Metzler Capital Markets, Commerzbank (CBK.F) için hedef fiyatını 41 eurodan 45 euroya yükseltti. Bu güncellemede, Alman bankasının net faiz geliri potansiyeline dair önceye kıyasla “biraz daha olumlu” bir değerlendirme etkili oldu.
Analistler, son dönemde 10 yıllık Alman tahvil getirilerindeki artışın ardından Commerzbank’ın net faiz geliri (NII) beklentilerinin bir miktar daha iyileştiğini belirtti. Kurumsal müşteri segmentinde kredi büyümesinin de NII için ek bir itici güç olabileceği ifade edildi. Analistler, 10 yıllık Alman tahvil getirilerindeki artışı Commerzbank açısından olumlu görürken, Almanya’da yeni rakiplerin piyasaya girmesiyle birlikte mevduat rekabetinin son çeyreklerde arttığına dikkat çekti.
Bankanın 2026 ve 2027 hisse başına kazanç (EPS) tahminlerinde neredeyse hiçbir değişiklik yapılmadı. Ancak 2028 tahmini, 2027 ve 2028 için daha yüksek net faiz geliri beklentileri ve 2026 için güncellenen hisse geri alım varsayımları dikkate alınarak %2 artırıldı. Hisse için “AL” tavsiyesi yinelendi.
UniCredit (UCG.MI) ile ilgili olarak, araştırma kuruluşu İtalyan bankasının gelecekte Commerzbank’taki payını artırmasını bekliyor.
Metzler, uzun vadede UCG’nin Commerzbank’ın cazip temettülerine ilgi göstereceğini öngörüyor. Kısa vadede ise, UCG’nin CEO’sunun ikinci çeyrek toplantısında belirttiği gibi, UCG’nin Commerzbank’ın daha az cömert bir temettü dağıtmasını tercih edebileceği, örneğin CBK’nın işine yatırım yapmak için bu yolu seçebileceği ifade edildi. Ancak bu durum, UCG’nin planlarına bağlı olarak orta vadede ek verimlilik artışlarına yol açabilir.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
