Piyasa verileri, Micron için Çin’in artan bellek üretimi ya da Washington’un müdahale edeceği beklentisi konusunda kısa vadede ciddi bir endişe olmadığını gösteriyor. SanDisk ise NAND pazarında YMTC’nin önüne geçmesiyle daha hızlı bir rekabet değişimiyle karşı karşıya.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
