Optik teknoloji alanında faaliyet gösteren Lumentum (LITE) ve Coherent (COHR), bilanço açıklamalarının ardından hareketlilik yaşadı. CNBC’de yayımlanan Mad Money programında Jim Cramer, optik donanım sektöründe piyasa dinamikleri ile şirket temelleri arasındaki kısa vadeli kopukluğa dikkat çekti.
Cramer, Lumentum’un güçlü bir çeyrek açıkladığını ve şirketin fiber optik ile büyük veri merkezi pazarında önemli bir oyuncu olduğunu belirtti. Bu gelişmenin ardından en büyük rakibi Coherent’in hisseleri yüzde 8 yükseldi. Ancak Coherent, kendi bilançosunu açıkladığında beklentilerin de üzerinde bir performans sergilemesine rağmen, hisse fiyatı piyasa kapanışı sonrası işlemlerde geriledi. Cramer, bu düşüşün, hisse fiyatının gün içinde zaten yükselmiş olmasından kaynaklandığını ve klasik bir “haberle satış” tepkisi olduğunu ifade etti.
Lumentum’dan Güçlü Dördüncü Çeyrek ve Sektör Rallisi
Lumentum, 2026 mali yılının dördüncü çeyreğinde 1,01 milyar dolar net gelir açıkladı. Bu rakam, yıllık bazda yüzde 109 artış anlamına gelirken, piyasa beklentilerinin de üzerinde gerçekleşti. Şirketin GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına kazancı 3,23 dolar oldu ve Wall Street tahminini 0,26 dolar aştı.
Lumentum, 2027 mali yılının ilk çeyreği için de olumlu bir öngörü paylaştı. Şirket, net gelirin 1,225 ile 1,275 milyar dolar arasında, GAAP dışı hisse başına kazancın ise 4,05 ile 4,35 dolar arasında olmasını bekliyor. GAAP dışı faaliyet marjı beklentisi ise yüzde 39,5 ile yüzde 40,5 aralığında. Bu güçlü bilanço ve yukarı yönlü revize edilen beklentiler, Lumentum hisselerinde yükselişi tetikledi ve fotonik sektöründe genel bir ralliye yol açtı.
Coherent Beklentileri Aştı, Ancak Kâr Realizasyonu Yaşandı
Coherent, 2026 mali yılının dördüncü çeyreğinde 2,05 milyar dolar net gelir açıkladı. Bu rakam, yıllık bazda yüzde 34 artış anlamına gelirken, piyasa beklentisinin 70 milyon dolar üzerinde gerçekleşti. Şirketin GAAP dışı hisse başına kazancı ise 1,74 dolar ile Wall Street tahminini 0,12 dolar aştı.
2027 mali yılının ilk çeyreği için Coherent, 2,2 ile 2,4 milyar dolar arasında gelir ve 1,85 ile 2,05 dolar arasında GAAP dışı hisse başına kazanç öngörüyor. GAAP dışı brüt kâr marjı yüzde 39,5 ile yüzde 41,5 aralığında, faaliyet giderleri ise 400 ile 420 milyon dolar arasında bekleniyor. Etkin vergi oranı ise yüzde 18 ile yüzde 20 aralığında öngörülüyor.
Tüm bu olumlu verilere rağmen, Coherent hisseleri piyasa kapanışı sonrası işlemlerde değer kaybetti. Cramer, bu düşüşün, gün içindeki yüzde 8’in üzerindeki yükselişin ardından gelen klasik bir “haberle satış” tepkisi olduğunu belirtti.
LITE ve COHR’a Artan Hedge Fon İlgisi
Her iki şirkette de değerleme çarpanlarının yüksek olmasına rağmen hedge fon ilgisinin arttığı görülüyor. Lumentum, ileriye dönük 43,10 F/K oranıyla işlem görüyor. Şirketin hisselerini elinde bulunduran hedge fon sayısı, 2026 ilk çeyrekte 97’den 123’e yükseldi. Ancak kısa pozisyon oranı da yüzde 12,16’ya çıktı.
Coherent ise daha makul bir ileriye dönük F/K oranı olan 32,89 ile işlem görüyor. Şirketin hisselerini elinde bulunduran hedge fon sayısı ise aynı dönemde 109’dan 114’e yükseldi. Coherent’in kısa pozisyon oranı ise yüzde 5,42 seviyesinde.
Kısa vadeli piyasa hareketleri ve değerleme kaynaklı geri çekilmeler geçici dalgalanmalara yol açsa da, her iki şirket de optik ağ portföylerinde çok çeyrekli güçlü talep görünürlüğünü koruyor. Hiper ölçekleyici şirketler, büyük yapay zekâ kümelerini büyütmeye devam ettikçe, optik alıcı-verici çözümlerinin kritik bir darboğaz oluşturduğu bu pazarda Lumentum ve Coherent, çok yıllı yapısal büyümenin merkezinde konumlanıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: insidermonkey.com
